7月4日上海现货午报

一、国内外期市盘点

路透吉隆坡/伦敦7月3日-期镍周四飙升至六周峰值，期铜触及逾四个月来最高，受助于基金买盘，因强劲的美国就业数据提振经济复苏将会刺激工业金属需求的希望。期铝攀升至逾10个月最高水平，期锌触及近三年来最高，后缩减涨幅。LME三个月期镍是伦敦金属交易所涨幅最大的金属，攀升1.3%，收报每吨19870美元，盘中触及5月20日以来最高19990美元。期镍是今年LME表现最佳的金属之一，年内累计涨幅超过40%，因最大生产国印尼实施未加工矿石的出口禁令。在下周印尼大选前期镍也受到支撑，因预计该国的新政府将重申矿石出口禁令。在美国公布强劲的就业报告后，包括期铜在内的多数LME金属期货均有基金买盘。美国劳工部周四公布的数据显示，美国6月非农就业岗位增加28.8万个，远胜预估的21.2万，美国6月失业率为6.1%，创下2008年9月来最低，预估为6.3%，美国6月平均时薪较前月增长0.2%。这使市场的乐观情绪进一步增强，本周公布的其他数据显示，全球制造业前景光明，尤其是中国。美国就业数据公布后，LME三个月期铜急升至2月19日以来最高7187.50美元，之后缩减涨幅，收报每吨7175美元，日内涨幅为0.7%。但UBS Wealth Management驻新加坡的分析师Dominic Schnider警告称，投资者应该保持谨慎。“我一直告诫我们的客户，预计铜价将会有5-10%的涨幅，之后就应该停止追涨。不要贪心地奢望出现双位数的涨幅。市场的上行趋势并没有那么强劲。”指标LME三个月期锌盘中触及2011年9月以来最高2270.25美元，后转升微跌，收跌0.4%，报每吨2239美元。三个月期铝盘中触及去年8月19日以来最高1938.50美元，后缩减涨幅，收报每吨1936美元，上涨0.67%。三个月期锡收跌0.5%，报每吨22900美元。三个月期铅也回落0.5%，收报每吨2196美元。

二、现货市场概述

▲ SHMET现货

铜：上海现货铜今报在52200-52400元/吨，涨100，贴水50-升水100元/吨。近期国内刺激信号不断，总书记谈中韩自贸、总理推广高铁、地方政府出手稳增长，在中国宏观放松刺激加强的背景下，对有色金属价格构成支撑，国内铜现货供应有所缓解。隔夜美国非农就业数据强劲，失业率6.1%，创近六年新低，就业市场改善态势远超预期，对美元构成提振，关注下周公布的美联储6月会议纪要指引。周四伦铜晚间再度拉高，收盘报7173美元，上涨0.55%，沪铜1409夜盘暂报51480元。期铜短、中期趋势向上，过去三个月的强势反弹显示缺乏底部支撑，被看作修正行为，长期下行趋势未受影响。当前强阻力位在7210/30区间，如能明显突破到该位以上，则扩大上涨，如不能，则行情在未来几日或几周内迎来新一轮弱势震荡。支撑位处于7040/60朝向6950/70位置，如以上支撑位均失守，则扩大下跌势头。早市沪铜高位震荡，中国稳增长经济措施对铜价形成支撑，不过今天上海现货升水较昨日下滑，平水铜主流成交在贴水50元/吨附近，囤货商出货较为积极，下游消费企业按需采购略有补充库存。

铝：上海现货国产铝今报在13430-13490元/吨，涨20，贴水105-贴水45元/吨。无锡价格报13470-13490元/吨。美国非农就业人口增加28.8万人远超预估，强劲的就业数据提振了铝等工业金属的需求希望。周四伦铝报收于1930美元，较前一交易日收盘价上涨7美元，涨幅0.36%。沪铝主力1409合约夜盘报收于13660元，较前一交易日结算价上涨20元，涨幅0.15%。期铝潜在技术面继续看多，价格有望在未来几日或几周内挑战重要区间1980/90，临时阻力位在1940/50区间，任何新的回调都只是修正行为。当前支撑位始于1860/70朝向1830/40位置，如支撑位明显失守，则引发更深的短期跌幅。如最终突破1980/90阻力位，则形成一个坚实底部，从而进一步上行接近2200区间。早市沪铝区间震荡，强劲就业数据支撑铝价，上海现货主流成交于13460元/吨附近，贸易商挺价出货较为积极，下游企业略有增加采购补充库存，整体市场成交较昨天略有好转。

铅：上海现货铅今报在13880-14000元/吨，与上个交易日跌30，贴水195—贴75元/吨。隔夜伦铅区间震荡，收报2193美元/吨，跌17美元/吨。全日成交减少781手至6403手，持仓量增加1581手至129377手，铅库存大幅增加19900吨至213600吨，对价格压制作用明显。中长期趋势维持横盘调整格局，即时反弹仍被看作是既定的宽幅震荡区间的又一组成部分，当前阻力位在2230/40朝向2280/90区间，行情在此受限。如能明显突破阻力位，则完成筑底，如不能，预计有新的震荡回调，当前支撑位在2140/50朝向2070/80位置，只有收盘低于此位，才能引发更深跌幅。早盘沪铅区间震荡，虽宏观数据利好，但市场看涨热情不高，短期内沪铅回调风险较大。操作上建议沪铅1408合约前期多单谨慎持有，止损14050。今日市场方面冶炼厂出货没有明显增加，且价差合适贸易商积极收货，故整体市场铅锭现货并不充裕；但同时，现货价格大涨后下游谨慎情绪浓厚，离场观望，买兴不佳。

