国泰君安期货：沪铝下方显支撑

【隔夜新闻】
   
   美国：
   美国总统特朗普：工资将会开始上涨。非常接近完成医改计划。
   【美债收益率普遍上涨，地缘政治紧张形势降温之际得益于美国零售销售等数据向好】美国10年期基准价格下跌12/32，其收益率则涨至2.261%。30年期美债价格下跌20/32，其收益率则涨至
2.836%。两年期美债价格下跌2/32，其收益率则涨至1.351%。五年期美债价格下跌7/32，其收益率则涨至1.815%。
   美国达拉斯联储主席Kaplan（2017年FOMC票委）：美国就业市场仍然存在部分闲置问题。仍然预计美国劳动力市场将更加紧俏，其影响将传到至物价方面。美联储应当立即开始缩表。
   【期金失守1280美元关口创将近六周最大单日跌幅，地区局势和美元走强造成金市连跌两天】COMEX 12月黄金期货收跌10.70美元，跌幅0.8%，创7月7日以来最大单日跌幅，报1279.70美元/盎司，延
续周一跌0.3%的遭遇。COMEX 9月白银期货收跌40.8美分，跌幅2.4%，报16.714美元/盎司，美元和百分比跌幅均7月7日以来单日最大，结束之前连涨六个交易日的趋势。
   美国亚特兰大联储GDPNow模型：预计美国第三季度GDP增长3.7%，之前料增3.5%。
   高盛：上调美国第三季度GDP预期0.2个百分点，至增长2.7%，因为美国消费增速加快、且库存投资向好。
   美国6月商业库存环比 0.5%，预期 0.4%，前值 0.3%。
   美国8月NAHB房产市场指数 68，创三个月新高，预期 64，前值 64。
   据CME Fedwatch联邦基金期货暗示，交易员预计美联储12月会议上加息概率为48%，零售销售数据发布前为42%。
   美国零售销售大幅好于预期，美元/日元短线拉升约30点，日内涨幅扩大至近1%。现货黄金快速走低约5美元，跌破1270美元/盎司关口，日内累计跌约1%。10年期美债收益率快速走高，刷新日高至
2.278%，日内累计涨约6个基点。标普500指数期货也扩大涨幅。
   美国7月零售销售环比 0.6%，创2016年12月来最大涨幅，预期 0.3%，前值 -0.2%修正为0.3%。美国7月零售销售(除汽车)环比 0.5%，预期 0.3%，前值 -0.2%修正为0.1%。美国7月零售销售(除汽车
与汽油)环比 0.5%，预期 0.4%，前值 -0.1%修正为0.3%。
   美国7月进口价格指数环比 0.1%，预期 0.1%，前值 -0.2%。美国7月进口价格指数同比 1.5%，预期 1.5%，前值 1.5%。美国7月进口价格指数(除汽油)环比 0.0%，预期 0.1%，前值 0.1%。
   美国8月纽约联储制造业指数25.2，预期10，前值9.8。
   【中国重新成为美国国债最大的海外持有国】美国6月国际资本净流入 77亿美元，前值 573亿美元修正为547亿美元。美国6月长期资本净流入 344亿美元，前值 919亿美元。美国6月中国持有的美国
国债连续第五个月增加，至1.15万亿美元。美国6月日本持有的美国国债降至1.09万亿美元。

   欧元区及英国：
   英镑/美元跌幅扩大至0.6%，跌破1.29关口，报1.2883，为7月13日以来首次跌破。
   英国7月未季调输出PPI环比 0.1%，预期 0.0%，前值 0.0%。英国7月未季调输出PPI同比 3.2%，为去年12月来新低，预期 3.1%，前值 3.3%。英国7月未季调核心输出PPI环比 0.1%，预期 0.1%，前
值 0.2%。英国7月未季调核心输出PPI同比 2.4%，为2月份来新低，预期 2.5%，前值 2.9%。英国7月未季调输入PPI环比 0.0%，预期 0.4%，前值由 -0.4%修正为 -0.3%。英国7月未季调输入PPI同比
6.5%，为去年7月份来新低，预期 6.9%，前值由 9.9%修正为 10.0%。
   英国7月CPI环比 -0.1%，预期 0.0%，前值 0.0%。英国7月CPI同比 2.6%，预期 2.7%，前值 2.6%。英国7月核心CPI同比 2.4%，预期 2.5%，前值 2.4%。英国7月CPIH同比 2.6%，预期 2.7%，前值
2.6%。
   英国7月零售物价指数环比 0.2%，预期 0.1%，前值 0.2%。英国7月零售物价指数同比 3.6%，预期 3.5%，前值 3.5%。英国7月核心零售物价指数同比 3.9%，预期 3.7%，前值 3.8%。
   德国二季度季调后GDP季环比初值 0.6%，预期 0.7%，前值 0.6%修正为0.7%。德国二季度工作日调整后GDP同比初值 2.1%，预期 1.9%，前值 1.7%修正为2.0%。德国二季度未季调GDP同比初值
0.8%，预期 0.6%，前值 2.9%修正为3.2%。
   
