7月30日上海现货午报

一、国内外期市盘点

路透伦敦7月29日-期铜周二下滑，因供应增加的前景盖过了全球经济体质令人鼓舞的迹象。因预期市场供应收紧，期锌一度在三年高位附近徘徊，之后回落。伦敦金属交易所(LME)三个月期铜收低0.56%，报7080美元。本月稍早的数据显示，全球最大金属消费国－中国制造业在7月以18个月最快速度扩张，而美国经济动能也已增强，其就业市场前景改善。不过铜市预计今年还将出现供应过剩，可能令价格承压。上周五美国自由港麦克默伦铜金矿公司与印尼政府达成一项协议，使其得以恢复印尼的铜精矿出口。这实际上结束了持续六个月的税务争端，并为其它矿商跟进铺平了道路。自由港预计，公司今年下半年从印尼出口75.6万吨铜精矿。分析师表示，在本周重要经济指标公布前，以及有国际政治风险的情况下，基本金属市场难以有大的上涨。美国将在周三发布第二季国内生产总值(GDP)数据，周五美国将公布7月就业报告。中国本周将发布官方制造业数据，预计将为全球经济复苏是否已确立提供新的证据。“投资人肯定在观望重大事件...比如美联储货币政策会议结果以及本周的美国非农就业报告。没有人希望大举押注。”Ava Trade首席市场分析师Naeem Aslam表示。美国经济谘商会周二公布，7月美国消费者信心指数为90.9，为2007年10月来最高，6月消费者信心指数被上修为86.4，前值为85.2。路透访问的分析师预期7月消费者信心指数为85.3。三个月期锌盘中升至2011年8月来最高的2416美元，但收低约2%，报2366美元。期铅收报每吨2267美元，跌约1.5%，之前触及2013年2月底来最高的2307美元。期锡收报22900美元，升1.10%。期铝收报1982美元，大跌1.59%。期镍收报18650美，跌0.80%。

二、现货市场概述

▲ SHMET现货

铜：上海现货铜今报在50400-50520元/吨，跌230，贴50元/吨-升20元/吨。美国咨商会公布7月消费者信心指数为90.0，为2007年10月以来最高。本月稍早的数据显示，全球最大金属消费国－中国制造业在7月以18个月最快速度扩张，而美国经济动能也已增强，其就业市场前景改善。周二伦敦金属集体回落，其中锌铅跌幅居前，伦铜下破7100美元一线以下，收盘报7129美元，下跌0.77%。沪铜1409夜盘暂报50410元。周二公布的数据显示，德国6月进口物价指数月率上升0.2%，市场此前预估为上0.2%；年率下跌1.2%，符合分析师预期。期铜短中期趋势维持向上，关键阻力位在7210/30位置，限制近期反弹，上涨继续被重整消化，当前支撑位在7010/30和6950/70区间，只有明显突破到支撑位以下，才能引发更严重下跌，测试6840/60位置，注:市场收盘高于7230，则确认进一步看涨朝向7360/80。早市沪铜低位震荡，国内外经济数据较为乐观，但是供过于求的现状未变，铜价由高处回调，持货商挺价出货，贸易商贡献主要成交量，下游接货不积极，按需采购为主。

铝：上海现货国产铝今报在13910-13970元/吨，跌90，贴水55-升水5元/吨。无锡价格报13930-13950元/吨。美国经济谘商会周二公布，7月美国消费者信心指数为90.9，为2007年10月来最高，6月消费者信心指数被上修为86.4，前值为85.2。周五将会公布美国7月份非农就业数据，预测将会增加23.3万个职位，比6月份的28.8万少。中国上半年工业企业的利润增速与主营收入增速有所加快，其中6月回升势头明显。周一伦铝报收于1982美元，较前一交易日收盘价下跌36美元，跌幅1.78%。沪铝主力1410合约夜盘报收于14005元，较前一交易日结算价下跌150元，跌幅1.06%。沪伦两地铝市均大幅收跌，因上行动力减弱且美元走强打压市场。期铝潜在技术前景进一步提升，筑底过程已完成并推动价格在接下来几周或几个月里或朝向更高位置，当前阻力位在2050/60区间。收益正被新的修正消化。附近支撑位在1980/90 只有收盘明显低于此，才能引发短期更深跌幅，测试1920/30低位。如能突破到2050/60以上，则扩大上涨势头朝向2100/10甚至2200/20。早市沪铝低位震荡，美联储加息预期逐步升温，市场对后市发展观望情绪浓厚，铝价承压，囤货商出货热情不减，但是传统消费淡季下游接货较少，市场大多成交量由贸易商贡献，下游企业未明显增加采购。

