瑞达期货：沪铝震荡上行 去库有所放缓

内外走势：今日适逢英国春季银行假日，LME市场休市无数据更新，6月1日（周二）恢复交易。沪铝主力2107合约震荡上行，最高19020元/吨，最低18565元/吨，收盘18825元/吨，较上一交易日收盘价涨95元/吨；成交量39.4万手，日增56467手；持仓210172手，日减2597手。基差-45元/吨；沪铝2106-2107月价差-35元/吨。

市场焦点：（1）美国4月PCE物价指数同比升3.6%，预期3.5%，前值2.3%；核心PCE物价指数同比升3.1%，创1992年7月以来新高，预期2.9%，前值1.8%；4月核心PCE物价指数环比升0.7%，创2001年10月以来新高，预期0.6%，前值0.4%。（2）中国主要地区电解铝出库量（2021/5/23-2021/5/30）约14.5万吨，较上期数据减少1.6万吨。中国主要市场6063铝棒库存统计(21.5.27-21.5.31)约10.45万吨，较上期数据减少0.85万吨。

现货分析：5月31日SMM现货A00铝报18760-18800元/吨，均价18780元/吨，日跌40元。长江有色报道，持货商惜售，采购意愿偏低，大户收货积极性尚可，成交活跃度一般。

仓单库存：周一沪铝仓单合计128708吨，较上一交易日减少13177吨；5月28日，LME库存为1718300吨，日减5775吨。

主力持仓：沪铝主力2107合约前20名多头持140116手，日减559手，空头持仓122390手，日减798手，净多持仓17726手，日减2260手，多空及净空均减。

行情研判：此前公布的美国4月核心PCE物价指数同比录得3.1%，创1992年以来新高。通胀数据远远超过美联储2%的目标，帮助美元盘中一度涨至90.44。不过随后美国国债收益率下降拖累美元从高位回落。今日盘面波动较大，持货商积极出货，接货方多逢低少量采购，区间低价货源成交尚可。库存方面，上周电解铝出库量小幅下降，其中无锡、佛山、巩义地区出库量下降最为明显。此外，铝棒库存有所上涨，消费地仍存不同幅度的下行调整。下游观望为主，鲜少接货，整体成交一般。技术上，沪铝主力2107合约日MACD指标显示绿色动能柱缩窄，关注均线支撑。操作上，18400-19100区间高抛低吸，止损各150点。