财信期货：铝早评0907

01/基本面分析

美联储维持货币政策方面的鹰派态度，但部分官员提及加息过度风险，市场对未来缓解加息幅度继续存有预期。受终端行业需求的持续低迷影响，国内原铝消费持续低迷。虽然宏观政策利空有所缓解，但铝价依旧显得上行乏力。近期国内四川等地区用电愈发紧张，使得供应端压力有缓解预期，但同时消费不济供需矛盾不突出或致铝价难有较大上行动力。本周社会库存63万吨维持历史低位水平，目前供需矛盾不突出，在宏观因素主导下，预计短期铝价趋势不变。

02/现货报价分析

现货市场方面，今日上海现货铝锭报18390-18430元/吨，均价18410元/吨，较上交易日下跌10元/吨，对2209合约报贴50~贴10元/吨。今早铝价震荡上涨，截止中午收盘沪铝主力合约涨145元/吨，涨幅0.79%。持货商今早跟盘报升贴水，对09合约在贴30元/吨上下，铝锭现货小幅下跌，华东市场持货商对网价-10~-20元/吨上下听闻成交。今日大户收货积极性一般，华东市场收货价在18410元/吨上下。今日现货市场成交活跃度一般。

03/综合分析

周二沪铝震荡收阳，盘中交投一般，市场继续反弹运行。近期受近期美联储持续加息预期等刺激，拖累美股走低等因素，沪铝震荡运行为主，有色品种波动加大。沪铝基本面仍受成本和电力能源等减少因素支撑。从盘面看，多条均线重回发散，波动幅度加大，rsi2值在40附近，市场处于偏空运行格局，建议投资者关注上方18750压力位参与震荡交易为主。