瑞达期货：沪铝大幅上行 宏观情绪回暖

内外走势：今日LME铝震荡上行，截至北京时间15：00，3个月伦铝报2578美元/吨，与上一交易日涨0.91%。沪铝主力2110合约大幅上行，最高20540元/吨，最低20070元/吨，收盘20390元/吨，较上一交易日收盘价上涨2.08%，持仓279368手，日增47154手。基差-30元/吨；沪铝2109-2110月价差-20元/吨。

市场焦点：（1）据Mysteel统计：中国主要地区电解铝出库量（8/15-8/22）约13.6万吨，较上期数据减少0.4万吨，去年同期为12.8万吨。分地区来看，佛山、常州地区库存量小幅增加；无锡、巩义地区出库量减少明显；上海、杭州、天津、沈阳、重庆地区出库量维持平稳。

现货分析：SMM现货A00铝报20340-20380元/吨，均价20360元/吨，日涨260元。长江有色报道，持货商逢高积极出货变现，接货方畏高多压价，交投氛围一般，整体成交较弱。

仓单库存：沪铝仓单合计83440吨，日减1322吨；LME库存为1300250吨，日减4700吨。

主力持仓：沪铝主力2110合约前20名多头持179591手，日增28134手，空头持仓174425手，日增31741手，净多持仓5166手，日减2829手。多空增，净多减。

行情研判：本周市场将迎来中美欧PMI等一系列重要数据，其中，美国7月非农就业报告是重中之重，这对美联储未来政策方向有关键性指引的作用。今日重点关注美国Markit制造业PMI数据。当前铝市基本面依旧强劲，在“电荒”加剧及“双控”趋严背景下，三季度电解铝减产量有望进一步扩大，同时新增项目落地时间也将进一步后延。受运输条件制约，中原地区电解铝货源紧张局面将持续。此外，当前国内原铝市场消费依旧良好，供需格局转变之下，后市铝价依旧看好。短期关注宏观情绪变化。技术上，AL2110合约小时MACD指标DIFF与DEA交叉上行，红柱扩张。操作上，建议20000-20800区间高抛低吸，止损各250点。