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国泰君安期货:沪铝回落震荡区间 关注区间下沿支撑

2017-09-08 11:26:11 国泰君安期货

【隔夜新闻】

美国:

美 国纽约联储主席杜德利:资产估值“并不是特别令人感到苦恼”。美联储可能会相对迅速地缩表。美联储将继续逐步收紧货币政策。继续撤走宽松政策是适宜的。预 计通胀率中期将升至2%。通胀疲软可能在一定程度上系结构性转变所致。通胀持续疲软“让人感到意外”。并不认为飓风Harvey会造成美国经济脱轨。美元 和全球经济增长疲软将降低对(美国)贸易领域的拖累程度。预计美联储持有债券的规模到下一个十年的前期就会缩减至2.4-3.5万亿美元。

【长 期美债收益率跌至10个月低点,飓风对美国经济的影响和首申都让投资者寻求避险】美国10年期基准国债收益率跌5.6个基点,报2.050%,一度刷新 2016年11月10日以来盘中低点。30年期美债收益率跌5.8个基点,报2.665%,也一度刷新2016年11月10日以来盘中低点至 2.651%。

美国国会参议院以80-17票批准特朗普和国会参众两院民主党领袖所撮合的措施,将推迟债务上限和政府融资至12月8日,并将向Harvey灾后救援提供152.5亿美元资金,修订版措施将返回众议院。预计众议院将在周末之前针对参议院修正案进行投票。

美国克利夫兰联储主席Mester(2018年有 投票权):美联储点阵图的循序渐进路径是正确的。到2018年3月份都按兵不动并非我所理解的循序渐进路径。在预估美国经济上,我并未将大规模财政计划纳 考量。美联储处于正常化的正轨之上。若美国经济出现实质性改变,必须有转向的意愿。美联储正在研究数字货币,近期不会影响到FOMC货币政策。预计失业率 会保持在4.75%下方。薪资增幅偏低,在更大程度上系生产力增速偏低所致,而不是与劳动力市场的闲置问题关系更大。墨西哥湾飓风可能会破坏当前季度的美 国经济增速。飓风灾后重建可能会支持未来几个季度的经济增速。美联储需要进一步循序渐进地加息。倾向于在不远的未来开始缩表。预计美国2018年GDP增 速将超过2%。预计通胀将在大2018年左右回升至2%的通胀目标。商业投资和经济活动增强,则是一个令人振奋的迹象。政治和财政不确定性不断累积,这不 利于商业信心。

美国国会参议院金融委员会主席Hatch:希望除针对债务上限投票。

美国白宫发言人:特朗普“鼓励国会山领袖们找到一个永久性的债务上限解决方案,以便投票不至于如此频繁地被政治化”。

媒体:美国总统特朗普和国会参议院民主党领袖Schumer同意致力于达成一份协议,以便永久性地废除债务上限措施。

美国国会众议院议长Ryan:税改是2017年秋季头等优先任务。

美国二季度非农单位劳动力成本终值 0.2%,预期 0.3%,初值 0.6%。美国二季度非农生产力终值 1.5%,预期 1.3%,初值 0.9%。

美国9月2日当周首次申请失业救济人数 29.8万,创逾两年新高,预期 24.5万,前值 23.6万。美国8月26日当周续请失业救济人数 194万,预期 194.5万,前值 194.2万修正为194.5万。

欧元区及英国:

【欧 元区国债收益率普遍下跌,受累于德拉吉并未针对欧洲央行缩减QE的时间表提供线索】德国10年期基准国债收益率周四(9月7日)跌至0.31%下方,创6 月后期以来新低。10年期意大利国债收益率跌10.5个基点,至1.916%,也创6月后期以来新低,使得10年期意债/德债收益率差缩小至161个基 点、创逾两周最窄。10年期葡萄牙国债收益率跌13个基点,至2.72%,创4月以来最大单日跌幅。

欧洲央行:预计2017年通胀率为 1.5%,6月份时预期为 1.5%。预计2018年通胀率为 1.2%,6月份时预期为 1.3%。预计2019年通胀率为 1.5%,6月份时预期为 1.6%。预计2017年GDP增速为 2.2%,创2007年以来新高,6月份时预期为 1.9%。预计2018年GDP增速为 1.8%,6月份时预期为 1.8%。预计2019年GDP增速为 1.7%,6月份时预期为 1.7%。

【欧洲央行行长德拉吉新闻发布会要点总结】① 本次会议对QE进行了非常初步的讨论;很有可能在10月份宣布QE决定,但也可能推迟。② 近期的欧元波动是不确定性的一大来源,决策时必须将汇率纳入考量。③ 下调2018、2019年通胀预期,下调原因是因欧元升值。④ 上调2017年GDP增速预期至2007年以来新高。

欧洲央行声明:若有必要,QE计划将持续到2017年12月或以后。若前景恶化,或金融条件与通胀持续调整道路不相符,可以提高QE规模和延长持续时间。净购买将和到期资产再投资同时进行。预计利率将在较长一段时间内维持在当前水平,远超QE实施期限。

【欧洲央行维持三大利率、购债计划规模不变,符合预期】欧洲央行维持主要再融资利率在 0.0%不变,符合预期。维持隔夜贷款利率在 0.25%不变,符合预期。维持隔夜存款利率在 -0.4%不变,符合预期。维持资产购买规模在 600亿欧元不变,符合预期。

德国7月工业产出环比 0.0%,预期 0.5%,前值 -1.1%。德国7月工业产出同比 4%,预期 4.6%,前值由 2.4%修正为 2.7%。

欧元区二季度GDP季环比终值 0.6%,预期 0.6%,初值 0.6%。欧元区二季度GDP同比终值 2.3%,预期 2.2%,初值 2.2%。

中国及亚洲:

离岸人民币(CNH)兑美元北京时间04:59报6.4869元,较周三纽约尾盘涨541点,创2016年5月2日(当天纽约尾盘报6.4798元)以来纽约尾盘新高。

【在岸人民币兑美元收创逾16个月新高】在岸人民币兑美元官方收盘价报6.4972,为2016年5月3日以来官方收盘新高,较上一交易日官方收盘价涨274点,较上一交易日夜盘收盘涨298点。

【中国8月外储略低于预期 三年来首次实现七连涨】中国8月外汇储备 30915.3亿美元,预期 30950亿美元,前值 30807.2亿美元。中国8月外汇储备环比增加 108亿美元,为2014年6月以来首次七连涨。中国8月外汇储备 21873.14亿SDR,前值 21884.02亿SDR。

日本7月同步指标初值 115.6,预期 115.8,前值 117.1修正为116.8。日本7月领先指标初值 105,预期 105.1,前值 105.9修正为105.7。

【人民币中间价连续九天上涨,创2011年初以来最长连涨】 人民币兑美元中间价报6.5269,创去年5月来最高,上调42点,上日中间价6.5311。上日官方收盘报6.5246,夜盘收盘报6.5270。

【技术分析】

隔夜伦铝几近收平,下方支撑仍参考2066-2086,上方阻力参考2145附近;沪铝近期回调,下方支撑下移至16070附近,上方阻力参考16935附近。

【观点和操作建议】

铝市当前仍是政策市,近日陷入相对高位的震荡区间,但预计底部支撑仍不弱,因四季度采暖季仍可能形成对供给短缺进一步扩量的预期。

操作上,短期观望,关注区间下沿支撑。

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