7月18日上海现货午报

一、国内外期市盘点

路透伦敦7月17日-期铜价格周四跌至两周最低水平，因一家中国建筑企业警告称可能出现债务违约，令对中国房地产铜需求的担忧加深。伦敦金属交易所(LME)三个月期铜盘中触及$7030.25美元，为7月2日来最低，之后缩减跌幅。收盘时没有成交，买盘最后报7065美元，下跌0.2%。华通路桥在上海清算所发布特别风险提示公告称，因公司董事长正协助相关部门调查，将于下周三(23日)到期的一年期短期融资券--13华通路桥CP001 本息兑付面临不确定性。英美资源集团 称，今年上半年，铜和铁矿的产量增加。这是供应增加的最新迹象。美国周四公布的数据良莠不齐，初请失业金人数意外下降，暗示就业市场复苏积累动能，但房屋开工下跌。其他金属方面，期铝 连升第五日，受供应忧虑提振。三个月期铝周四上涨0.9%，收报每吨1989美元。期镍收跌0.5%，报19200美元。期锌几无变动，跌0.04%，报2302美元。期铅下滑0.7%，收报2190美元。期锡收盘时没有成交，买盘最后报22100美元，升0.1%。

二、现货市场概述

▲ SHMET现货

铜：上海现货铜今报在50200-50400元/吨，跌50，贴水50元/吨-升水50元/吨。

最新公布的美申请失业金人数持续向好，7月费城制造业指数也好于预期，但6月美新屋开工及营建许可仍偏弱，整体经济数据限制金属跌幅。周四晚间伦铜大跌后震荡整理，最低触及7030.25美元，后收复部分跌幅，收报7069美元，微涨0.11%，沪铜1409夜盘暂报50040元。此外，乌克兰问题因击落客机而意外升级，市场避险情绪显著上升，但对铜市影响有限。期铜中短期趋势向上，过去三个月的反弹只是修正行为，长期下行趋势不变，当前阻力位在7140/60朝向7210/30区间,限制上涨，价格在未来几日或几周内未现弱势盘整，支撑位处于6950/70区间，将迎来测试，如该位失守，则扩大下行势头测试6840/60甚至在需求转好前回调至6730/50位置。早市沪铜低位震荡，国内外经济数据未有明显利好消息，而马航客机被击落虽引发一定避险情绪，但对铜市影响有限，上海地区现货交易维持低升水，持货商出货积极性较高，而采购者少有接货，下游企业逢低略有补充库存。

铝：上海现货国产铝今报在13720-13780元/吨，涨70，贴水85-贴水25元/吨。无锡价格报13780元/吨。周四伦铝报收于1992.5美元，较前一交易日收盘价上涨22.5美元，涨幅1.14%，盘中再创新高至1994美元。沪铝主力1409合约夜盘报收于13840元，较前一交易日结算价上涨20元，涨幅0.14%元。LME铝库存下降8775吨，已经降至500万吨下方，自年初以来减少近9%，这是2012年9月以来最低。期铝潜在技术前景继续提升，即时上涨或将遭遇重要阻力位1985/95，如能有效突破，则完成一个大幅筑底过程，并在接下来几周里推动价格朝向2200位置。近期回调都将在受限成为修正行为,附近支撑位在1930/40朝向1900/10，只有收盘明显低于此，才能引发更严重跌幅，朝向下一支撑位1870/80。早市沪铝区间震荡，LME铝库存降至12年9月以来最低位，铝价获得较好支撑，上海地区现货成交于13750元/吨附近，囤货商挺价出货热情较高，贸易商畏高谨慎接货，下游补库动作不多，按需采购现状未变。

铅：上海现货铅今报在13880-14000元/吨，与上个交易日持平，贴水255—贴135元/吨。隔夜伦铅区间震荡，收报2199美元/吨，涨8美元/吨。全日成交量减少1464手至2891手，持仓量增加1924手至131937手，库存增加175吨至213550吨。昨日市场目光聚焦到了马航事件上，马航客机在乌俄边界被击落，市场一度陷入恐慌，黄金原油等避险产品均录得大涨，但金属依旧表现淡定，波幅有限。另外美国上周初请失业金人数大于预期，令分析师及预测者感到惊讶，但美国房屋开工数据略微令人失望，且美国及欧盟对俄罗斯实施新一轮制裁，打压市场的风险偏好。中长期趋势维持横盘调整格局，即时反弹仍被看作是既定的宽幅震荡区间的又一组成部分，当前阻力位在2230/40朝向2280/90区间，行情在此受限，如不能有效突破阻力位，预计有新的震荡回调，当前支撑位在2150/60位置，只有收盘低于此位，才能引发更深跌幅。交易策略：保持区间震荡，暂时观望。早盘沪铅区间震荡，铅市再显交投平淡之势，多空双方缺乏打破平衡的动能。随着震荡格局的延续，交投更加低迷。操作上建议沪铅1408合约日内14000-14100高抛低吸，止损各50。现货市场近期铅价走势偏弱，冶炼厂出货意愿升温，贸易商倒货热情较高，但下游买兴依旧疲弱，市场成交有限。

