8月29日上海现货午报

一、国内外期市盘点

路透伦敦8月28日-期铜周四价格下滑，受乌克兰紧张局势不断升级以及欧元区经济信心数据逊于预期拖累，而铝价跌势受限，因短期供应吃紧。伦敦金属交易所(LME)三个月期铜下跌1.3%，收报6934美元。三个月期铝收低0.3%，报2080美元。乌克兰总统波罗申科周四称，俄罗斯军队已“被带入”乌克兰，他召集安全和国防委员会举行紧急会议，商讨下一步行动。 消息影响了市场的风险意愿。自7月初，铝价大涨12%，因投资人预期由于汽车和飞机制造业的需求强劲，以及部分非亚洲生产商减产，铝市场将供不应求。不过德国商业银行的分析师Daniel Briesemann表示，市场容易出现回落，因中国产量高涨。铝短期供应吃紧，LME现货铝价要比三个月期铝价格高9美元，周二为折让11.25美元。尽管LME铝库存仍在约500万吨的高位，但多数是未交货的库存或涉及融资交易而无法取出。铜等其他金属价格下滑，因市场等待是否欧洲央行会采取行动提振表现低迷的经济的新迹象。欧盟执委会周四公布，欧元区8月经济景气指数跌至八个月最低位，而且整体调查报告的各个方面都显示出形势恶化，因乌克兰危机的影响开始严重显现。瑞银分析师Dominic Schnider表示，铜价可能在下月升至7,400-7,500美元，因需求超过库存水平。其他金属中，期铅跌0.7%，报2248美元。期锡小涨0.2%，报21800美元。期镍收跌1.1%，报18650美元，期锌收盘没有成交，买盘最后报2341美元，跌0.8%。

二、现市场概述

▲ SHMET现货

铜：上海现货铜今报在50150-50400元/吨，跌400，升水100-升水220元/吨。乌克兰和俄罗斯的冲突加剧，影响金属价格。铜价下跌。中国国家统计局早些时候公布7月份全国规模以上工业企业实现利润总额同比增速持续回落。周四伦铜报收于6934.75美元，较前一交易日收盘价下跌90.5美元，跌幅1.29%。数据显示美国经济增长强劲，推升美元汇率，从而导致期铜承压。沪铜主力1410合约夜盘报收于49700元，较前一交易日结算价下跌550元，跌幅1.09%，60日均线暂时提供支撑。期铜初步技术面情况显示潜在格局正在提升，3-7月份的涨势通过修正重整消化，附近支撑位在6810/30位置，限制下跌回调，如支撑位持续失守，则引发更严重的短期跌幅，进一步测试6700/20支撑位，如能坚守，则预计有震荡行情，当前阻力位在7020/40朝向7100/20位置。早市沪铜低位震荡，乌克兰局势的冲突加剧，引发投资者避险情绪，铜价承压下行，据贸易商回应下游企业补库动作不大，逢低略有采购，囤货商出货积极性较高，整体市场表现较为谨慎。

铝：上海现货国产铝今报在14360-14420元/吨，持平，贴水60元/吨-平水。无锡价格报14380-14390元/吨。俄罗斯联合铝业公司（Rusal）周三称，预计全球铝消费量或年均增5%，到2018年时，料达6600万吨。Rusal公司的销售总裁Steve Hodgson称，未来铝价的最大驱动力将源自汽车行业，诸如福特和宝马等汽车产商正在增加新车型的轻金属使用量。周四伦铝报收于2085美元，较前一交易日收盘价上涨3美元，涨幅0.14%。沪铝主力1411合约夜盘报收于14410元，较前一交易日结算价下跌15元，跌幅0.1%。期铝总体技术面保持看多，已完成的筑底格局或推动价格在未来进一步走高朝向2200区间，预计阻力位在2100/20。不过任何回调下跌目前都将受限，附近支撑位始于2040/50位置，只有该位持续失守，才能引发更严重下跌回到重要区间1960/70，此处需求转好，支撑强劲。早市沪铝震荡上扬，欧元区经济数据表现较弱，但美国数据持续好转，铝价小幅走高，上海地区现货大多成交于14390元/吨附近，贸易商出货积极性较高，下游企业接货略显谨慎，维持按需采购现状。

铅：上海现货铅今报在14260-14380元/吨，与上个交易日跌50，贴水235—贴115元/吨。隔夜伦铅震荡走跌，收报2247美元/吨，跌16美元/吨。成交量增1526手至4244手，持仓量增加30手至131717手。LME铅库存报220625吨，日增3475吨，维持在今年以来的高位。隔夜美国市场数据良好，美国二季度国内生产总值(GDP)年化季率上修为增长4.2%，初值为增长4.0%，许多经济学家预期数据被下修至3.9%。7月成屋签约销售超预期。均显示美国经济复苏强劲，数据推动美元指数上涨。Sanders称东欧尤其是乌克兰的紧张局势亦令价格有所波动。乌克兰总统波罗申科周四称，俄罗斯军队已“被带入”乌克兰，他召集安全和国防委员会举行紧急会议，商讨下一步行动。乌俄地缘政治局势的恶化导致风险资产价格大幅回落。投资者避险情绪加重，压制金属价格。操作建议：中长期趋势保持横盘调整，价格进一步在既定的宽幅震荡区间内波动，预计即时反弹在2300/10位置遇阻受限，如收盘能明显持续高于该位，则扩大涨势，进一步向上测试2360/70区间。附近支撑位在2195/2205区间，限制下跌，只有收盘低于该位，才能引发更深跌幅回到2150/60位置。利用修正下跌，持有多头。早盘沪铅国内铅现货市场因铅企压价出货，导致沪铅略显疲弱。不过基本面整体没有出现较大的变化，供应紧张依然影响市场。操作上建议沪铅1410合约14420-14520高抛低吸，止损各50点。现货市场近期铅价走势不佳，月末下游补货意愿较低，冶炼厂虽积极降价出货，但效果不佳，市场成交清淡。今国内现货铅价料小跌。

