瑞达期货：沪铝大幅上行 宏观情绪回暖

内外走势：今日伦敦金属市场因夏季银行假日休市一日。沪铝主力2110合约大幅上行，最高21550元/吨，最低20805元/吨，收盘21495元/吨，较上一交易日收盘价上涨3.92%，持仓355280手，日增9141手。基差-465元/吨；沪铝2109-2110月价差10元/吨。

市场焦点：（1）美联储主席鲍威尔：美国就业情况不断改善，美联储将在今年开始撤回一些宽松货币政策，但并不急于加息，美元走势承压。（2）截止8月30日，据Mysteel统计中国电解铝社会库存75.4万吨，较上周四（26日）减少0.4万吨，去年同期为76万吨。（3）发改委：对电解铝行业阶梯电价进行分档，严禁出台优惠电价政策。

现货分析：SMM现货A00铝报201010-21050元/吨，均价21030元/吨，日增400元。

仓单库存：沪铝仓单合计78650吨，日减447吨；截至8月27日，LME库存为1338125吨，日增31175吨。

主力持仓：沪铝主力2110合约前20名多头持221601手，日增5600手，空头持仓216362手，日增4589手，净多持仓5239手，日减1640手。多空增，净多减。

行情研判：美联储主席鲍威尔在全球央行年会发表偏鸽言论，美元指数承压回调，宏观情绪出现回暖。国内方面，产区能耗双控及和环保督察继续发酵，宁夏、新疆地区再度发声，刺激市场多头情绪。而后续电解铝减产规模则有进一步扩大可能，供应扰动不断有望继续形成期价强支撑。此外，当前国内电解铝社会库存持续去化，叠加当前市场对于“金九银十”消费旺季存有一定预期，供需格局转变之下，后市铝价依旧看好。短期看，铝价或将偏强震荡。技术上，AL2110合约日MACD指标DIFF与DEA向上运行，大幅红柱。操作上，于21200轻仓做多，止损300点。