7月2日上海现货午报

一、国内外期市盘点

路透伦敦7月1日-期锌周二从16个半月高位回落，因投资者在价格良性上涨后结清多头头寸，且生产商难抵高价格的诱惑卖出。期锌在3月末以来累积上扬约15%，因投资者认为市场将出现供应短缺，并将支撑价格上涨。但LME三个月期锌周二收跌1.4%，报每吨2186美元，盘中触及2013年2月13日以来最高2222美元。“我认为市场今天有一些获利了结，和一些生产商卖盘，”法国兴业银行驻伦敦的分析师Robin Bhar表示，“自从国际铅锌研究小组(ILZSG) 的数据公布后，投资者就大举买入期锌，但我对此持谨慎态度。”ILZSG上月报告，1-4月全球锌市有10.7万吨的供应短缺。麦格理的分析师Angela Bi表示，锌的涨势看似有些过度，因中国的库存充裕，保税仓库的锌库存增加10万吨，至创纪录的25万吨。三个月期锡逆市上扬，跳涨1.1%，收报每吨22800美元，因主要生产商暂停出口。印尼最大的锡矿矿商PT Timah 的首席执行长表示，由于价格下滑，该公司将在最长两周的时间内暂停出口。截至上周末，锡价在4月24日触及六个半月高位后，已累积下跌6.5%。铜价从近四个月最高水平回落，因LME库存增加。三个月期铜收涨0.1%，报每吨7020美元，盘中触及3月7日以来最高7028.50美元。LME铜库存MCU-STOCKS约一个月来首次增加，有650吨铜运抵韩国釜山，引发市场担忧，这可能是铜流入LME仓库的开始。分析师曾警告称，中国调查青岛港金属融资骗贷事件可能促使铜流入监管更为严格的LME仓库。不过，中国和日本制造业改善，以及供应吃紧支撑铜价。三个月期铝收盘时没有成交，最后买入价报每吨1884美元，回落0.37%。三个月期铅跌0.6%，报每吨2160美元。三个月期镍上涨0.45%，报每吨19125美元。

二、现货市场概述

▲ SHMET现货

铜：上海现货铜今报在51250-51700元/吨，跌100，升水100-升水350元/吨。中国宏观放松刺激加强推升大宗商品乐观氛围，美国6月Markit制造业PMI终值及6月ISM制造业PMI均不及前值及预期。周二伦铜围绕7000关口窄幅整理，收盘报7007.25美元，下跌0.10%，沪铜1409夜盘暂报50370元/吨。金融市场对美国可能在“未来一段时间内”维持低利率的预期升温，对有色金属价格构成支撑，而国内现货供应虽然有所缓解，但现货价格仍居高不下，短期内外铜市乘势站上7000美元/50000元的关键位置。期铜中长期下行趋势未受影响，目前的反弹只是修正行为，缺乏底部支撑，向上接近7070/90区间，或引来供应增加的压力，未来几日或几周内，价格或保持震荡，当前支撑位在6920/40朝向6830/50位置，如以上支撑位均失守，则价格进一步下跌，在需求转好前接近6610/30位置。早市沪铜震荡下行，欧美经济数据不及预期铜价受到打压，而中国经济数据的好转也难以支撑铜价，囤货商出货意愿较高，而下游接货企业资金面好转接货积极性较高，市场成交情况较昨日好转。

铝：上海现货国产铝今报在13310-13370元/吨，跌10，贴水90-贴水30元/吨。无锡价格报13360-13380元/吨。美国6月制造业PMI终值下修至57.3仍然是2010年5月以来最高，德国制造业PMI数据以八个月来最慢速度扩张，经济扩张势头减弱。周二伦铝报收于1882美元，较前一交易日收盘价下跌5美元，跌幅0.26%。沪铝主力1409合约夜盘报收于13545元，较前一交易日结算价持平。期铝潜在技术面继续提升，已完成的筑底过程可推动价格在未来几周或几月内继续朝向高位，上涨进程依旧乏力。关键阻力位在1910/20位置，预计短期内将迎来新的修正和重整。附近支撑位始于1850/60朝向1810/20区间，将迎来测试，如收盘低于此，则引发更深跌幅，回调至重要区间1750/60。早市沪铝区间震荡，消费淡季的来临使得上涨动能缺失，而投机者获利了结使铝价承压，上海地区现货铝成交于13340元/吨附近，下游企业逢低略有采购，贸易商挺价出货，整体成交情况一般。

铅：上海现货铅今报在13860-13980元/吨，与上个交易日跌20，贴水160—贴40元/吨。隔夜伦铅区间震荡，收报2156美元/吨，收跌12美元/吨。全日成交减少729手至3630手，持仓量增加217手至127993手，库存减少100吨至193700吨。欧美时段数据表现平平，欧元区失业率小幅下跌但仍维持高位，美两大制造业PMI均不及预期及前值但处于50的荣枯线上方，伦铅单边下行。中长期趋势维持横盘调整格局，即时反弹仍被看作是既定的宽幅震荡区间的又一组成部分，当前阻力位在2180/90区间，阻力强劲，难以突破。早盘沪铅区间震荡，沪铅主力1408合约高开低走，但下方众均线支撑较强，日内减仓缩量运行。隔夜伦铅跟随锌价大幅回调，沪铅受益于下方众均线支撑探底回升。操作上，短线观望。 昨日中国公布6月官方制造业PMI为51.0，连续四个月回升，且创六个月最高；6月汇丰制造业PMI终值为50.7，六个月来首次重回50枯荣线上方。两数据走强，显示政府刺激措施下经济逐步企稳，持续给金属市场提供动力。现货铅仍处于一个供需回暖的动态平衡中，价格较难有大波动。

