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兴业期货:铜锌镍前多持有 沪铝暂观望
2016-12-19 09:29:38 铝业行情
来源:兴业期货 |
上周铜锌镍呈现震荡态势,但三者下方关键位支撑效用良好;沪铝持续下行,其运行重心不断下移,且下方支撑明显减弱。
当周宏观面主要消息如下:
美国:
1.美联储上调联邦基金利率25个基点至0.5%-0.75%,符合预期;2.美联储发布最新经济预期上调2017年GDP增速0.1%至2.1%,维持2017年通胀率为1.8%不变。
欧元区:
1.欧元区12月制造业PMI初值为54.9,创今年新高,预期为53.7。
其他地区:
1.我国1-11月城镇固定资产投资同比 8.3%,符合预期;民间固定资产投资同比 3.1%,前值 2.9%。
总体看,宏观面因素对有色金属影响偏多。
现货方面:
(1)截止2016-12-16,上海金属1#铜现货价格为46700元/吨,较上日下跌130元/吨,较近月合约升水400元/吨,周初投机商入市吸收好铜,升水攀升,下游按需采购,后市场重返贴水,货源松,换现意愿急切,贴水扩大,下游入市接货量未大幅增加,周内成交仍以中间商为主;
(2)当日,0#锌现货价格为22840元/吨,较上日下跌90元/吨,较近月合约升水330元/吨,沪锌小幅上抬,炼厂长单正常出货,新流入进口锌较少,临近年末,贸易商之间交投转淡,下游需求不振,成交持续回落;
(3)当日,1#镍现货价格为93850元/吨,与上日持平,较近月合约升水280元/吨,沪镍窄幅震荡,贸易商报价、下游询价积极,部分贸易商逢低收货积极,少数下游有备货情况,但市场成交仍较弱,上周金川调价3次,环比上调1400元至94200元/吨;
(4)当日,A00#铝现货价格为13070元/吨,较上日上涨340元/吨,较近月合约升水190元/吨,沪铝下行,周初现货维持贴水,换月后,持货商有所惜售,出货受控,现货转为升水。
相关数据方面:
(1)截止12月16日,伦铜现货价为5649美元/吨,较3月合约贴水5.75美元/吨;伦铜库存为30.71万吨,较前日增加11775吨;上期所铜库存4.35万吨,较上日增加188吨;以沪铜收盘价测算,则沪铜连3合约对伦铜3月合约实际比值为8.16(进口比值为8.27),进口亏损626元/吨(不考虑融资收益);
(2)当日,伦锌现货价为2725美元/吨,较3月合约贴水19.25美元/吨;伦锌库存为43.1万吨,较前日减少1825吨;上期所锌库存10.16万吨,较上日增加2272吨;以沪锌收盘价测算,则沪锌连3合约对伦锌3月合约实际比值为8.12(进口比值为8.65),进口亏损1470元/吨(不考虑融资收益);
(3)当日,伦镍现货价为11130美元/吨,较3月合约贴水50.5美元/吨;伦镍库存为37.13万吨,较前日减少120吨;上期所镍库存9.57万吨,较上日减少53吨;以沪镍收盘价测算,则沪镍连3合约对伦镍3月合约实际比值为8.45(进口比值为8.33),进口盈利1329元/吨(不考虑融资收益);
(4)当日,伦铝现货价为1733美元/吨,较3月合约升水7.25美元/吨;伦铝库存为211.75万吨,较前日增加2.81万吨;上期所铝库存4.34万吨,较上日增加5251吨;以沪铝收盘价测算,则沪铝连3合约对伦铝3月合约实际比值为7.45(进口比值为8.72),进口亏损2215元/吨(不考虑融资收益)。
本周关注数据及事件如下:(1)12-22 美国第3季度实际GDP终值;(2)12-22美国11月核心PCE物价指数;
产业链消息方面:
(1)截止12月16日,全国七大港口镍矿库存为907万湿吨,环比下降42万湿吨。
总体看,宏观面偏多、基本面无利空压制,且下方支撑效用较好,铜锌前多继续持有;菲律宾进入雨季导致国内镍矿库存持续下降,沪镍前多继续持有;电解铝成本上升支撑铝价,但铝锭到货量增加令铝价承压,沪铝偏弱震荡格局或延续,新单宜观望。
单边策略:铜锌镍前多持有,新单观望;沪铝新单观望。
套保策略:铜锌镍保持买保头寸不变,沪铝套保新单观望。
(兴业期货研发部 贾舒畅)
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华安期货:当前沪铝价格仍处于震荡区间
当前沪铝价格仍处于震荡区间。综合来看沪铝基本面目前仍偏“中性”,因此仍维持震荡的观点判断,预期区间在18000-19000元/吨。
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弘业期货:沪铝走势较弱
2023年供需情况偏弱,上方存在需求不足压力,沪铝走势较弱,可能延续18000上方区间震荡走势。上方压力19500,下方支撑17500。
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东吴期货:库存延续攀升,沪铝涨势放缓。
铝。库存延续攀升,沪铝涨势放缓。预计铝价将在基本面弱现实和预期转好中徘徊。关注今日公布的12月未锻轧铝及铝材出口数据。
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弘业期货:沪铝成交持仓基本稳定,市场情绪偏向中性。
沪铝成交持仓基本稳定,市场情绪偏向中性。短线铝价技术形态中性,下方低库存和成本支撑较强,上方存在一定的需求不足压力,节前市场较为谨慎,沪铝中期可能延续18000附近区间震荡走势,目前位置暂不建议追多。
今日铝价
品名 | 均价 | 涨跌 | 日期 |
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LME伦敦 | 2570 | -47.5 | 05-10 |
中国宏桥 | 20680 | 20 | 05-10 |
上海华通 | 20590 | 20 | 05-10 |
南海(灵通) | 20800 | 0 | 05-10 |
上海物贸 | 20540 | 20 | 05-10 |
中铝(华东) | 20540 | - | 05-10 |
中铝(华南) | 20510 | - | 05-10 |
中铝(西南) | 20500 | - | 05-10 |
中铝(中原) | 20450 | - | 05-10 |
广东南储 | 20500 | 0 | 05-10 |
长江有色 | 20540 | 10 | 05-10 |
上海期货 | 20610 | 50 | 05-10 |
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