铅：上海现货铅今报在14780-14900元/吨，与上个交易日跌100，贴水260—贴140元/吨。隔夜伦铅区间盘整，收报2240美元/吨，跌62美元/吨。成交量增加650手至5938手，持仓量缩减988手至13.6万手。近期消息好坏不一。市场对即将公布的GDP和非农数据等预期依然乐观，投资者普遍预计美联储将维持继续稳步缩减QE的操作，同时鉴于国内较优的就业情况，可能进一步暗示加息时点，美元指数维持强势。欧洲方面，经济增长仍显疲弱，欧盟通过对俄能源、武器等方面的制裁，伤敌自损模式开启，市场对未来欧洲国家经济状况有所担忧，并期待欧洲央行进一步的政策刺激。局部地区局势依旧紧张，但对市场的影响仍以脉冲式为主。交易策略：利用修正下跌，持有多头。早盘沪铅高位震荡，沪铅脱离基本面的大幅拔高疑有炒作资金的介入，走高的持续性不容乐观。隔夜大幅回落，显示继续上行的动能缺乏。操作上沪铅1410合约14900做空，止损14960。国内方面，中央政治局昨日召开会议，决定10月在北京召开十八届四中全会，会议总体要求保持经济一定增速，对稳增长进一步落实，同时要重点发挥定向调控职能，内容具体包括加快放开自然垄断行业的竞争性业务、积极扩大有效投资、完善消费政策、改善消费环境、落实完善促进外贸发展政策、培育新经济增长点和区域增长极、增加民生社保等有效供给。现货市场更加供需两淡，贸易商近日收购高价货源挺价惜售，加之冶炼厂惜售，市场货源少，支撑现铅跟跌幅度有限。。

锌：路透纽约报美元兑欧元周二触及八个月新高，兑日圆和瑞郎上涨，因预期美国经济数据强劲，且美国联邦储备理事会(FED/美联储)周三将发布的货币政策声明可能对通胀的基调更为强硬。分析师表示，预计美联储在周三结束为期两日货币政策会议后将再度缩减每月购债规模100亿美元，并可能暗示鉴于美国就业市场成长，正接近升息。“市场开始对(联储)基调发生转变的看法更为放心，投资人为此正调整仓位。”美银美林汇市策略师Ian Gordon表示。路透纽约-美国股市周二下跌，抛售波及面广，因联合包裹(优比速,UPS)财测疲弱打压市场人气和压低运输类股。尽管电信股上涨扶助限制更广泛市场跌势，但标普500指数连续第二日收在14日移动均线以下。在标普500指数的10大板块中，有九种下跌。全球最大快递公司联合包裹 劲跌3.7%，报98.86美元，之前该公司下调全年获利预估，因公司增加支出，以提振运能。公司公布的第二季盈利也低于市场预期。LME三个月期锌收盘报2366美元，收低约2%。上海现货锌今报0#锌16870-16930元/吨，跌395，贴水60-平水，1#锌16810-16870元/吨，跌395，贴水120–贴水60元/吨。今现货锌价较期货锌价下调，维持贴水，近期冶炼厂正常出货，部分现货国产锌库存不少，囤货商出货较积极，贸易商回应双燕、进口、普通0#锌成交情况略活跃，部分投资者观望情绪较浓，整体成交情况较昨日好转。

