国泰君安期货：伦铝近日走势偏弱 恐对沪铝形成一定拖累

【隔夜内盘】 
    
   日盘：Al1612合约开盘价12660元/吨，最高价12790元/吨，最低价12625元/吨，收盘价12785元/吨，涨幅0.51%；成交12.6万手，持仓量24.5万手。 
    
   夜盘：Al1612合约开盘价12735元/吨，最高价12815元/吨，最低价12700元/吨，收盘价12725元/吨，跌幅0.47%；成交6.7万手，持仓量24.2万手。 
    
   【隔夜外盘】 
    
   LME3月铝开盘价1664美元/吨，最高价1682美元/吨，最低价1637美元/吨，收盘价1642美元/吨，跌幅1.41%。 
    
   【基本面】 
    
   1、长江现货报价下跌。 
    
   长江现货：13190—13230元/吨，均价13210元/吨，↓40元/吨；上海现货：13190—13230元/吨，均价13210元/吨，↓30元/吨；广东南储（华南）：13490—13590元/吨，均价13540元/吨，↑40元/
吨。 
    
   2、现货对近月1611升水，对主力1612升水。 
    
   长江对近月1610升水200元/吨（前一交易日升水230元/吨），对主力1612升水425元/吨（前一交易日升水530元/吨）。 
    
   3、SHFE铝期货库存增加。 
    
   SHFE指定交割仓库铝期货库存增加578吨至11394吨。其中上海库存维持4380吨不变；广东库存维持201吨不变；江苏库存增加578吨至5815吨；浙江库存维持998吨不变。 
    
   4、LME铝期货库存增加2550吨。 
    
   LME铝库存208.5万吨，较前一天增加2550吨；注销仓单数在81.3万吨，注销仓单比下降至38.98%。

   5、隔夜新闻 
    
   美国： 
    
   【美联储公布贴现利率会议纪要】 
    
   有9家地区联储在9月份时寻求上调贴现率。 
    
   地区联储的理由是，美国经济走强和就业市场形势改善。 
    
   纽约联储、明尼阿波利斯联储和芝加哥联储主张维持贴现利率不变，亚特兰大联储则要求上调贴现利率。 
    
   美国能源信息署（EIA）行政主管Sieminski预计2017年年底布伦特原油价格会达到50-59美元/桶区间的顶端。 
    
   美国10月NAHB房产市场指数63，预期63，前值65。 
    
   中国及亚洲： 
    
   【央行解释外汇占款为何继续下降】央行调查统计司司长阮健弘解释称，9月外汇占款下降，一方面是由于庆长假出境游需求旺盛，致9月份购汇需求阶段性增加，央行向市提供了一定的外汇
流动性支持；另一方面也与央行为支持“走出去”战略，向一些金融机构提供相关外汇资金安排有关。 
    
   中国9月新增人民币贷款逾万亿元，近四成来自个人房贷。 
    
   中国9月外汇占款连续第11个月下滑，并创今年1月以来最大降幅。 
    
   央行昨日对20家金融机构开展4620亿元MLF操作，为年内最大规模MLF。中国今日将公布中国第三季度GDP、9月规模以上工业增加值、社会消费品零售总额、城镇固定资产投资数据。 
    
     【LME场内基本金属】 
    
   LME期锌收涨0.5%，报2285美元/吨。 
    
   LME期锡收涨1.0%，报19625美元/吨。 
    
   LME期铜收涨0.1%，报4681美元/吨。 
    
   LME期镍收涨1.2%，报10410美元/吨。 
    
   LME期铝收跌1.1%，报1642美元/吨。 
    
   LME期铅收跌0.8%，报1973美元/吨。  
    
   【技术分析】 
    
   伦铝隔夜再收跌，并下破去年底以来2/3速阻线，日线上方阻力1660，下方支撑1620；沪铝回调，今年4月以来震荡平台上沿再次未能突破，日上方阻力前期高点12880，下方支撑12500。周二沪铝
主力日盘多头增仓，夜盘多头减仓，显示多头人气纠结。 
    
   【观点和操作建议】 
    
   近期宏观风向再现频繁转换，周一B股暴跌一度引发资金撤离新兴市场担忧，但昨日伴随中国9月部分宏观数据发布，新增信贷超预期提振市场信心，只是9月新增部分大比重来自房贷，而在10月房产
限购潮的压力下，4季度房贷需求恐面临降温，这意味着9月新增信贷的攀高持续性值得怀疑。与此同时，昨日发布的外汇占款连续第11个月下滑，并创今年1月以来最大降幅，人民币贬值压力未减。目前
市场关注今日发布的中国9月其他宏观数据，以对经济走向有更清晰指引。铝市短期受宏观风向扰动而走势动荡，但铝基本面仍相对偏强。 
    
   操作上，多单部分离场，部分持有。伦铝近日走势偏弱，下破去年底以2/3速阻线，恐对沪铝形成一定拖累，沪铝依旧未能上破今年4月以来震荡平台上沿，日线上方阻力前期高点12880，下方支撑
12500。 
    
   (王蓉)