中信期货：主力资金来势汹汹 沪铝录得年内最大涨幅

策略摘要

昨日，沪铝主力开于12530元/吨，早间多空双方互不相让先后入场，但多头势力略强，价格一路震荡上行触及12645元/吨，随后价格在12600元/吨附近宽幅震荡。尾盘收盘前多头大举入场，铝价直线上升，终收于12780元/吨，收涨2.82%，创下近一年以来单日最大涨幅。夜盘开于12780元/吨，盘间多头获利离场意愿有所加强，价格震荡下行至12680元/吨。伦铝昨日开于1693.5美元/吨，盘间多头两次密集入场将铝价拉升至年内新高1709美元/吨，随后伦铝震荡下行，终收于1683美元/吨，止步三连阳。

现货方面，昨日由于期铝价格大幅拉升，华东地区持货商维持挺价，成交一般，而华南地区交投活跃，下游接货意愿有所加强。长江铝锭均价报12750元/吨，涨120元/吨;南储华南均价报126840元/吨，涨160元/吨。氧化铝价格广西、山西和河南三地报价上调20元/吨。

行业方面，数据显示昨日社会库存较周一下降0.9万吨至26.4万吨，结束上周的涨势。广西某电解铝厂预计于月底开始投产新项目，涉及产能5万吨。LME铝库存昨日再度上涨达11550吨，前一日上涨18300吨。

宏观方面，美国8月13日当周首次申请失业救济人数26.2万，预期26.5万，前值26.6万。当周续请失业救济人数217.5万，预期214.2万，前值215.5万修正为216万。欧元区7月CPI同比终值0.2%，预期0.2%，初值由0.2%修正为0.1%。日本7月出口同比-14%，预期-13.7%，前值-7.4%，出口下滑幅度是2009年10月以来最大。国内方面，数据显示国内各大一线城市7月份房价仍然环比上涨，但涨速同比略有下行。

综上所述，昨日日间主力资金来势凶猛，铝价创下一年来最大单日涨幅，1610合约触及年内最高价。短期内基本面出现转暖，但这并不足以解释如此大幅的跳涨。 操作上建议维持观望。

主要关注点：

1)收储、限减产相关动态

2)铝现货成交情况、社会库存水平

3)终端消费需求热度、灾后重建计划

4)复产产能到货情况