弘业期货：金属早评1101

有色金属：

欧元区第三季度GDP年率初值2.1%，预期2.10%，前值4.10%。欧元区10月CPI年率初值录得10.7%，为纪录以来新高。美国10月芝加哥PMI为45.2，预期为47，前值为45.7。中美经济数据不佳，欧洲通胀危机严重，市场对本周美联储加息紧张情绪上升。隔夜美元大涨，欧元人民币大跌，有色金属全线走弱。

隔夜伦铜大跌收中阴，今日美铜略微高开。沪铜夜盘低开高走收小阳，收于62150.沪铜成交稳定持仓下降，市场情绪偏向中性。国庆节后铜供需情况好转，全球库存低位，铜价下方存在支撑。宏观预期稳定，周四美联储加息后，市场可能企稳。沪铜上方压力65000，下方支撑60000。国际铜较沪铜升水小幅下降至1069点，外盘比价明显高于内盘。

隔夜原油大跌，伦铝探底回升收小阴。沪铝夜盘探底回升收小阳，收于17630.沪铝成交上升持仓下降，市场情绪偏向中性。节后国内消费好转，旺季到来，本周铝库存继续下降，且铝价下方有成本支撑。短线铝价受到消息刺激快速下跌，中期展望偏向正面。上方压力20000，下方支撑17500。

隔夜伦锌继续回落收大阴线。沪锌晚间继续回落收下引线的小阴线。美国数据显示通胀依然强势，本周美联储会议预计加息75基点，美元继续强势，伦锌继续承压下行。欧洲能源价格回落幅度较大，但海外仍未有复产迹象，LME锌库存跌至历史低位。国内外矿加工费继续上调，锌矿逐渐宽松，9月国内锌产量环比增加，预计10月产量继续增加态势。下游需求终端开工率环比继续下滑，需求疲弱，预计锌价短期弱势延续。不过国内库存低位继续回落，低库存对锌价有支撑，或将限制锌价的下跌幅度。

隔夜伦铅小幅高开后弱势回落收小阴线。沪铅晚间均线上方继续弱势震荡收小阴线。LME铅库存历史低位低位继续回落，现货维持小幅升水。国内方面，原生铅产量维持相对高位。再生铅产能较大，安徽等地疫情缓和和利润小幅修复下，再生铅开工率环比继续小幅回升。国内蓄电池旺季需求继续强势。后期国内供应逐渐增加，铅供需面逐渐过剩，铅价短期震荡后有望继续跌势。

贵金属：

国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.51%报1636.4美元/盎司，COMEX白银期货跌0.14%报19.12美元/盎司。10月份，COMEX黄金期货跌2.13%，COMEX白银期货涨0.43%。美元和美债收益率双双走高施压贵金属价格下跌。欧盟统计局发布数据显示，欧元区10月CPI初值同比上升10.7%，续创历史新高，高于预期的10.2%及9月终值9.9%。欧元区三季度GDP初值同比增长2.1%，符合预期，较二季度4.1%的增幅“腰斩”。