铝道网行情
7月18日铝市行情选编(铝锭价格/铝价涨跌)
2022-07-18 16:53:11 铝业行情
01/基本面分析
宏观方面,欧美景气指数超预期下跌,且短期美国加息步伐持续,经济扩张放缓忧虑继续抑制铜价,美国6月非农就业人数高于预期值,料短期美联储货币政策持续。今年“双控”和局部电力紧张问题大幅缓解,且近两年铝冶炼利润尤为丰厚,国内存量产能和新建产能均在积极推动投复产计划。当前阶段性的亏损可能导致投复产节奏放缓,但在稳增长的大目标下,铝厂担负着地方工业产值、税收及就业等社会责任,预计下半年国内电解铝运行产能将稳步释放。2022年国内电解铝产出预估为4151万吨,对应增长6.6%。全年产量4151万吨,进口96万吨,总供应量4247万吨。
02/现货报价分析
现货市场方面,持货商今早跟盘报升贴水,对07合约报升水30元/吨上下,铝锭现货小幅下跌,华东市场持货商对网价报均价~均价10元/吨上下听闻成交,华南市场持货商对网价报均价10元/吨上下听闻成交。今日大户收货积极性一般,华东市场收货价在17410元/吨上下。市场按需采购为主,整体成交表现一般。
03/综合分析
周五沪铝震荡运行收阴线,市场交投活跃,受外围美指等走高,市场看空氛围较浓,价格持续走低。近期沪铝由基本面主导运行,关注基本面仓单重复质押消息发酵,或对盘面持续形成利空。从技术面看指标呈现空头排列,RSI2值在30附近,短期关注反弹修复行情,建议投资者关注上方短期压力位17700,参与震荡交易为主。(财信期货)
沪铜:
经济衰退忧虑挥之不去,工业金属普跌。周四伦铜收跌4.0%;沪铜主力08合约日盘收跌1.04%,夜盘收跌1.14%。美国6月CPI同比大增9.1%,再刷40年新高;6月PPI同比增长11.3%,逼近历史高位,美元创20年新高,大宗商品期价普遍承压。2年期美债收益率盘中转降,与10年期美债收益率曲线刷新2000年来最大倒挂幅度;10年期意德债息差一个月最大,欧美经济陷入衰退的担忧加剧。国内多地烂尾楼业主停贷,围绕着房地产市场的市场忧虑加深。国内基建对铜消费的拉动逐渐发力,现货市场好铜货源相对偏紧。关注今日公布的中国6月重磅经济数据。操作建议:观望。
沪铝:
7月15日沪铝主力08合约日盘收跌0.58%,夜盘收涨3.18%;LME收涨0.56%。虽铝价走低刺激部分采购需求,但需求预期并不乐观。基本面暂无较大变化,复产计划有序进行中,宏观面存较大不确定性,预计短期内铝价将承压震荡运行,空单可继续持有,不追跌。中长期来看,需求难有明显好转,或出现累库现象,叠加市场对经济衰退的忧虑加剧,铝价易跌难涨。继续关注下游消费复苏情况。继续关注国际能源价格及俄乌局势变动。
沪锌:
7月15日沪锌主力2208合约收于21720元/吨,跌幅2.21%,夜盘涨2.67%,报22470元/吨,LME锌涨3.17%,报2942.5美元/吨。宏观面,市场情绪调整,锌价下挫后回调。受高温天气影响,周度初端开工再度下滑,国内锌市场实际是处于一个供需两弱下的短缺状态。近期绝对价格走势依然受宏观面影响较大,由炼厂减产导致的现货偏紧使得盘面挤出较深的back结构,海外需求端收缩已基本成定局,在铜油走稳之前,锌价仍有下挫可能,后续关注美联储加息情况。
沪铅:
7月15日沪锌主力2208合约收于21720元/吨,跌幅2.21%,夜盘涨2.67%,报22470元/吨,LME锌涨3.17%,报2942.5美元/吨。沪铅受宏观情绪主导,价格下挫后回调。总体上,宏观面承压,供需都出现边际改善,预计铅价维持震荡运行。(东吴期货)
五矿期货视点:
铜:上周铜价延续下跌,伦铜收跌7.71%至7174美元/吨,沪铜主力收至55150元/吨,对美联储加速紧缩和国内地产风险的担忧是铜价下跌的主要原因。产业层面,上周三大交易所库存减少0.4万吨,其中上期所库存增加0.2至7.1万吨,LME库存减少0.3至13.0万吨,COMEX库存减少0.4至6.0万吨。上海保税区库存减少1.7万吨,上周国内铜现货进口处于盈亏平衡附近,进口清关需求变化不大。现货方面,上周LME市场Cash/3M贴水至12.3美元/吨;国内上海地区现货升水涨至240元/吨,市场买盘小幅改善,持货商挺价情绪增强。废铜方面,周五国内精废价差缩至290元/吨,废铜替代优势仍低。价格层面,美联储加速紧缩、海外衰退预期和对中国经济的担忧在过去一段时间持续压制铜价,根据美国周五公布的数据,密歇根通胀预期回落、消费者信心指数回升,美联储加速紧缩和衰退的担忧有所缓解,同时,周末国内地产端风险担忧有所降低。短期若宏观悲观预期缓解,产业面有望支撑铜价反弹。本周沪铜主力运行区间参考:54000-58000元/吨。