锌：路透纽约报俄罗斯卢布兑美元周四重挫，但美元兑其他主要货币也走软，因一马来西亚客机在乌克兰东部被击落的消息令投资人震惊，匆忙寻求避险。一马来西亚客机在乌克兰东部上空被击落，造成机上295人全部遇难。西方支持的乌克兰当局和亲俄叛军之间的紧张局势急速升温。美元买家关注的美国公债收益率周四下滑，指标10年期公债收益率 跌至2.46%，因避险买盘带动公债价格大涨。路透纽约-美国股市周四大跌，标准普尔500指数录得4月10日来最大单日百分比跌幅，之前一马来西亚客机在乌克兰东部，和俄罗斯接壤的边境附近被击落。投资者卖出股票，以规避风险，且将部份资金纷纷转投黄金和美债等避险投资，因马来西亚客机被击落，令人担忧乌克兰冲突升级。周三晚美国刚向俄罗斯实施新一轮经济制裁。股市进一步承压，因以色列总理纳坦亚胡办公室周四发表声明称，纳坦亚胡下令军队在加沙展开地面进攻。“我不记得上一次爆发更严重的地缘政治冲突是什么时候了，这些消息都带来不确定性，”Fiduciary Trust Co首席投资长Michael Mullaney说。三大股指在周四小幅开低，早盘时变动不大，之前摩根士丹利公布季度经调整的获利增长逾一倍，因投资银行和财富管理业务强劲的表现盖过了债券交易营收的下滑。 摩根士丹利股价跌0.6%，报32.30美元。UnitedHealth 上涨1.6%，报85.11美元。LME三个月期锌收盘报2302美元，跌0.04%。上海现货锌今报0#锌16560-16620元/吨，涨90，贴水130-贴水70元/吨， 1#锌16500-16560元/吨，涨90，贴水190–贴水130元/吨。今现货锌价较期货价略下调，维持贴水，市场上双燕、普通0#、进口AZ成交情况略活跃，贸易商回应市场上豫光库存仍不多，囤货商正常出货，购销商积极销售，接货者多以观望情绪为主，整体成交情况无好转。

锡：德国10年期公债收益率周四降至2012年7月来最低，因报道称马来西亚客机在乌克兰坠毁。国际文传电讯社援引乌克兰内政部官员表示，马来西亚客机是在乌克兰东部被击落，机上近300人全部遇难。“因马来西亚客机坠毁引发的避险操作，你不知道这会引发什么，当你不清楚的时候，你就会买入公债。”一交易员表示。西班牙公债收益率周四下跌，之前该国标售公债获得强劲需求，因对葡萄牙最大上市银行创始家族的财务问题可能扩散的忧虑减退。欧元区公债市场本周表现一直稳定，因投资者更为乐观地认为圣灵银行 将有能力应对创始家族面临的财务问题。期锡收盘时没有成交，买盘最后报22100美元，升0.1%。今日现货市场锡报价138000-140000元/吨，较上一交易日跌250元/吨，云南锡业公司云锡143000元/吨、云南乘风公司云亨140500元/吨，金海、飞碟139500元/吨左右，南山、伟泰等138000元/吨左右。美国周四公布的数据良莠不齐，初请失业金人数意外下降，暗示就业市场复苏积累动能，但房屋开工下跌。国内市场，供应不足支撑锡价整体平稳，生产厂家纷纷小幅下调价格，贸易商则逢低购买，成交略有放大，但整体市场的采购热情并不大，观望情绪仍然非常浓厚，下游需求持续低迷。

镍：国内经济回暖，项目建设加速。随着经济稳增长、微刺激政策效应的显现，国内金属制品制造业将加快发展，对金属制品用钢的需求强度不会减弱。6月份官方制造业PMI为51%，环比回升0.2个百分点，实现了连续4个月回升，为最近4年来6月份的最高值；汇丰中国制造业PMI终值为50.7%，今年以来首次回到扩张区间，并创下7个月以来新高。可见，国内经济开始转好，企稳回暖。金属制品用钢市场供给过剩，库存上升，供大于求成为常态。总体来看，我国的工业用线材、冷镦钢等金属制品用钢材产能过剩；在铁矿石等钢铁原料价格持续走低和钢厂生产成本下降、产量增加的情况下，金属制品用钢材市场供需矛盾加剧。期镍收跌0.5%，报19200美元。今天上海现货市场镍报价在130900-131500元/吨，较上一交易日跌100元/吨，金川镍的成交价格在131500元/吨左右，俄镍成交在130900元/吨左右。国家统计局16日公布的数据显示，6月份房地产开发景气指数为94.84，比上月回落0.18点。国房景气指数反映在开发投资上，便是投资增速的节节回落。伦镍震荡待方向选择，国内现货市场，镍价小幅震荡，整体成交一般，贸易商普遍观望情绪，待市场稳定。不锈钢的下游应用中约有60%与房地产行业相关，房地产行情景气度下降对不锈钢的需求产生负面影响。

▲ SHMETX价格指数

上海金属价格指数(SHMETX)上涨41.19点，涨幅0.19%，报21873.85点。