   中国及亚洲：
   IMF公布2017年中国第四条款磋商报告（Article IV）：预计中国2018-2020年GDP年均增速为6.4%（此前预期为6.0%）。预计到2022年，中国债务占GDP比例将从去年的242%升至近300%。上调中国短
期增长预期，但认为脆弱性在不断上升。中国应加速改革，以避免中期面临大幅调整的风险。人民币下行压力已经缓解，因中国经济增长强劲且采取了资本管控。中国应该重启迈向市场驱动、灵活的
汇率制度的努力。
   中国央行：7月末社会融资规模存量为168.01万亿元，同比增长13.2%。中国7月社会融资规模增量 12200亿元人民币，预期 10000亿元人民币，前值由 17800亿元人民币修正为 17762亿元人民币。中
国7月新增人民币贷款 8255亿元人民币，预期 8000亿元人民币，前值 15400亿元人民币。
   中国7月M2货币供应同比 9.2%，再创历史新低，预期 9.5%，前值 9.4%。中国7月M1货币供应同比 15.3%，预期 14%，前值 15%。中国7月M0货币供应同比 6.1%，预期 6.5%，前值 6.6%。
   国家能源局：7月份全社会用电量6072亿千瓦时，同比增长9.9%（6月增长6.5%）。1月至7月，全社会用电量累计35578亿千瓦时，同比增长6.9%（1-6月增长6.3%）。
   日本6月工业产出环比终值 2.2%，初值 1.6%。日本6月工业产出同比终值 5.5%，初值 4.9%。
   中国10年期国债现券（票面利率3.52%）收益率下行至3.59%，昨日加权收益率3.63%。
   日本财务大臣麻生太郎：房地产投资是二季度GDP增长的最大推动力。由于机械订单仍处于高位，资本支出有进一步增长空间。
   【人民币中间价下调88点，结束五连涨】人民币兑美元中间价报6.6689，上日中间价6.6601。昨日官方收盘报6.6687，夜盘收盘报6.6715。
   【金正恩视察朝鲜战略军司令部：将持续注视美国的姿态 一旦下决心随时进入实战】据人民日报，朝鲜最高领导人金正恩14日视察朝鲜人民军战略军司令部，听取了战略军司令官金络谦大将关于关
岛包围射击方案的报告。并表示，必须时刻保持发射状态，保证一旦劳动党下决心，随时进入实战；朝鲜将持续注视美国的姿态。今日现货黄金连续第二日下跌，现报1279.02美元/盎司，日内跌0.22%。
   
   【技术分析】
   隔夜伦铝收涨，下方支撑参考2010附近，上方阻力上移至2056附近；沪铝站上16000关口后有所盘整，此前上涨过快后出现一定回调，但下方显支撑，下方支撑参考15500附近，上方阻力参考16000附
近。

   【观点和操作建议】
   铝市当前仍是政策市，市场对供给侧改革落地的进一步信任，看到政府在此番改革政策上的行力，是铝价此轮在高产量、高库存、高利润的产业链现实之下，仍走出强势上涨行情的关键。我们认
为，年内供给出现短缺的预期犹在，此外采暖季仍可能形成供给短缺进一步扩量的预期，这或许意味着目前谈及铝价年内高点为时尚早。不过，因此前上涨过快，铝价近日回调，但下方显支撑。另
外，年内若需求端走淡，那么铝市供需平衡则有重新调整的风险。
   操作上，近期仍可多持有，或回调买入。
   
   (王蓉)