12月3日上海现货午报

一、国内外期市盘点

据道琼斯伦敦12月2日消息，LME期铜周一收在近两周低点，因受中国需求不确定性打压。伦敦时间12月2日17:00(北京时间12月3日1:00)，三个月期铜收跌1.1%，报每吨6975美元，此为11月19日以来最低收位。此前公布的两项数据显示，中国11月制造业活动继续扩张。国家统计局和物流与采购联合会(CFLP)周日联合公布，中国11月官方制造业采购经理人指数(PMI)为51.4，较10月持平，且处在荣枯分水岭50上方。但商业活动预期和新订单指数等许多关键的分项指标增长疲弱。中国铜需求约占全球的40%，因此铜价走势对中国经济活动情况十分敏感。汇丰(HSBC)/Markit周一联合公布，中国11月制造业采购经理人指数(PMI)终值为50.8，较初值的50.4明显调升，略低于10月的50.9。期铜未能从中国11月制造业活动维持稳定增长动能的数据中得到支撑。VTB Capital分析师Andrey Kryuchenkov称：“中国数据是意料之中的，期铜价格仍陷入区间交投。我们知道将铜市出现供应过剩，尽管市场对供应过剩规模的预估不一致。”美元走强亦打压铜价。期铜以美元计价，当美元走强时，铜价相对于持有非美元货币的投资者而言变得较为昂贵，削弱此类投资者对期铜的需求。“因现在美元走强，且可能是投资者对美联储何时将缩减刺激计划重新持谨慎态度，”德国商业银行分析师Daniel Briesemann说。数据显示美国制造业指数升至两年半高位，10月建筑支出稳健攀升，美国经济前景更为明亮。市场焦点本周稍晚将转向美国，因投资者静待周五将公布的美国非农就业数据。Andrey Kryuchenkov称：“美国非农就业数据将成为本周稍晚市场焦点。” 投资者将关注美国非农就业数据，以期通过该数据寻找美联储何时开始缩减刺激举措的相关线索。美国是全球第二大铜消费国，该国的货币宽松政策为基本金属需求带来提振。期铜价格11月录得6月来最大的月度跌幅，受累于预期铜矿产量持续增加将使明年供应过剩加剧。短期而言，精炼铜供应短缺及中国需求稳定为期铜价格设下底线。LME数据显示，铜库存减少3425吨，至420400吨，为2月中来最低。库存自6月以来持续减少。美国商品期货交易委员会(CFTC)的每周COMEX铜头寸报告将在周一稍晚公布，因上周感恩假期令该报告从周五推迟发布。三个月期铝在场内交易收盘没有成交，但买盘最后报每吨1742美元，下跌0.74%，盘中触及1736.25美元低位，此为2009年7月来最低。近几周铝价承压，因担忧持续供应过剩。周一LME铝库存处于547万吨的纪录高位附近水准，高于六个月前的520万吨。世界金属统计局（WBMS）称，2013年1-9月全球铝市供应过剩120万吨，是2012年全年过剩量53.9万吨的逾两倍。三个月期镍收盘几无变动，跌0.04%，报13515美元。三个月期锌收低0.1%，报每吨1875美元。三个月期铅跌0.63%，报2067美元。三个月期锡下滑1.3%，报每吨22500美元。

二、现货市场概述

▲ SHMET现货

铜：上海现货铜今报在50450-56550元/吨，跌400元/吨，升水50 -升水150元/吨。由于受中国需求不确定性打压，LME期铜周一收在近两周低点。三个月期铜最终收跌1.1%，收报每吨6975美元，此为11月19日以来最低收位。其中期铜未能从中国11月制造业活动维持稳定增长动能的数据中得到支撑。对此有分析人士指出中国数据是意料之中的，期铜价格仍陷入区间交投。尽管市场对供应过剩规模的预估不一致，但市场知道铜市将出现供应过剩。早盘沪铜低位震荡，目前来看市场仍处于相对利空的氛围之中，随着铜价持续趋弱，市场心态逐步分化，但有一些贸易商表示铜价继续下跌的空间或有限，所以低位较惜售，不过也有不少商家担心近期铜价只跌不涨逢高出货较积极，而下游用家大多逢低采购。

铝：上海现货国产铝今报在14210-14270元/吨，跌20元/吨，升水65-升水125元/吨。无锡价格报14240元/吨。由于担忧持续供应过剩，近几周铝价承压，三个月期铝在场内交易收盘没有成交，不过买盘最后报每吨1742美元，下跌0.74%，盘中触及1736.25美元低位，此为2009年7月来最低。周一LME铝库存处于547万吨的纪录高位附近水准，高于六个月前的520万吨。此外世界金属统计局（WBMS）称，2013年1-9月全球铝市供应过剩120万吨，是2012年全年过剩量53.9万吨的逾两倍。受近期市场持续利空的压制，铝价难以摆脱弱势行情，今早沪铝低位震荡，主力合约再度触及新低，因此又有一些贸易商对短期后市转为看空观点，有人为此担忧市场抛售压力或将加重。此外由于整体现货需求仍属平淡，所以近期市场成交重心下限或难企稳。

