天鸿期货：沪铝 重要位置 有待继续考察

【行情描述】

今日沪铝1112合约低开185点，其后全天在低位剧烈震荡运行，成交量较昨天放大了两倍。全天最高触及16280，最低触及15940，报收在16145，收盘结算价格是16085。全天成交104312手，日减仓4794手，收盘持仓为83060手。



【市场重要信息】

国 际：

1.美国和加拿大2011年9月的铝产品出货量高于2010年9月。同时两个国家的铝库存状况接近8月水平。据美国服务中心统计，9月铝产品的出货量为126200吨，与去年同期相比增长了6.6%。2011年初至今总发货量为114.32万吨，同比增长16.8%。截止到9月底，美国铝库存量为353500吨，同比增长7.9%，环比下降了2.0%.照目前的出货率，这意味着2.8个月的库存供应，同比增长1.1%。据加拿大服务中心统计，9月铝产品的出货量为13300吨，同比增长8.8%。2011年初至今，总出货量为111200万吨，同比增长9.1%。截止到9月底，加拿大铝库存量为34900吨，同比增长11.2%，环比增长1.9%。照目前的出货率，这意味着2.6个月的库存供应，与去年同期相比增长2.2%。

2.商品研究机构CRU表示，因所谓的金融交易延长，由LME监测的铝库存第四季度预计将增长。CRU伦敦分析师Marco Georgiou，昨日通过电话说，“预计在第四个季度我们将会看到有更多金属流入LME仓库。目前，我们看不到金属从仓库发出，在可预见的未来，规模较大的银行将仍会继续这项活动。”

国 内：

1. 2011年中国电解铝产能将达到2460.2万吨/年，较2010年增长17.8%。虽然增速仍落后于2007与2008年，但从绝对量的370多万吨/年来看，已经达到甚至超过经济危机之前的水平。

2. 近日，内蒙古新长江矿业兴建的年产4.2万吨高纯精铝项目正式投产，这是目前国内产能最大、提纯方法最齐全的高纯精铝项目。截止2010年，我国高纯铝产能约10万吨，这一项目投产把我国高纯铝产能推高至14万吨。

现货情况：现货市场方面，上海市场铝锭99.7% 16340，铝锭99.85% 16410。今天，上海期货交易所金属库存铝39232吨，减少了3956吨。

【技术分析】

选取一小时周期K线图，今日沪铝1112合约低开185点，其后全天在低位剧烈震荡运行，成交量较昨天放大了两倍。从技术走势上看，沪铝1112合约短线暂破16200关口，甚至一度击穿16000，但是这个状况是否稳定还有待考验，维持对有效击穿16200以后走势的判断，即如果有效击穿16200支撑，下行的概率较大，谨慎对待。

截止北京时间16：30，今天伦敦三个月期铝CMAL3收报每吨2153美元，昨天收盘价格为2181，技术上伦铝有继续下行试探2100-2200支撑力的可能。

【后市展望与操作建议】

从技术面上看，短期继续考验16200关口的支撑力，谨慎对待。