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兴业期货:远月铝价相对较强 沪铝反套组合持有
2017-06-23 10:55:24 兴业期货
周四有色金属呈现强弱分化格局,夜盘除铝外大多收涨,沪锌继续强势领涨。
当日宏观面消息表现平静。
现货方面:
(1)截止2017-6-22,上海金属1#铜现货价格为45890元/吨,较上日上涨480元/吨,较近月合约升水170元/吨,沪铜反弹,市场初现下月票据货源,与当月票据价差尚不明显,中间商因贴水不足,观望居多,下游按需接货为主,成交活跃度较昨日下降;
(2)当日,A00#铝现货价格为13740元/吨,较上日下跌40元/吨,较近月合约升水40元/吨,贸易商出货积极,贴水有扩大迹象,中间商难有操作空间,沪铝下行,下游企业观望情绪浓厚,整体成交冷清,先扬后抑;
(3)当日,0#锌现货价格为22970元/吨,较上日上涨350元/吨,较近月合约升水550元/吨,锌价大涨,炼厂积极出货,然下游畏高观望,消极采购,导致贸易商间交投谨慎,日内成交略清淡,市场成交以进口为主,国产锌受冷淡;
(4)当日,1#镍现货价格为74500元/吨,较上日上涨900元/吨,较近月合约升水1150元/吨,沪镍早间高位震荡,成交冷清,金川上调镍价500元至75500元/吨,部分贸易商下调升水,但仍未有成交,电镀合金厂拿货积极性弱。
相关数据方面:
(1)截止6月22日,伦铜现货价为5661美元/吨,较3月合约贴水24.5美元/吨;伦铜库存为25.67万吨,较前日减少2600吨;上期所铜库存5.6万吨,较上日减少496吨;以沪铜收盘价测算,则沪铜连3合约对伦铜3月合约实际比值为8.03(进口比值为8.1),进口亏损192元/吨;
(2)当日,伦铝现货价为1936美元/吨,较3月合约贴水9.25美元/吨;伦铝库存为143.28万吨,较前日减少8125吨;上期所铝库存31.7万吨,较上日增加1618吨;以沪铝收盘价测算,则沪铝连3合约对伦铝3月合约实际比值为7.36(进口比值为8.52),进口亏损2082元/吨;
(3)当日,伦锌现货价为2646美元/吨,较3月合约贴水8.5美元/吨;伦锌库存为30.4万吨,较前日减少975吨;上期所锌库存2.83万吨,较上日减少2452吨;以沪锌收盘价测算,则沪锌连3合约对伦锌3月合约实际比值为8.34(进口比值为8.71),进口亏损914元/吨;
(4)当日,伦镍现货价为9295美元/吨,较3月合约贴水52.5美元/吨;伦镍库存为37.66万吨,较前日减少450吨;上期所镍库存6.75万吨,较上日减少267吨;以沪镍收盘价测算,则沪镍连3合约对伦镍3月合约实际比值为8.28(进口比值为8.23),进口盈利899元/吨。
当日重点关注数据及事件如下:(1)16:00 欧元区6月Markit制造业PMI初值;(2)21:45 美国6月Markit制造业PMI初值。
产业链消息方面:
(1)据SMM,截止6月22日,国内电解铝五地库存合计118.8万吨,环比-1.7万吨。
综合看,地产、基建投资趋弱,有色金属需求存忧,且供给端难有提振,沪铜反弹空间有限,新单暂观望;电解铝供给侧改革不断升温,但单边做多沪铝安全边际不足,建议考虑多铝空铜组合,同时,“2 26 3”采暖季环保限产影响电解铝产量超过100万吨,今年四季度电解铝或现供不应求,远月铝价相对较强,沪铝反套组合继续持有;LME锌注销仓单占比创2013年5月28日以来新高,海外显隐性库存持续去化,支撑锌价,沪锌前多继续持有;菲律宾未能兑现关停更多矿山的承诺,印尼亦取消了自2014年起执行的出口禁令,目前两国镍矿正在加速流入国内,沪镍反弹乏力,空单继续持有。
单边策略:ZN1708多单持有,NI1709空单持有,铜、铝新单观望。
组合策略:买AL1708-卖CU1708组合持有,卖AL1707-买AL1710组合持有。
套保策略:沪锌保持买保头寸不变,沪镍保持卖保头寸不变,铜、铝套保新单观望。
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华安期货:当前沪铝价格仍处于震荡区间
当前沪铝价格仍处于震荡区间。综合来看沪铝基本面目前仍偏“中性”,因此仍维持震荡的观点判断,预期区间在18000-19000元/吨。
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弘业期货:沪铝走势较弱
2023年供需情况偏弱,上方存在需求不足压力,沪铝走势较弱,可能延续18000上方区间震荡走势。上方压力19500,下方支撑17500。
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瑞达期货:现货贴水小幅收窄 沪铝短期震荡交易为主
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华安期货:沪铝价格较难突破震荡上区间
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东吴期货:库存延续攀升,沪铝涨势放缓。
铝。库存延续攀升,沪铝涨势放缓。预计铝价将在基本面弱现实和预期转好中徘徊。关注今日公布的12月未锻轧铝及铝材出口数据。
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弘业期货:沪铝成交持仓基本稳定,市场情绪偏向中性。
沪铝成交持仓基本稳定,市场情绪偏向中性。短线铝价技术形态中性,下方低库存和成本支撑较强,上方存在一定的需求不足压力,节前市场较为谨慎,沪铝中期可能延续18000附近区间震荡走势,目前位置暂不建议追多。

今日铝价
品名 | 均价 | 涨跌 | 日期 |
---|---|---|---|
LME伦敦 | 2703 | -16.5 | 03-14 |
中铝(华东) | 20910 | - | 03-14 |
中铝(华南) | 20890 | - | 03-14 |
中铝(西南) | 20840 | - | 03-14 |
中铝(中原) | 20780 | - | 03-14 |
上海华通 | 20960 | 0 | 03-14 |
中国宏桥 | 21050 | 0 | 03-14 |
南海(灵通) | 21160 | -20 | 03-14 |
广东南储 | 20890 | -10 | 03-14 |
上海物贸 | 20900 | -10 | 03-14 |
长江有色 | 20910 | 0 | 03-14 |
上海期货 | 20875 | -40 | 03-14 |
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建议短线观望或区间操作为主