瑞达期货：沪铝大幅拉升 库存持续去化

内外走势：周四LME铝大幅上涨，截至北京时间15：00，3个月伦铝报2425.5美元/吨，日涨1.06%。沪铝主力2106合约大幅拉升，日内最高19000元/吨，最低18450元/吨，收盘18865元/吨，较上一交易日收盘价涨2.08%；成交量385787手，日增10.3万手；持仓287359手，日增4294手。基差-135元/吨；沪铝2106-2107月价差5元/吨。

市场焦点：（1）美国FOMC公布最新利率决议，将基准利率维持在0%-0.25%区间不变，将超额准备金率维持在0.1%不变，将贴现利率维持在0.25%不变，每月债券购买规模也保持在1200亿美元。（2）国家统计局，3月中国氧化铝总产量653.66万吨，同比增加11.3%，一季度产量1923万吨，同比增加13.7%。（3）3月中国铝材总产量536.7万吨，同比增加17.6%，一季度产量1389万吨，同比增加31.1%。

现货分析：4月29日SMM现货A00铝报18710-18750元/吨，均价18730元/吨，日涨330元/吨。长江有色报道，持货商捂货惜售，下游畏高多观望，整体成交不兴。

仓单库存：周四沪铝仓单合计142455吨，日减1377吨，连降9日；4月28日，LME库存为1782600吨，日减4925吨，连降14日。

主力持仓：沪铝主力2106合约前20名多头持仓173584手，日减1536手，空头持仓188127手，日增1238手，净空持仓14543手，日增2774手，多减空增，净空增加。

行情研判：4月29日沪铝2106大幅拉升。美联储保持利率不变，维持债券购买步伐，鲍威尔保持鸽派态度不变，使得美元指数承压下行；同时全球主要经济体有望保持复苏态势，经济前景仍持乐观。当前国内电解铝厂基本处于满产状态，开工率增长空间有限，并且国内碳中和目标下，作为高能耗行业，电解铝产能及产量将受限。近期国内铝锭库存转入下降趋势，传统消费旺季逐渐显现，对铝价支撑较强。技术上，沪铝主力2106合约主流持仓增空减多，关注10日均线支撑，预计后市震荡偏强。操作上，建议在18800元/吨附近逢回调做多，止损位18650元/吨。