弘业期货：金属早评0818

有色：

李克强：抓紧研究延续实施支持新能源汽车的相关税收政策，扩大大宗消费。美国7月零售销售月率录得0%，创2个月新低。欧元区第二季度GDP年率修正值录得3.9%，创2021年第三季度以来新低，预期4%。欧元区第二季度季调后就业人数修正值录得0.3%，创2021年第一季度以来新低。欧美经济数据普遍不及预期，市场情绪不佳，有色金属普遍走低。

隔夜伦铜冲高回落转跌收中阴，今日小幅高开于7938美元。沪铜夜盘低开低走下跌收中阴，收于61460。沪铜成交持仓均下降，市场情绪偏向观望。供需情况中性，宏观方面全球经济数据不佳，铜价中期可能延续区间震荡行情。沪铜上方压力63500，下方支撑60000。今日国际铜较沪铜升水上升至608点，外盘走势强于内盘。

隔夜原油下跌，欧洲能源问题再度引爆，伦铝冲高回落收小阳，今日小幅高开于2410美元。沪铝夜盘低开低走收小阴，收于20日均线上方18585。沪铝成交持仓均下降，市场情绪偏向观望。淡季国内消费不佳，本周库存上升，但下方有成本支撑，后市中期可能延续18000附近震荡行情。上方压力19500，下方支撑17500。

隔夜伦锌小幅高开后回落收中阴线。沪锌晚间跳空低开后回落收小阴线。隔夜美联储官员担心在兑现控通胀承诺的过程中可能会过度加息，美元继续走高，金属多数回落。目前欧洲天然气价格持续高位，欧洲减产冶炼厂仍未能复产，伦锌库存低位徘徊，全球锌供应偏紧逻辑支撑偏强。国内加工费环比都在回升，矿供应逐渐宽裕。国内7月精炼锌产量不及预期，同比环比均减少，8月份检修企业复产下，8月产量或有明显增加。下游需求整体开工率小幅回落，镀锌开工率相对较高，但压铸锌合金开工率低位继续下行。短期锌供应逐渐增加，而淡季需求仍旧疲弱，国内库存小幅增加，锌价或仍有回落空间。

隔夜伦铅低开后继续回落收中阴线。沪铅晚间窄幅震荡收十字星。进口矿加工费继续抬升，但国内矿加工费继续维持低位，铅矿供应继续偏紧格局不改。原生铅检修企业仍在恢复，开工率继续小幅上升。再生铅冶炼企业由于限电影响，开工率大幅回落。预计后期高温天气持续下，再生铅释放压力较小。下游消费旺季，电动自行车和汽车的配套订单较好，目前限电影响对蓄企影响较小，但江苏，安徽，浙江等地限电影响加强，后期影响或将增加。预计限电影响下，社会库存累积，铅价仍以宽幅震荡对待，下方支撑15000。关注后期限电对上下游的影响。

贵金属：

国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.75%报1776.3美元/盎司，COMEX白银期货跌1.74%报19.735美元/盎司。美联储7月会议纪要显示，官员们认为，持续加息是合适的。美联储可能会更加必要地收紧货币政策；加息步伐将在未来某个时候放缓。一些官员表示，政策利率必须达到“足够限制性”的水平，才能控制通胀，并在一段时间内保持这一水平。同时，许多官员表示，鉴于经济环境不断变化以及货币政策对经济的影响存在较长且多变的滞后，货币政策立场有收紧过度的风险，可能超出维持物价稳定需要的水平。