铝:6月末,广义货币(M2)余额258.15万亿元,同比增长11.4%,增速分别比上月末和上年同期高0.3个和2.8个百分点;狭义货币(M1)余额67.44万亿元,同比增长5.8%,增速分别比上月末和上年同期高1.2个和0.3个百分点;流通中货币(M0)余额9.6万亿元,同比增长13.8%。上半年净投放现金5186亿元。美联储公布6月CPI数据,数据表明美联储6月加息75BP的紧缩政策并未明显抑制通胀,7月美联储加息幅度或至少为75BP,市场对经济衰退的悲观预期增加,有色金属全线承压。在全球宏观普遍走弱的情况下,铝价预计仍将偏弱运行。国内主力合约参考运行区间:16000-18000。海外参考运行区间:2000美元-2500美元。
锡:美元指数持续走高,欧元兑美元汇率跌破1,美联储公布6月CPI数据,数据表明美联储6月加息75BP的紧缩政策并未明显抑制通胀,7月美联储加息幅度或至少75BP,市场对经济衰退的悲观预期增加,美元指数的持续走强对有色金属价格走高形成较强压制,有色金属全线承压。手机出货量持续走低,消费电子板块整体下滑严重,整体市场情绪偏悲观。后续随着国内冶炼厂逐步复产,预计锡价整体将仍然维持低位震荡走势,参考运行区间:170000-200000。
镍:截至周五,LME镍库存周减2346吨,Cash/3M维持贴水。价格方面,伦镍三月期货合约价格周跌8.97%,沪镍主力合约价格周跌10.8%,两地持仓量低位波动。国内基本面方面,周五现货价格报152000~171000元/吨,俄镍现货对08合约升水13500元/吨,金川镍现货升水21000元/吨。进出口方面,根据模型测算,镍板进口盈利,国内供应边际改善趋势不变。库存方面,上期所库存降69吨,我的有色网保税区库存增560吨。镍铁方面,印尼镍铁持续投产下产量、进口环比平稳增加;综合来看,镍铁供应继续大于需求,精炼镍基本面走弱压力不减。不锈钢需求方面,上周无锡佛山社会库存累库,供应收缩下需求仍复苏偏缓,成本下行和主动去库驱动现货和期货主力合约价格震荡,基差维持升水。短期关注海外经济体衰退风险和国内需求复苏补库博弈,中期关注印尼新能源原料新增产能释放进度。预计沪镍主力合约震荡走势为主,运行区间参考150000~170000元/吨。
锌:伦锌收跌至2852美元/吨。沪锌主力跌幅2.21%,收于21720元/吨。现货方面,0#锌锭主流成交价格处于22360-22460元/吨区间内,均价为22410元/吨,较上一交易日下跌200元/吨。LME锌库存77850吨,较上一交易日减少1625吨,库存低位。本周精炼锌价格跌幅较大,国内冶炼厂利润压缩,国内供应端难见起色。海外持续受能源问题影响,欧洲电力与天然气价格居高不下,冶炼厂成本端承压,产业链条上,矿端至冶炼厂传导路径受阻。7月份以来,沪伦比值修复,锌精矿进口盈亏为正,预期精矿进口量将增加,国内矿端压力有所缓解。需求上,海外主要经济体制造业扩张速度放缓,锌终端消费增长受抑制。国内锌终端消费受益于政策发力,国内锌基本面相对较好。宏观上悲观情绪短期内释放,但大幅反弹的可能性较低,预期震荡为主,参考运行区间:21000-23000元/吨。(五矿期货)
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整体需求较为平淡,但并无向下驱动,而美元趋势向下,且目前减产预期仍在持续,叠加长期产能天花板的约束,低库存沪铝下方支撑明确
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兴业期货:低库存叠加供给约束,铝价易涨难跌
叠加长期产能天花板的约束,低库存沪铝下方支撑明确
今日铝价
品名 | 均价 | 涨跌 | 日期 |
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上海华通 | 20570 | 190 | 05-09 |
南海(灵通) | 20800 | 180 | 05-09 |
中国宏桥 | 20660 | 190 | 05-09 |
广东南储 | 20500 | 170 | 05-09 |
上海物贸 | 20520 | 180 | 05-09 |
长江有色 | 20530 | 190 | 05-09 |
上海期货 | 20360 | -85 | 05-09 |
LME伦敦 | 2564 | -23.5 | 05-08 |
中铝(华东) | 20330 | - | 05-08 |
中铝(华南) | 20330 | - | 05-08 |
中铝(西南) | 20320 | - | 05-08 |
中铝(中原) | 20250 | - | 05-08 |
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