弘业期货：金属早评0722

有色：

美国总统拜登新冠阳性。欧洲央行将三大关键利率均上调50个基点，市场预期加息25个基点，为11年以来首次加息。美国首次申领失业救济人数连续第三周上升，创去年11月以来最高。美国7月费城联储制造业指数-12.3，预期0，前值-3.3。欧洲央行加息50基点，略超预期。隔夜欧元上涨美元小幅下跌，有色金属小幅震荡，夜盘全线收跌。

隔夜伦铜探底回升收小阴，今日小幅高开于7311美元。沪铜夜盘探底回升收小阳，收于56380。沪铜成交持仓均下降，市场情绪偏向观望。宏观方面仍然存在压力，供需情况回归中性。预期下周四美联储加息75基点，此前铜价可能继续低位震荡。沪铜上方压力60000，下方支撑54000。今日国际铜较沪铜升水下降至87点，内盘走势小幅强于外盘。

隔夜原油大幅下跌，伦铝窄幅震荡收小阳，今日小幅低开于2439美元。沪铝夜盘小幅低开，震荡收十字星，收于17915。沪铝成交下降持仓上升，市场情绪偏向中性。淡季临近国内消费端转弱，但成本支撑存在，本周库存继续下降，后市可能在18000附近震荡。上方压力20000，下方支撑17000。

隔夜伦锌弱势窄幅震荡收小阴线。沪锌晚间低开后震荡收小十字阳线。欧洲天然气价格继续高位运行，伦锌库存接近历史低位，全球锌供应偏紧逻辑支撑较强。国内6月精炼锌产量不及预期，同比环比均减少，7月冶炼企业利润进一步被压缩，预计7月产量或进一步收紧。不过随着比价回升，国内锌进口有望增加。需求方面，锌淡季消费继续低迷，高温天气下初级终端需求开工率都大幅回落。短期供应端偏紧支撑较强，锌价大跌后或低位震荡。不过美联储激进加息预期降温，但全球经济衰退预期依然存在。中期能否企稳仍需关注需求的回暖程度和宏观方面的变化。

隔夜伦铅小幅低开后弱势震荡收小阴线。沪铅晚间低开后回落收中阴线。海外周度加工费继续下滑，国内加工费暂维稳于低位，铅矿供应继续偏紧格局不改。检修复产下，原生铅和再生铅开工率都大幅回升。下游消费旺季，电动自行车和汽车的配套订单整体转好，但恢复节奏相当缓慢，蓄电池开工率维持稳定。短期供应增加幅度大于需求恢复程度，铅价继续宽幅震荡。后期关注再生铅产能的释放情况和下游需求的改善情况。

贵金属：

国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨1.02%报1717.5美元/盎司，COMEX白银期货涨0.6%报18.78美元/盎司。隔夜欧元上涨美元小幅下跌，贵金属反弹，维持偏弱判断。美国上周初请失业金人数25.1万人，创8个月来最高水平，较上一周增加7000人。美国6月大企业联合会领先指标环比降0.8%，为2020年4月以来最大降幅，预期降0.5%。美国7月费城联储制造业指数为-12.3，预期0，前值-3.3。美国总统拜登新冠阳性。欧洲央行将三大关键利率均上调50个基点，市场预期加息25个基点，为11年以来首次加息。