年前需求无改善，空单继续持有

库存动态

1月23日，LME铝库存减少7100吨至5466875吨。分洲来看，美洲方面，底特律仓库增加2375吨，芝加哥仓库减少75吨；欧洲方面，鹿特丹仓库减少1150吨,弗利辛恩仓库减少3000吨；亚洲新加坡仓库减少125吨。注销仓单方面，总量至2502800吨，占比至45.84%。

现货市场

现货市场上海主流成交13560-13570元/吨，贴水130元/吨至贴水120元/吨，无锡地区主流成交13510-13530元/吨，部分货源较少的优质品牌报价在13600元/吨，杭州地区主流成交13550-13560元/吨，部分优质品牌铝锭报价在13610元/吨，年前各企业出货情况不一，市面流通品牌充足且多样，品牌间价差较大，下游逐渐步入春节放假，接货依旧较少，市场成交量再度下降。午后沪铝当月扩大跌幅，触及13640元/吨低点，现货市场持货商仍维持上午报价，有价无市。

宏观及行业新闻

国际宏观：

·美国12月成屋销售总数年化487万户，预期493万户，前值由490万户修正至482万户；美国12月成屋销售年化月率 1.0%，预期 0.6%，前值由-4.3%修正至-5.9%。

·美国1月18日当周季调后首次申请失业救济人数32.6万人，预期33.0万，前值修正为32.5万，初值32.6万；美国1月11日当周季调后续申请失业救济人数305.6万人，预期292.5万人，前值修正为302.2万，初值303万；美国1月18日当周季调后首次申请失业救济人数四周均值33.2万人，前值修正为33.525万，初值33.5万人。

国内宏观：

中国1月汇丰制造业PMI初值49.6，创6个月最低水平，预期50.3，前值50.5。

行业新闻：

·据新疆其亚铝电有限公司一消息人士透露，公司2013年生产原铝约13万吨，同比增长超过400%。

·据新疆嘉润资源控股股份有限公司一消息人士透露，公司电解铝厂2013年生产原铝在14万吨左右。

·12月全球（除中国外）原铝产量较前月增加7.2万吨，至203.9万吨。11月全球原铝产量为196.7万吨。12月原铝产量较去年同期的211.6万吨下降7.7万吨。

·据广西信发铝电有限公司一消息人士透露，公司电解铝厂运行状态一直未有明显调整，全年产量在9.8万吨左右。该厂年产能32万吨。

·据亚洲金属统计，2013年甘肃东兴铝业原铝产量在95万吨左右，同比增长48%之多。

·中国2013年原铝产量增长9.7%，达到2200万吨，2012年为增加13%；去年12月原铝产量从11月的纪录高点195万吨下降1.1%，至193万吨，不过仍较2012年同期上升10.5%。

·世界金属统计局(WBMS)周三公布的报告显示，2013年1-11月全球铝市供应过剩122.4万吨。2012年全年铝市供应过剩34.9万吨。1-11月全球原铝需求为4272万吨，同比增加50.3万吨。1-11月全球原铝产量同比上升157.1万吨。11月份，全球原铝需求为386.7万吨，产量为407.3万吨。

操作建议

中国1月汇丰制造业PMI初值49.6，创6个月最低水平，预期50.3，前值50.5。世界金属统计局(WBMS)周三公布的报告显示，2013年1-11月全球铝市供应过剩122.4万吨。2012年全年铝市供应过剩34.9万吨。1-11月全球原铝需求为4272万吨，同比增加50.3万吨。1-11月全球原铝产量同比上升157.1万吨。11月份，全球原铝需求为386.7万吨，产量为407.3万吨。昨日受基本面和1月汇丰PMI数据的影响，沪铝主力1404在白盘和夜盘均表现为快速下跌之态，夜间沪铝主力再次跌破13700整数关口，最低至13640元/吨，伦铝方面，受美国房地产数据的影响，空头继续发力，昨日跌幅再次达到1%。综上所述，预计年前，沪铝下游需求仍将维持清淡，建议投资者空单继续持有。（华泰长城期货研究所 肖兰兰）