锌：路透全球最大黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust 周三的黄金持仓量较周二持平；全球最大的白银ETF--iShares Silver Trust 白银持仓量同期减少0.04%。路透纽约报美元兑日圆周四攀升至两周高位，此前数据显示美国6月非农就业岗位增幅超预期，缓和了对进入下半年美国经济体质的担忧。而欧元兑美元则跌至一周低点，因欧洲央行总裁德拉吉重申低利率政策，指因欧元区经济下滑风险持续。周四的情况凸显欧元和美元前景愈发迥异。欧洲央行刚祭出一波刺激措施，而美联储已经在缩减购债规模。美国公布的非农就业报告预计将令联储维持缩减购债的进度。Westpac Securities高级汇市策略师Richard Franulovich表示，美国就业数据要比之前三个月的趋势强很多，这对美元而言是鼓舞人心的。“这给看好美国经济的投资人吃下了定心丸，首季美国经济萎缩，这次的就业数据显示当前的状况要好很多。”美国6月非农就业岗位激增，失业率逼近六年低位，这是美国经济在年初意外大幅萎缩后强劲反弹的确凿证据。劳工部周四表示，6月美国非农就业岗位增加28.8万个，失业率降至6.1%，为2008年9月以来最低水平。4月和5月数据被上修，两个月就业岗位累积再增加2.9万个。“他保持了对通胀温和的基调，”Westpac的Franulovich表示，“值得一提的是德拉吉提到了购买资产，这预示欧洲央行的资产负债表将大幅上升。”LME三个月期锌收盘报每吨2239美元，收跌0.4%。上海现货锌今报0#锌15950-16010元/吨，跌40，贴水170-贴水110元/吨， 1#锌15890-15950元/吨，跌40，贴水230–贴水170元/吨。今现货锌价较期货锌价下调，维持贴水，近期冶炼厂正常出货，部分现货国产锌库存不少，囤货商出货较积极，贸易商回应双燕、SMC进口、普通0#锌成交情况略活跃，部分投资者观望情绪较浓，整体成交情况一般。

锡：美国指标公债收益率周四从两个月高位回落，仅小幅上涨，此前交易商再度斟酌强劲的美国6月非农就业报告，并对欧洲央行总裁德拉吉的讲话作出反应。分析师表示，收益率从高位回落，因尚不确定在美联储结束月度购债计划后，美国经济成长是否能达到更强的预期以及受德拉吉的讲话影响。许多投资人预计美联储将在10月结束大规模购债。德拉吉周四表示，欧元区经济面临的风险意味着将维持低利率一段长时间。期锡收跌0.5%，报每吨22900美元。今日现货市场锡报价139500-140500元/吨，较上一交易日涨250元/吨，云南锡业公司云锡143000元/吨、云南乘风公司云亨141500元/吨，金海、飞碟140000元/吨左右，南山、伟泰等139500元/吨左右。昨日虽有利好消息公布，但伦锡表现承压，最终回吐部分涨幅。欧洲央行宣布维持欧元区0.15%的主要再融资利率不变，维持负0.1%的隔夜存款利率和0.4%的隔夜贷款利率不变。国内市场，锡价表现稳定，成交一般。上游冶炼厂出货量仍旧维持较低水平，下游企业坚持按需采购，需求依然低迷。贸易商方面出货意愿不强，惜售心理严重。

镍：期镍是今年LME表现最佳的金属之一，年内累计涨幅超过40%，因最大生产国印尼实施未加工矿石的出口禁令。在下周印尼大选前期镍也受到支撑，因预计该国的新政府将重申矿石出口禁令。美国劳工部周四公布的数据显示，美国6月非农就业岗位增加28.8万个，远胜预估的21.2万，美国6月失业率为6.1%，创下2008年9月来最低，预估为6.3%，美国6月平均时薪较前月增长0.2%。这使市场的乐观情绪进一步增强，本周公布的其他数据显示，全球制造业前景光明，尤其是中国。期镍是伦敦金属交易所涨幅最大的金属，攀升1.3%，收报每吨19870美元，盘中触及5月20日以来最高19990美元。今天上海现货市场镍报价在133500-134000元/吨，较上一交易日跌1000元/吨，金川镍的成交价格在134000元/吨左右，俄镍成交在133500元/吨左右。昨金川公司上调出厂价4500元/吨至135000元/吨。国内现货市场，镍价回调下跌，成交较平静，不锈钢下游用户又开始紧张观望，表示适时会加大采购数量以防止不锈钢价格阶段性上涨对生产的冲击。目前按照纯镍和废不锈钢的配比较为合适，但是随着库存量下降，对于高镍铁的采购目前逐步回升，所以高镍铁价格短期脱节但是后市将逐渐追随镍价并将上行。

▲ SHMETX价格指数

上海金属价格指数(SHMETX)上涨30.74点，涨幅0.14%，报21997.55点。