锌：路透纽约报美国股市七月迎来强劲开局，三大指数周二上扬，道指和标普500指数均触及纪录收盘高位，因美国和亚洲制造业活动加速扩张，使对全球经济体质的乐观情绪增强。路透纽约美国公债收益率周二上涨，在周四美国公布非农就业报告前，交易商再度思量对美国公债的多头押注，而中国和美国公布的强劲制造业数据也抑制了对公债的避险买盘。美国30年期公债收益率触及近一周高位3.4%，因投资人担心若本周稍晚美国政府公布的非农就业数据强于预期，公债多头可能遭遇损失。尽管即时反应平平，但分析师表示，随着交易日展开，一些强劲的美国和中国制造业数据也压制了对避险公债的需求。美国供应管理协会(ISM)公布的数据显示，6月制造业活动增速小幅放缓，但新订单分项指数攀升至六个月最高水平。6月制造业指数为55.3，低于路透访问分析师预期的55.8，5月为55.4。指标10年期公债 价格跌14/32，收益率报2.57%，周一尾盘报2.52%。美国30年期公债 价格下挫1-3/32，收益率从周一尾盘的3.34%升至3.4%。美联储周二买入29.45亿美元2020年8月至2021年6月到期的公债，这对公债价格影响不大。路透纽约/伦敦铂金周二升穿1,500美元至10个月高位，连涨第四个交易日，受长期供应忧虑提振，尽管南非矿业工人罢工结束。金价扭转升势，因在稍早上市交易基金(ETF)强劲买盘带动金价升至近两个月高位后，投资人获利了结。美国公布的6月汽车销售数据优于预期，带动需求希望，也支撑了铂金系金属价格。LME三个月期锌收盘报每吨2186美元，收跌1.4%。上海现货锌今报0#锌15620-15680元/吨，跌100，贴水130-贴水70元/吨， 1#锌15560-15620元/吨，跌100，贴水190–贴水130元/吨。今现货锌价较期货价小幅下调，维持贴水，市场上进口SMC、豫光、普通0#成交情况略活跃，持货商出货积极，冶炼厂正常出货，贸易商多以观望情绪为主，接货者谨慎采购，整体成交情况低迷。

锡：美国公债收益率周二上涨，在周四美国公布非农就业报告前，交易商再度思量对美国公债的多头押注，而中国和美国公布的强劲制造业数据也抑制了对公债的避险买盘。美国30年期公债收益率触及近一周高位3.4%，因投资人担心若本周稍晚美国政府公布的非农就业数据强于预期，公债多头可能遭遇损失。今年长债涨幅最大，巴克莱美国25年期或以上公债指数今年上半年升了13.4%。根据路透调查，分析师预计周四公布6月非农就业岗位增幅为21.2万，低于5月的21.7万。期锡逆市上扬，跳涨1.1%，收报每吨22800美元，因主要生产商暂停出口。今日现货市场锡报价138000-140000元/吨，较上一交易日持平，云南锡业公司云锡143000元/吨、云南乘风公司云亨140000元/吨，金海、飞碟140000元/吨左右，南山、伟泰等138000元/吨左右。印尼最大的锡矿矿商PT Timah 的首席执行长表示，由于价格下滑，该公司将在最长两周的时间内暂停出口。截至上周末，锡价在4月24日触及六个半月高位后，已累积下跌6.5%。国内现货市场，锡价维持低位，成交清淡，普通品牌锡市场货源较少，上游冶炼厂出货量仍旧维持较低水平，因下游企业坚持按需采购，需求依然低迷。

镍：尽管目前钢铁行业整体盈利状况出现好转，但仍不容乐观《经济参考报》记者日前从中钢协权威人士处获悉，从前五个月情况来看，纳入中钢协统计的88家重点大中型钢厂中仍有26家亏损，亏损额达到89.31亿元。记者日前从中钢协获得的最新数据显示，2014年5月份，88家重点大中型钢厂当月盈利28.47亿元，环比上涨132.4%，销售利润率为0.9%；1月至5月，重点大中型钢铁企业实现销售收入15036.08亿元，同比微增0.95%，累计盈利17.54亿元，比上年同期下降46.55%。值得注意的是，以最具代表性的产钢500万吨以上的钢厂来看，前五个月企业利润为33.27亿元，销售利润率仅为0.31%，其中18家销售收入同比下降，9家企业出现亏损，包括酒钢、重钢、山西钢铁和马钢、首钢，鞍钢等。期镍上涨0.45%，报每吨19125美元。今天上海现货市场镍报价在130700-131300元/吨，较上一交易日涨800元/吨，金川镍的成交价格在131300元/吨左右，俄镍成交在130700元/吨左右。瑞银在一份报告中称，预计2015年，镍价料上涨至每磅10美元（22050美元/吨），但报告指出镍价不会维持在每磅10美元上方太久，因产商正努力将新矿投产并重启闲置矿场。国内现货市场，镍价反弹小幅上涨，成交依旧清淡，受不锈钢需求下降以及镍价低位盘整影响，国内镍铁价格继续呈现下跌走势。

▲ SHMETX价格指数

上海金属价格指数(SHMETX)下跌45.90点，跌幅0.21%，报21715.25点。