铅：上海现货铅今报在13780-13900元/吨，与上个交易日跌50元/吨，贴水90-升水30元/吨。此前公布的两项数据显示，中国11月制造业活动继续扩张。国家统计局和物流与采购联合会(CFLP)周日联合公布，中国11月官方制造业采购经理人指数(PMI)为51.4，较10月持平，且处在荣枯分水岭50上方，但商业活动预期和新订单指数等许多关键的分项指标增长疲弱。此外加之美元再度走强的打压，隔夜伦铅再度收跌。三个月期铅最后收跌0.63%，报2067美元。外盘持续承压，国内铅价走势亦难以摆脱弱势，早市沪铅低位震荡，现货市场不少人由于对后市走势难以准确把握，出货较多谨慎并且以观望为主。上午市场实际交投似有减少，沪铅低开低走或将进一步打击下游买兴，成交持续疲弱，铅市总体表现依旧较为淡静。

锌：美国股市周一收低，因投资人在股市连涨八日后没有找到新理由继续买入，矿业股跟随贵金属价格一起下跌。日内美国制造业PMI数据较好，令市场相信美联储(Fed)有可能更早的缩减量化宽松政策，令股市情绪承压。道琼工业指数周一收低77.64点，或0.48%，至16008.77点；标普500指数收跌4.91点，或0.27%，至1800.90；纳指下跌14.63点，或0.36%，至4045.26点。数据显示，美国制造业PMI终值升至54.7，预期和初值均为54.3，10月终值为51.8，为近一年的低点。日内数据方面，美国供应管理协会(ISM)周一发布报告称，该国11月制造业活动保持扩张势头，制造业PMI和新订单指数均创下自2011年4月来最高值；美国商务部(DOC)周一发布报告称，该国10月份营建支出上升幅度高于预期，创下自2009年5月来最高值，且升幅为2013年3月来最高。美联储公开市场委员会将于12月19日凌晨发布今年最后一次政策声明，美联储主席伯南克(Ben Bernanke)也将召开今年最后一次新闻发布会。LME三个月期锌报每吨1875美元，收低0.1%。上海现货锌今报0#锌14810-14870元/吨, 跌30，升水65-升水125元/吨； 1#锌14750-14810元/吨，跌30，升水5 - 升水65元/吨。今天随着期货价的下跌，现货价小幅下调，维持升水，市场上进口锌货源充足，持货商报价偏低，影响部分国产锌锭的销售，进口锌、普通0#锌报价14820元/吨成交较活跃，持货商出货积极，整体成交情况较昨日好转。

锡：英债收益率周一大幅上扬，在英国强劲的PMI数据公布后，10年期英债收益率触及两个月高点。数据编撰机构Markit周一公布的数据显示，英国11月制造业采购经理人指数(PMI)升至58.4，创2011年2月以来最高水平，且就业人数激增，进一步增强英国经济正在积聚上行动能的迹象。期锡下滑1.3%，报每吨22500美元。今日现货市场锡报价140000-145000元/吨，较上一交易日跌750元/吨，云南锡业、云南乘风公司维持昨出厂价，金海144000元/吨，南山、寅生、伟泰140000元/吨。今日国内现货市场，锡价不再维稳，表现出较为明显的跌势，面对长期疲弱的锡价，市场悲观情绪越来越浓，导致成交愈发清淡。

镍：美国国债收益率周一攀升，本周作为超级周将有许多重大事件和数据发布，包括各大央行利率决议和非农就业数据，其中尤以后者最引人关注，因其与美联储(Fed)何时缩减QE密切相关。表现强劲美国制造业PMI数据引发投资者纷纷抛售美国国债，因部分交易商重新考虑，如果经济进一步增长，美联储何时开始缩减购债。期镍收盘几无变动，跌0.04%，报13515美元。今天上海市场报价在93000-94000元/吨，较上一交易日跌100元/吨，金川镍的成交价格在94000元/吨左右，俄镍成交在93000元/吨左右。由于不锈钢价格的下跌，中国的不锈钢下游用户在这个价格采购原材料核算成品后，可以获得一定的利润空间。今日国内现货镍市场，成交不好，价格波动不大，部分下游用户目前已加大了采购的数量，中国不锈钢市场的需求有所转好。

▲ SHMETX价格指数

上海金属价格指数(SHMETX)下跌85.42点，跌幅0.39%，报21618.24点。