6月5日上海现货午报

一、国内外期市盘点

路透伦敦6月4日-期铜周三挫跌至三周低位，为4月中来最大单日跌幅，因担心中国青岛港调查对金属融资造成的影响。供应过剩迹象和对中国需求前景的疑虑也令铜价承压。伦敦金属交易所(LME)三个月期铜下跌1.24%，收报每吨6785美元，盘中低见6760美元，为5月12日来最低。1600 GMT，纽约商品期货交易所(COMEX)6月期铜 也触及三周低点，下滑1.5%，报每磅3.09美元。新华社称，据外媒报道，青岛港上周开始专项检查，调查通过重复质押仓储收据获取贸易融资的行为。尽管新华社报道称，调查仅局限于铁矿石融资，但贸易和仓库消息人士向路透表示，铜和铝仓储收据被怀疑重复被质押以获取融资的行为也在调查之列。“我认为铜价将进一步下跌，”麦格理分师师Vivienne Lloyd说。“调查将令银行在发放信用证时非常谨慎。”另外，沪铜较LME期铜升水下跌，交易商表示，因投资者担心青岛港调查。这也反映出市场对上述事件的担忧“如果是关于融资，将涉及很多金属。银行对此感到担忧和不安，”一纽约交易商说。LME现货铜较三个月期铜升水CMCU0-3周三报50美元，低于上周触及101美元的两年高位，显示市场供应紧张的情况缓和。其他金属也下跌，其中期镍收跌0.26%，报每吨19025美元。“迄今，印尼矿石出口禁令所产生的影响被全球库存高企所抵销，但市场开始为2015年和以后的情况作准备，”麦格理顾问Jim Lennon表示，“在今年下半年，将开始看到中国镍产量下降。”麦格理预期，镍价在今年第四季将上升至每吨23500美元，明年升至26000美元。LME期铝盘中下挫至一周最低1815美元，之后缩减跌幅，收跌0.57%，报1835.50美元。期铅是跌幅最大的金属，收跌1.5%，报每吨2103美元。期锌收跌0.43%，至每吨2079美元。期锡收低0.37%，报每吨23225美元。

二、现货市场概述

▲ SHMET现货

铜：上海现货铜今报在49850-50150元/吨，持平，升水400-升水600元/吨。周二伦铜在亚盘时段后继续放量下跌，最低触及6760美元，收盘报6785美元，下跌1.15%。中国5月汇丰服务业PMI 50.7，前值51.4，为四个月新低。美国供应管理协会(ISM)周三发布报告称，5月份美国非制造业指数录得去年8月以来的高位，主要受新订单和企业活动指数的飙升所提振。美联储(FED)周三发布的5月份褐皮书显示，近期美国经济成长全面反弹，制造业增长普遍加速，部分港口的业务量“增长强劲”，消费者支出稳定。期铜短期趋势明显向上，过去10周的强势反弹显示为结构性修正、不能持续，即时下跌在6680/6700位置获得支撑，如该位失守，则导致新一轮下跌朝向6500/20甚至6320/40区间，强阻力位在6860/80朝向6950/70区间，限制上涨势头，如能突破到该位以上，则引发进一步上涨朝向7020/40位置。早市沪铜区间震荡，主力合约1408受48000一线支撑，青岛港融资调查事件继续发酵，铜价短期承压。上海市场现货铜升水较昨日略有上调，持货商出货较为积极，下游企业维持观望按需采购。

铝：上海现货国产铝今报在13150-13210元/吨，跌40元/吨，贴水95-贴水35元/吨。无锡价格报13150-13180元/吨。中国5月汇丰综合PMI为50.2，前值49.5，为四个月来首次超出荣枯分界线。周三伦铝报收于1832美元，较前一交易日收盘价下跌11美元，跌幅0.6%。中国港口仓储业务调查引发市场对铝融资需求下滑的担忧，融资协议锁定铝库存的消息令铝价承压。期铝潜在技术面继续提升，价格有望在未来几周、几月内朝向更高位置，目前上行进程显示乏力，有修正和盘整需求，当前支撑位在1790/1800区间，限制下跌，如收盘低于该位，则引发更深短期跌幅，回调至1750/60区间。附近阻力位在1850/60区间，限制上涨、阻力强劲，如能获得突破，则扩大上涨势头，反弹回到1900/10位置。早市沪铝震荡下行，青岛港事件继续影响期货市场，期铝下跌拖累现货价，持货商挺价惜售，贸易商观望情绪较浓谨慎入市，下游消费维持按需采购现状。

