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兴业期货 :沪锌新多入场 沪铝前空持有 铜镍暂观望
2017-02-27 08:54:26 兴业期货
上周主要有色金属先扬后抑,铜铝锌镍周初一路走高,后上行动能明显减弱,出现连续下跌,四者下方关键位支撑效用均明显减弱。
当周宏观面主要消息如下:
美国:
1.美国2月Markit制造业PMI初值为54.3,预期为55.3;2.美联储上月利率会议纪要显示,大多数官员认为宜循序渐进地加息;
欧元区:
1.欧元区2月制造业PMI初值为55.5,创近年新高,预期为55。
其他地区:
1.全国1月铁路货运量同比 10.4%,前值 9.8%。
总体看,宏观面因素对有色金属影响偏多。
现货方面:
(1)截止2017-2-24,上海金属1#铜现货价格为47220元/吨,较上日下跌1260元/吨,较近月合约贴水380元/吨,沪铜周初反弹,持货商高位换现意愿积极,下游观望态度浓厚,后随盘面回调,市场供大于求明显,周后,下游询价增多,买兴提高,前期投机商买现抛期者获利换现,市场逢低成交有改善;
(2)当日,0#锌现货价格为22510元/吨,较上日下跌650元/吨,较近月合约贴水335元/吨,沪锌回落,炼厂较为惜售,中间商长单交投活跃,下游逢低补库积极走高,成交继续改善;
(3)当日,1#镍现货价格为87100元/吨,较上日下跌1300元/吨,较近月合约贴水700元/吨,沪镍下行,市场货源仍较足,贸易商出货积极,下跌行情下游观望情绪较浓,跌至心里价位后部分下游有所拿货,贸易商之间成交仍较活跃,成交好转;
(4)当日,A00#铝现货价格为13420元/吨,较上日下跌180元/吨,较近月合约贴水185元/吨,社会库存继续增加,持货商出货意愿明显增强,下游逢低补库刚需存在。
相关数据方面:
(1)截止2月24日,伦铜现货价为5991美元/吨,较3月合约贴水14.25美元/吨;伦铜库存为21.08万吨,较前周减少1.83万吨;上期所铜库存13.77万吨,较前周增加1799吨;以沪铜收盘价测算,则沪铜连3合约对伦铜3月合约实际比值为8.15(进口比值为8.15),进口盈利45元/吨(不考虑融资收益);
(2)当日,伦锌现货价为2841美元/吨,较3月合约贴水3美元/吨;伦锌库存为38.14万吨,较前周减少9425吨;上期所锌库存8.33万吨,较前周减少4739吨;以沪锌收盘价测算,则沪锌连3合约对伦锌3月合约实际比值为8.13(进口比值为8.54),进口亏损1149元/吨(不考虑融资收益);
(3)当日,伦镍现货价为10635美元/吨,较3月合约贴水54美元/吨;伦镍库存为37.97万吨,较前周增加186吨;上期所镍库存8.29万吨,较前周减少95吨;以沪镍收盘价测算,则沪镍连3合约对伦镍3月合约实际比值为8.34(进口比值为8.25),进口盈利940元/吨(不考虑融资收益);
(4)当日,伦铝现货价为1883美元/吨,较3月合约贴水6.5美元/吨;伦铝库存为218.17万吨,较前周减少2.07万吨;上期所铝库存13.78万吨,较前周增加4256吨;以沪铝收盘价测算,则沪铝连3合约对伦铝3月合约实际比值为7.42(进口比值为8.57),进口亏损2157元/吨(不考虑融资收益)。
本周关注数据及事件如下:(1)2-28 欧元区2月CPI初值;(2)3-1 我国2月官方制造业PMI值;(3)3-1 美国2月ISM制造业PMI值。
产业链消息方面表现平静。
总体看,宏观面偏多,但基本面缺乏新增驱动,沪铜新单观望;锌精矿加工费维持低位,锌市供给端受限,且下游恢复后,库存有望下降,沪锌新多入场;镍矿供应依然偏紧,但不锈钢库存高企或影响后市下游采购,沪镍上行动能减弱,新单暂观望;铝锭社会库存高企,且下游需求不佳,本周铝市供应压力将继续压制铝价,沪铝前空持有。
单边策略:沪锌ZN1704以22400止损;铜镍新单观望;沪铝前空持有,新单观望。
套保策略:沪锌适当增加买保头寸,铜镍套保新单观望,沪铝保持卖保头寸不变。
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华安期货:当前沪铝价格仍处于震荡区间
当前沪铝价格仍处于震荡区间。综合来看沪铝基本面目前仍偏“中性”,因此仍维持震荡的观点判断,预期区间在18000-19000元/吨。
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弘业期货:沪铝走势较弱
2023年供需情况偏弱,上方存在需求不足压力,沪铝走势较弱,可能延续18000上方区间震荡走势。上方压力19500,下方支撑17500。
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瑞达期货:现货贴水小幅收窄 沪铝短期震荡交易为主
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华安期货:沪铝价格较难突破震荡上区间
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东吴期货:库存延续攀升,沪铝涨势放缓。
铝。库存延续攀升,沪铝涨势放缓。预计铝价将在基本面弱现实和预期转好中徘徊。关注今日公布的12月未锻轧铝及铝材出口数据。
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弘业期货:沪铝成交持仓基本稳定,市场情绪偏向中性。
沪铝成交持仓基本稳定,市场情绪偏向中性。短线铝价技术形态中性,下方低库存和成本支撑较强,上方存在一定的需求不足压力,节前市场较为谨慎,沪铝中期可能延续18000附近区间震荡走势,目前位置暂不建议追多。
今日铝价
品名 | 均价 | 涨跌 | 日期 |
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中铝(华东) | 20430 | - | 05-13 |
中铝(华南) | 20400 | - | 05-13 |
中铝(西南) | 20420 | - | 05-13 |
中铝(中原) | 20380 | - | 05-13 |
南海(灵通) | 20700 | -100 | 05-13 |
中国宏桥 | 20570 | -110 | 05-13 |
上海华通 | 20480 | -110 | 05-13 |
上海物贸 | 20420 | -120 | 05-13 |
广东南储 | 20400 | -100 | 05-13 |
长江有色 | 20430 | -110 | 05-13 |
上海期货 | 20580 | -45 | 05-13 |
LME伦敦 | 2570 | -47.5 | 05-10 |
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