瑞达期货：沪铝震荡下行 谨慎情绪升温

内外走势：今日LME铝震荡下行，截至北京时间15：00，3个月伦铝报2478美元/吨，与上一交易日下跌0.27%。沪铝主力2109合约震荡下行，最高19575元/吨，最低19335元/吨，收盘19370元/吨，较上一交易日收盘价跌1.30%；持仓26.2万手，日减24677手。基差0元/吨；沪铝2109-2110月价差-10元/吨。

市场焦点：（1）美国房价再度创下30多年来的最大涨幅，刷新4月创下的历史纪录，房价的飙升使得买家购买新房意愿下降。（2）河南将铜铅锌硅冶炼（含原生和再生冶炼）列为“两高”项目范围。（3）因工人罢工：力拓Kitimat铝冶炼厂开始减产，涉及产能约28万吨。

现货分析：SMM现货A00铝报19350-19390元/吨，均价19370元/吨，日跌170元。长江有色报道，持货商早间挺价后续下调，接货方由观望转变积极采购，成交好转，整体交投向好。

仓单库存：沪铝仓单合计9070吨，日减171吨；LME库存为1401500吨，日减6500吨。

主力持仓：沪铝主力2109合约前20名多头持168694手，日减11660手，空头持仓160069手，日减10051手，净多持仓8625手，日减3977手。多空减少及净多均减。

行情研判：美国房价再度创下30多年来的最大涨幅，刷新4月创下的历史纪录，房价的飙升使得买家购买新房意愿下降。本周重点关注美联储议息会议上鲍威尔的发言，其相关言论或将进一步指引市场方向，市场谨慎情绪有所升温。国内方面，近期供应端持续发生扰动，因夏季用电高峰来临，南方电网近期用电负荷大幅上升，继云南限电后，广西、贵州等产铝省份用电压力加大，部分铝产业链企业已收到限电要求，总体运行产能再度下降。此外，当前铝锭、铝棒社会库存延续下降，对铝价形成支撑。技术上，AL2019合约1小时MACD指标高位死叉，面临上行通道上沿阻力。操作上，建议于19000-19600区间操作，止损各200点。