锡：葡萄牙公债收益率周一下滑至一个月低位，此前穆迪将该国债信评级上调，不认为该国最大银行的问题将蔓延。穆迪投资者服务公司周五调升葡萄牙政府债券评级，从"Ba2"升至"Ba1"，因预期该国的财务整顿将继续按计划推进。穆迪并表示，圣灵银行的问题料不会对政府的财政状况造成影响。葡萄牙圣灵银行最大的股东圣灵金融集团周四申请债权人保护，该银行未来归属前景也因此变得更加不确定。西班牙、爱尔兰和意大利公债收益率周一触及纪录低点，公债价格延续上周涨势。期锡收报22650美元，上日报22475美元。今日现货市场锡报价140000-142000元/吨，较上一交易日涨500元/吨，云南锡业公司云锡143000元/吨、云南乘风公司云亨144000元/吨，金海、飞碟141000元/吨左右，南山、伟泰等140000元/吨左右。国内股市持续飙红沪指创7个月新高。国内现货市场，锡价小幅上调，因LME锡价上涨刺激国内现货价格上涨，另外之前一些低价的品牌的现货数量已经被市场消化，市场低迷和原料设备问题促使江西、云南的很多企业进行不同程度的检修减产，市场现货库存大大减少。

锡：本月稍早的数据显示，全球最大金属消费国－中国制造业在7月以18个月最快速度扩张，而美国经济动能也已增强，其就业市场前景改善。分析师表示，在本周重要经济指标公布前，以及有国际政治风险的情况下，基本金属市场难以有大的上涨。美国经济谘商会周二公布，7月美国消费者信心指数为90.9，为2007年10月来最高，6月消费者信心指数被上修为86.4，前值为85.2。路透访问的分析师预期7月消费者信心指数为85.3。期锡收报22900美元，升1.10%。今日现货市场锡报价141000-142500元/吨，较上一交易日涨750元/吨，云南锡业公司云锡143000元/吨、云南乘风公司云亨144000元/吨，金海、飞碟142000元/吨左右，南山、伟泰等141000元/吨左右。美国5月大城市房价指数增速逊于预期。国内现货市场，锡价持续上涨，市场普通品牌货源稀缺，主流品牌价格有所上调，贸易商方面出货稍显积极，下游企业坚持按需采购，预计本周国内锡价将继续维持稳中有升的走势。

镍：中钢协最新数据显示7月中旬全国重点企业粗钢日均产量为180.8万吨，旬环比下降0.37%。7月上中旬，我国重点企业粗钢日均产量为181.1万吨，较6月月均产量下降0.48万吨。考虑到今年7月以来无论是唐山地区还是全国地区的高炉开工率均较6月平均开工率高，笔者认为7月钢厂将维持高位生产。今年夏季，钢厂并未出现季节性明显减产，主要是由于二季度以来，伴随着炼钢原料的显著下跌，钢厂炼钢持续盈利。利润刺激下，钢厂主观上不愿意减产；客观上，银行对钢厂的限贷也导致钢厂难以减产。社会库存仍在下降，淡季需求下钢厂库存压力大。期镍收报18650美，跌0.80%。今天上海现货市场镍报价在129100-129700元/吨，较上一交易日跌200元/吨，金川镍的成交价格在129700元/吨左右，俄镍成交在1291000元/吨左右。在重大数据出来之前，市场充满观望的情绪。国内现货市场，镍价小幅波动，成交一般，贸易商普遍观望情绪。不锈钢市场价格受镍价下滑的拖累，304冷轧的价格跌至17000元/吨，更有一些对后市信心不足的商家，成交价格已经跌破17000元/吨，月底还贷压力增加，不锈钢价格更难有起色，同样也利空于镍价。

▲ SHMETX价格指数

上海金属价格指数(SHMETX)下跌156.47点，跌幅0.70%，报22153.94点。