铅：上海现货铅今报在13890-14010元/吨，与上个交易日跌20，贴水20—升100元/吨。隔夜伦铅收跌1.5%，报每吨2103美元。美国ADP就业数据以及贸易逆差数据均录得利空，伦铅加速下跌，价格继续在既定的宽幅震荡区间内波动。早盘沪铅区间震荡，延续一段时间以来的震荡整理。现货方面，铅精矿加工费下降，降低冶炼厂的生产积极性，目前供应偏紧，库存持续降低，限制铅价跌幅。市场方面原本即将进入动力型电池旺季下游多有备货准备，但从目前调研情况来看，备货意愿弱，开工率低迷，铅基本面有走弱趋势。据我网了解铅电池制造商已从以前的1900多家减少至200家左右，同时也缘于锂电池产业的积压,因此需求迟迟未现好转，反弹缺少条件。在目前等待打破平衡的格局中,保持震荡格局。

锌：美联储发布的5月份褐皮书显示，近期美国经济成长全面反弹，制造业增长普遍加速，部分港口的业务量“增长强劲”，消费者支出稳定。褐皮书称，12个联储地区的经济均温和至适度成长，较4月褐皮书中的措辞更为正面.当时联储称，部分地区的经济仍未摆脱严冬的影响。正如很多联储官员认为的那样，褐皮书仍显示薪资压力“偏低”，这可能表明劳动力要有成长的空间，才能形成薪资压力。褐皮书指出，通胀据称受控，多数联储地区报告，投入和制成品价格基本持稳。路透纽约伦敦报金价周三下滑，因投资人对欧洲央行可能降息感到不安，且本周五美国公布的关键就业数据有不确定因素。美元兑日圆升至一个月高位，因近期美国公债收益率跳升。股市持稳，投资人对其他风险资产的押注暂歇。路透纽约美国公债收益率周三小幅上升，因在周四倍受关注的欧洲央行会议举行前，投资者对公债近期涨势获利了结。投资人预期欧洲央行将减息，且公布其他举措以扶助刺激欧元区经济成长。公债在5月上涨，部份原因是预期欧洲央行将放宽政策。但美债收益率从上周四触及的11个月低位回升，因投资者锁定利润。美国联邦储备理事会(FED/美联储)发布的褐皮书指出，美国经济成长全面反弹，制造业成长普遍加速，部分港口的业务量“增长强劲”，消费者支出稳定。LME三个月期锌收盘报每吨2079美元，收跌0.43%。上海现货锌今报0#锌15130-15190元/吨，持平，贴水45-升水15元/吨， 1#锌15070-15130元/吨，持平，贴水105–贴水45元/吨。今现货锌价较期货价略下调，维持贴水，市场上双燕、普通0#、豫光成交情况略活跃，囤货商正常出货，购销商积极销售，接货者多以观望情绪为主，贸易商回应部分国产锌库存不少，整体成交情况清淡。

锡：欧洲央行议息会议在即，市场普遍预期将欧元区将迎来新一轮宽松，欧洲股市近日创逾六年新高。然而欧债市场不涨反跌，显示债券投资者担忧宽松预期可能在明日落空。无论是意外下滑的CPI、不及预期的综合PMI还是环比增速回落至0.2%的一季度GDP，都支撑了市场对欧洲央行明日实施新一轮宽松的预期。这种预期使得近期的欧股市场乐观情绪蔓延。彭博社整理的数据显示，近日泛欧斯托克600指数创自2008年1月以来新高，而欧股避险指数VStoxx指数则跌至了半年新低。期锡收低0.37%，报每吨23225美元。今日现货市场锡报价139000-141000元/吨，较上一交易日跌250元/吨，云南锡业公司云锡143000元/吨、云南乘风公司云亨141500元/吨，金海、飞碟140000元/吨左右，南山、伟泰等139000元/吨左右。由于投资者谨慎等待今日欧洲央行的议息会议结果，市场保持低迷行情。国内现货市场，锡价小幅下挫，成交状况一般，上游冶炼厂出货心态仍不积极，锡价上行阻力依旧存在。

镍：据外媒报道，青岛港上周开始专项检查，调查通过重复质押仓储收据获取贸易融资的行为。“迄今，印尼矿石出口禁令所产生的影响被全球库存高企所抵销，但市场开始为2015年和以后的情况作准备，”麦格理顾问Jim Lennon表示，“在今年下半年，将开始看到中国镍产量下降。”麦格理预期，镍价在今年第四季将上升至每吨23,500美元，明年升至26,000美元。期镍收跌0.26%，报每吨19025美元。今天上海现货市场镍报价在133200-133700元/吨，较上一交易日涨700元/吨，金川镍的成交价格在133700元/吨左右，俄镍成交在133200元/吨左右。印尼周三召开一连串高层会议，目标是与国外矿商达成恢复铜精矿出口的协议。同时美国就业数据比较疲软，一系列利空对市场带来较大的压力。但是菲律宾将增加矿业税收的消息提振电子盘走势小幅收高。国内现货市场镍价小幅上涨，成交稍显清淡，贸易商大多持观望心态，预计镍价仍然将维持于弱势下降调整走势。

▲ SHMETX价格指数

上海金属价格指数(SHMETX)下跌21.08点，跌幅0.10%，报21327.28点。