锌：路透纽约报美元周四从优于预期的美国经济数据中获得小幅提振，而乌克兰危机恶化令一路走软的欧元进一步承压。其他避险货币也上涨，因乌克兰总统波罗申科周四称，俄罗斯军队已进入乌克兰。 在俄罗斯支持的分离分子进入乌克兰东部的一个重要城镇后，军事冲突激化。美元指数 盘初跳升，因数据显示，美国经济第二季增幅较最初的估计更为强劲，国内需求对经济成长的贡献增加，企业补充库存的贡献减少。 纽约尾盘，美元指数升0.10%，报82.499。上周对欧元的卖压加重，因市场对欧洲政策制定者将加速放宽货币政策以提振经济成长的臆测升温。路透纽约-美国股市周四小幅收低，因乌克兰和俄罗斯的紧张局势升级，促使投资者将焦点转回这一动荡地区，但一系列最新的美国经济数据扶助限制股市跌幅。过去两周，华尔街对海外紧张局势的忧虑已基本消退，三大股指鲜见收低，且道指和标普500指数均创下纪录高位。乌克兰安全和国防委员会表示，乌克兰边境城镇Novoazovsk和该国东南部其他地区被俄罗斯军队和亲俄叛军控制。美国指责俄罗斯军队参与乌克兰东部的战斗，且表示，正考虑作出一系列回应，包括扩大对俄的制裁行动。美国联邦调查局(FBI)表示，正对多家美国金融企业近期遭到黑客攻击的媒体报导展开调查。摩根大通 表示，正对该行遭受的疑似黑客攻击的事件进行调查，该行股价跌0.7%，报59.16美元。标普金融指数 跌0.4%，为标普500指数10大类中表现最差的板块。LME三个月期锌收盘报每吨2341美元，跌0.8%。上海现货锌今报0#锌16685-16745元/吨，跌150，平水-升水60元/吨，1#锌16625-16685元/吨，跌150，贴水60–平水。今天现货价较期货价下调，今市场上AZ进口锌、双燕成交略活跃，贸易商回应市场上部分过国产锌货源不多，进口锌成交情况有所好转，持货商积极销售，接货者谨慎采购多以观望情绪为主，整体成交情况较前一交易日无好转。

锡：美国公债周四上扬，30年期公债收益率降至逾一年最低，因投资人对乌克兰紧张局势的担忧引发避险买盘，且欧元区公债收益率继续刷新纪录低点。乌克兰总统波罗申科周四称，俄罗斯军队已进入乌克兰，他召集安全和国防委员会举行紧急会议，商讨下一步行动。对欧洲央行可能宣布新刺激措施的预期也带动德债大涨，从而也压低了美国公债的收益率。“都是受欧洲的影响，”瑞信利率策略师Ira Jersey表示，“目前美国公债看来是受德债走势左右。”地缘政治忧虑和对欧洲央行的预期可能会维持市场对美国公债的买盘，且仍是市场焦点，尽管下周五美国将公布备受关注的8月非农就业报告。期锡小涨0.2%，报21,800美元。稍早触及1月来最低的21,650美元。今日现货市场锡报价139000-141500元/吨，较上一交易日跌500元/吨，云南锡业公司云锡143000元/吨、云南乘风公司云亨142000元/吨，金海、飞碟141000元/吨左右，南山、伟泰等139000元/吨左右。中国服务业增长放缓，引发市场担忧全球最大金属消费国中国的需求前景。不过，在欧元区方面，市场对英国经济前景预期乐观。国内现货市场锡价小幅下滑，上游厂商坚守报价，但下游需求低迷，市场僵持不下。贸易商虽然逐渐活跃，但利润很低，成交有限。

镍：7月份投资、工业增加值、用电量等增速均低于预期，反映国内需求较弱，微刺激政策成效不显著，政策托底越频繁说明经济增长的内生动力越弱；当前制造业需求有所改善，但难以对冲房地产投资增速下滑对钢材消费的拖累；资金偏紧状况未有改善，为阻止经济继续减速，后期扩大刺激甚至降息或降准的可能性将增加。8月上旬粗钢产量小幅反弹，后期有望继续回升；钢材、煤焦矿期货震荡下跌，原材料市场弱势依旧；主导钢厂9月份价格政策整体以平盘为主。目前钢材市场在连续盘整之后，继而选择掉头向下，短期下跌趋势已经形成，在政策刺激效应落空、房地产低迷局面难改、行业资金紧张的局面下，市场看空情绪依然较强，预计9月份国内钢市将继续寻底。期镍收跌1.1%，报18,650美元。今天上海现货市场镍报价在129600-130000元/吨，较上一交易日跌400元/吨，金川镍的成交价格在130000元/吨左右，俄镍成交在129600元/吨左右。目前的政治紧张局势已经拖累欧洲经济成长。 最近投行集中发布报告，虽然总体还是看好2015的镍市行情，但是近期镍市难有良好表现。国内现货市场，镍价小幅下调，成交一般，8月份国内钢市整体弱势盘整。受经济数据大幅下滑等宏观政策层面利空的影响，钢材期货破位后连创新低，钢坯价格更是跌至8年来新低；8月上旬重点钢企粗钢日产和钢厂库存双双攀升，供给压力再次加大；受高温雨季及部分行业休假制约影响，下游需求低迷，钢材现货市场持续下跌，建材市场降幅较大。

▲ SHMETX价格指数

上海金属价格指数(SHMETX)下跌105.20点，跌幅0.47%，报22284.96点。