弘业期货：金属早评0105

有色：

有色金属早评230105

美联储12月会议纪要显示，与会者继续预计，持续提高联邦基金利率将是适当的；没有与会者预期2023年降息是合适的。美国12月ISM制造业PMI为48.4，创2020年5月以来新低，预期为48.5，前值为49。人民银行和外汇局发声，12月外汇储备超预期，人民币大涨。美联储会议纪要超预期，市场情绪继续偏弱。隔夜有色金属冲高回落全线下跌，且人民币大涨影响下，内盘弱于外盘。

隔夜伦铜冲高回落转跌近1%收中阴，收于8245美元，今日美铜小幅高开。沪铜夜盘低开，低位震荡，收于64200。沪铜成交持仓均上升，市场情绪好转。全球经济数据偏弱，美联储加息前景不确定，宏观基本面偏弱。国内基本面回暖，技术形态中性，但目前淡季，铜价可能延续区间震荡行情。沪铜上方压力67500，下方支撑63500。今日国际铜较沪铜升水上升至512点，外盘比价强于内盘。

隔夜原油暴跌，近期能源价格持续走弱，伦铝震荡下行大跌近2%收中阴，收于2267美元。沪铝夜盘低开，低位震荡，收于17795。沪铝成交下降持仓上升，市场情绪好转。短线铝价技术形态较弱，下方低库存和成本支撑，上方存在一定的需求不足压力，沪铝中期可能延续18000附近震荡走势。上方压力19500，下方支撑17500。

隔夜伦锌小幅高开后弱势震荡收十字线。沪锌低开后反弹收小阳线。欧洲冶炼厂复产仍未兑现，海外库存低位继续下降。锌矿进口增加下，国内外加工费偏宽松，冶炼企业利润回升，预计12月产量或将继续环比增加。节前下游陆续放假，镀锌，氧化锌和锌合金开工率环比都在回落，国内库存低位有累库迹象。预计供应逐渐增加，而消费淡季需求进一步转弱，锌价弱势回落走势难改。

隔夜伦铅小幅低开后回落收小阴线。沪铅小副低开后继续弱势震荡收小阴线。国内方面，进口月度加工费回落，国内铅矿加工费上升幅度受限，不过矿端供应仍偏宽松。受疫情影响的部分地区冶炼上周逐渐恢复，原生铅开工小幅回升。安徽地区疫情感染人数上升，再生铅开工率下滑。下游需求开工小幅恢复。节前备货逐渐进入尾声。中期疫情感染人员恢复下，铅供应压力较大，供需面有望逐渐过剩，中期铅价延续弱势。

贵金属：

国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货涨0.79%报1860.7美元/盎司，COMEX白银期货跌1.3%报23.92美元/盎司。联储会议纪要显示，与会者确认需要放慢加息步伐，但并没有流露出2023年要降息的想法，给转向的希望泼冷水。与会者还担心市场过于乐观，未来加息后利率达到的水平将比投资者预料的高。