瑞达期货：沪铝冲高回落 关注美国非农

内外走势：今日LME铝冲高回落，截至北京时间15：00，3个月伦铝报2932美元/吨，较上一交易日跌0.32%。沪铝主力2111合约冲高回落，最高23290元/吨，最低22640元/吨，收盘22755元/吨，较上一交易日收盘价涨0.24%，持仓235914手，日减6161手。基差-125元/吨；沪铝2111-2112月价差0元/吨。

市场焦点：（1）截止10月8日，Mysteel统计中国电解铝社会库存87.6万吨，较上周四（9月30日）增加5.3万吨，去年同期为70.6万吨。（2）美国9月ADP就业人数增加56.8万人，预期增加43万人，前值增加37.4万人。

现货分析：SMM现货A00铝报22610-22650元/吨，均价22630元/吨，较上一交易日持平。长江有色网报道，持货商挺价惜售，接货方逢低积极采购补货，整体成交活跃度回升。

仓单库存：沪铝仓单合计102094吨，日增2930吨；LME库存为1170800吨，日减17775吨。

主力持仓：沪铝主力2111合约前20名多头持142571手，日增1556手，空头持仓153631手，日减3040手，净空持仓11060手，日减732手，多头增，空头及净空均减。

行情研判：近期能源价格飙升及ADP就业数据好转引发市场对通胀和升息的担忧，推动资金流向避险资产，美元有所上行，今日关注9月非农数据。国内方面，受能耗双控政策影响，铝市供给持续收缩，且原材料氧化铝及动力煤价格上涨，电解铝生产成本被抬高，铝价下方支撑较强。不过，当前国内电解铝出现累库，且第四批储备铝即将流入市场，预计社会库存将较长时间处于累库状态。整体看，当前铝市供应持续受限，下游旺季消费存一定预期的情况下，短期铝价或高位震荡为主。操作上建议，于22400-23150轻仓区间操作，止损各250点。