宏源期货：沪铝，坚持做多

1、现货价格：
铜：今日上海电解铜现货对当月合约报贴水130元/吨-贴水90元/吨，平水铜成交价格47040元/吨-47140元/吨，升水铜成交价格47060元/吨-47160元/吨。
铝：现货方面，期铝当月午前一路下跌至13780元/吨。上海成交集中13660-13680元/吨，对当月贴水130-120元/吨，无锡成交集中13660-13680元/吨，杭州成交集中13670-13690元/吨。
锌：今上海0#锌主流成交于22530-22840元/吨，0#普通品牌对沪锌1707合约贴水40-升200元/吨附近，0#双燕对7月升水180-200元/吨，国产品牌贴水较昨日扩大20元/吨附近；1#锌主流成交于22430-22840元/吨附近。
铅：上海市场金沙铅18045元/吨，对1707合约升水300元/吨报价，无成交；水口山17895元/吨，对1707合约升水150元/吨报价；双燕、江铜、豫光、万洋、铜冠17825-17845元/吨，对1707合约升水80-100元/吨报价，暂无成交；
镍：沪市现货，SMM 1#电解镍75050-77250元/吨。隔夜期镍走势回调，沪镍早间向上修正，金川镍较无锡主力1707合约升水1700-1800元/吨，金川公司随行就市，出厂价上调至77500元/吨，贴近当时市场价格，电镀合金厂刚需拿货, 成交较前一日改善。俄镍较无锡主力1707合约贴水250-200元/吨左右，贸易商开始陆续接货，下游刚需少量拿货，上午主流成交区间75050~77500元/吨。
2、要闻：
l  周三央行不开展公开市场操作，当日有500亿逆回购到期，净回笼500亿元。此为央行连续四日暂停公开市场操作。Shibor悉数下行，为2016年8月4日以来首次。
l  一财：财政部联合多部委展开新一轮封堵和清理地方政府违法违规举债担保联合行动，从严肃问责到发文详列违规举债负面清单，力度罕见。有地方政协副主席被降级、财政局局长被撤职。
l  中国5月规模以上工业企业实现利润总额6259.9亿元，同比增16.7%，增速略有回升，前值增14%。1-5月份，全国规模以上工业企业实现利润总额29047.6亿元，同比增长22.7%，增速比1-4月份放缓1.7个百分点。1-5月份，国有控股企业实现利润总额6520.4亿元，同比增长53.3%。
l  央行公开市场连续三日暂停操作，周二净回笼100亿。资金面宽松，Shibor多数下行，隔夜继续领跌。本周央行公开市场有3300亿逆回购到期，无MLF、正回购和央票到期。
l  国家电网公司公布2017年工作计划：预计电网投资额为4657亿元、售电量为37670亿千瓦时、营业收入为2.2万亿元、资产总额为3.7万亿、利润为910亿元。
l  【SMM铜冶炼厂开工率调研】据SMM调研数据显示，4月份铜冶炼厂开工率为85.33%，同比下降1.12个百分点，环比持平。
l  【SMM铜终端企业开工率调研】据SMM调研数据显示，6月份电线电缆企业开工率为91.83%，同比上升8.23个百分点，环比提高1.66个百分点。
l  据SMM调研，预计6月铜管企业开工率持平于89.55%。大部分企业表示目前持有的铜管订单能使6月的生产水平与5月相当，铜管行业的拐点或将延后至6月以后，高库存仍然是后续生产的压力，但由于对后续销售存较大期待，铜管行业预计6月仍然维持高开工水平。
l  【金川集团铜冶炼厂将于7月起进行大修】据金川集团官网，金川集团公司铜冶炼厂合成炉系统计划于2017年7月6日停炉，进行为期90天的系统检修。
l  【日本第三季铝升水敲定在118-119美元/吨】多位参与谈判的消息人士周二称，日本铝买家已经和外海供应商敲定季度原铝供应协议，今年第三季度运抵日本的铝为较LME现价升水每吨118-119美元，较第二季度水平下滑约7-8%，这反应了现货升水下滑的影响。
l  【工信部：电解铝供给侧改革未给出具体减产目标】6月28日，工信部召集中国铝业、国家电投集团等10家企业召开会议。据SMM了解，此次会议以了解电解铝企业上半年运营情况为主，与会企业反应了上半年各自在生产运营和政策执行中的问题，以及对下半年电解铝行业运行趋势的判断。同时也表达了对供给侧改革政策的坚定支持的态度，但会议并未给出如钢铁和煤炭行业的具体减产目标。
l  发改委和能源局近日下发通知，将于6月底前组成专项督察组对新疆、内蒙古、甘肃、广西、江苏和山东6省(自治区)进行现场调查；自备电厂“大户”的电解铝产业将面临一次“大考”。
早报
今日：周一数据面关注中国6月财新制造业PMI数据以及德法欧英美6月Markit 制造业PMI表现，从上周五基本金属表现看，虽伦铅等强势品种开始出现拐头迹象，但市场总体仍维持偏强震荡，预计基本金属整体续涨空间暂时受限，高位震荡或是主基调。同时由于时逢美国独立日，美国金融市场提前休市，美国投资者的退场或令市场交易量表现略显清淡。铜连续突破已经进入超买区域，切记盲目追涨，建议大家保持观望；沪铝供给侧改革进入深水区，建议继续逢低做多，14000以下可以接货,锌注意可能的下行风险。