中美电话积极信号市场偏强 有色涨跌互现沪铝跌近0.8%

    中美通电话释放积极信号，国内商品早间偏强运行，早盘美元指数小幅回升，有色金属涨跌互现，截止上午9时30分，沪铝收跌近0.8%，沪锡收跌近0.4%，沪铜收跌近0.2%，沪镍收涨近0.3%，沪锌收涨近0.2%，沪铅收涨近0.3%。宏观大事方面，12月29日，国家主席习 近 平应约同美国总统特朗普通电话，释放积极信号。美国总统特朗普在推特上表示，中美两国在寻求解决双方贸易紧张关系方面取得进展；中国12月官方制造业PMI，公布值：49.4，前值：50，预期：50，中国制造业采购经理指数自2016年7月以来首次低于荣枯线，国内经济下行压力较大。铝方面，LME铝库存增575吨至126.71万吨，隐形库存仍在释放。国内铝土矿供应局势有所缓解，氧化铝价格有所回落，跌破3000元/吨。在后期减产规模未有扩大，新增产能陆续投产的情况下，同时随着春节临近，下游加工企业开工率回落，消费走低。 黑色系红绿相间，焦炭收涨近0.6%，铁矿收涨近0.3%，螺纹收涨近0.2%，焦煤收跌近0.2%，热卷收跌近0.8%。节日期间，需求持续走弱，钢厂也下调现货价格，沙钢下调1月份上旬出厂价100-140，其中螺纹下降140。从公布的宏观数据来看，PMI跌破50，也是2016年7月以来首次跌破荣枯线。由于钢价的持续下跌，加上临近春节，钢厂也会增加检修。目前的焦点在于贸易商和钢厂对于冬储价格的博弈。 原油期货方面，早盘冲高回落，收涨近0.4%。后市原油的供需总体是偏向过剩。需求方面，IEA（国际能源署）预计2018年、2019年全球石油需求分别增加130万桶/天和140万桶/天。IEA认为2019年需求增长，在很大程度上由于油价下跌被经济疲软、货币下跌和一些国家供应量降低的影响所抵消。而EIA（美国能源信息署）预测2018年、2019年全球原油需求分别增长154万桶/天和152万桶/天。OPEC同样预测明年需求增速放缓，预计2018年全球石油需求将增加150万桶至9879万桶/日，预计2019年全球原油需求增速维持在129万桶/日左右。供应方面，（IEA）月报显示，受沙特阿拉伯原油日产量创历史新高影响，欧佩克原油产量继续增长，11月份欧佩克原油日产量3303万桶，比10月份原油日产量增加了10万桶。OPEC预计2018年、2019年的非OPEC供应分别增加250万桶/天和216万桶/天。1月份OPEC将开始实施减产，未来的库存变动可能更有利于多头。全球原油显性库存持续积累，但是浮罐库存却大幅下滑，当前全球原油浮罐库存量已经下滑至16年以来的低点。目前价格为近月贴水结构，如果月差足够大，利用浮罐库存进行囤油套利的操作可能会再次兴起，陆上的显性库存增量也有可能转化成隐形的浮罐库存。 技术分析： 铜：今日关注中国12月财新制造业PMI预期50.2于前值持平。中国12月制造业PMI超预期回落，将影响一部分市场信心，伦铜现5连阴，今日预计铜价出现震荡偏弱行情。现货方面，进入新的一年，新的贸易周期开始后，贸易商及下游将逐步开始补货备库，预计市场交投氛围较为活跃，市场难现贴水货源。预计今日伦铜5930-6030美元/吨，沪铜47800-48200元/吨，现货升水30-升水100元/吨。 铝：成本仍有下移空间，消费趋弱已成定局，电解铝难言持续性上涨行情，预计铝价维持偏弱行情，关注今日库存变化及氧化铝价格，预计今日沪铝主力合约运行区间13435-13565元/吨，现货贴水60——20元/吨。 铅：伦铅高位阴线回吐前期涨幅，短期考验2000美元支撑力度，预计日内2000——2030美元/吨。节日期间伦铅基本回吐节前涨幅，国内12月官方制造业PMI跌破荣枯线，中美亦将恢复面对面贸易磋商谈判，另国内现货市场节前多维持贴水交易，节后首日上下游或持观望居多，料今日现货铅涨25至18450-18600元/吨。 锌：伦锌连录两连阴，重心下移至2450美元/吨附近，短均线转向下呈空头排列，日内或难逆转颓势，运行于2430-2480美元/吨。伦锌运行疲弱，沪锌运行或将承压，但国内库存处于历史地位，低库存对沪锌仍有支撑，内强外弱引导保税区库存流入缓解供给矛盾预期支撑下，日内沪锌或持稳运行于20600-21000元/吨。料0#国产升600-650，双燕升850-900。 镍：周一中美释放积极信号，美元避险吸引力下降，美元下跌，黄金创半年来新高，油价受1月OPEC牵头削减供应影响，下行压力减弱。外盘涨跌互现，伦镍跌近1%。周一公布中国12月官方制造PMI显示制造业景气度有所减弱。内盘周一休市，1月份下游部分不锈钢厂继续减产检修，需求较弱，预计伦镍继续走弱，沪镍主力合约1905运行区间87500——89000元/吨，现货价格88000——91000元/吨。 锡：关注宏观消息对美元走势的影响以及对伦锡的指引，伦锡上方阻力19500美元/吨。今日沪期锡恢复交易，上周五沪期锡最低触及142500元/吨，为阶段性底部位置，短期预计测试底部附近支撑，关注元旦后货源流出情况，预计沪期锡仍将承压运行。现货市场，沪期锡走势疲弱料拖累现货价格，今日预计主流142500-145000元/吨。