弘业期货：金属早评0617

有色：

国家统计局：2022年5月份，70个大中城市商品住宅销售价格环比总体延续降势，但降势趋缓。美国6月费城联储制造业指数从上月的2.6降至-3.3，为2020年疫情封锁以来首次跌入负值，预期5.5，前值2.6。美国6月11日当周首次申请失业救济人数22.9万人，预期21.8万人，前值22.9万人。隔夜美国经济数据大幅不及预期，市场恐慌情绪被引爆，晚间有色金属多数大跌，仅铅上涨。

隔夜伦铜探底回升跌近1%，今日小幅低开于9105美元。沪铜夜盘低开低走，破位大跌近2%，收于69520。沪铜成交持仓均上升，市场情绪小幅好转。国内需求基本稳定，全球铜矿供应存在不确定因素。但宏观方面美联储加息压力较大，短线铜价有超跌反弹需求，今日可能反弹回到7万点附近，中期关注7万点附近争夺情况。沪铜上方压力73000，下方支撑68500。今日国际铜较沪铜升水下降至209点，美联储加息压力下，外盘走势持续弱于内盘。

拜登称考虑禁止燃料油出口，欧洲能源问题仍然影响巨大，隔夜原油大幅波动小幅下跌。伦铝夜盘跳水大跌3.58%，今日小幅低开于2518美元。沪铝夜盘低开低走大跌收中阴，收于19660.沪铝成交持仓均上升，市场情绪小幅乐观。俄乌冲突不确定性较高，国内消费端好转。沪铝伦铝下方均体现出一定支撑，沪铝走势明显强于伦铝，沪铝可能震荡后继续反弹。上方压力22000，下方支撑19000。

隔夜伦锌平开后弱势震荡收小阴线。沪锌晚间跳空低开后弱势回落收小阴线。隔夜英国加息，美国经济数据不佳，全球经济衰退忧虑加剧，金属几乎全线下跌。短期欧洲天然气价格高位运行，伦锌库存低位，锌价成本支撑逻辑仍在。中长期海外锌矿供应逐渐恢复当中，但短期国内外锌精矿加工费较为稳定，锌精矿偏紧态势仍存在。5月国内精炼锌环比小幅增加，预计短期锌精矿紧张下，6月国内产量释放仍有限。目前比价回升明显，后期锌进口量或有明显提升。需求方面，下游初级终端开工率环比回升，但受房地产影响，需求订单仍不佳，基建需求表现较好。预计消费逐渐增加，国内去库存下，锌低位震荡，或逐渐企稳。锌价中期上涨幅度仍需国内需求的表现。

隔夜伦铅小幅高开后反弹收小阳线。沪铅晚间低位反弹收阳线。国内外加工费维持低位，铅矿供应继续偏紧格局不改。上周原生铅复产较多，开工率明显回升。废电瓶回收受限，加上再生铅利润亏损影响，再生铅企业生产积极性不大，再生铅开工继续维持低位。下游蓄电池淡季消费需求继续走弱，电池成品库存压力偏高。短期铅供应压力不太大，再生铅成本支撑下，预计铅价或低位企稳。后期关注再生铅产能的释放情况和下游需求的恢复情况。

贵金属：

国际贵金属期货普遍上涨，COMEX黄金期货涨2.2%报1859.7美元/盎司，COMEX白银期货涨2.5%报21.955美元/盎司；周四美国5月新屋开工和建筑许可数据不及预期，美国三大股指重挫，美元跟随下跌近1%，经济衰退担忧再次浮现，黄金重回1850美元上方，贵金属今日维持震荡判断。美国至6月11日当周初请失业金人数为22.9万人，预期21.5万人，前值自22.9万人修正至23.2万人；四周均值21.85万人，前值自21.5万人修正至21.575万人；至6月4日当周续请失业金人数131.2万人，预期130.2万人，前值自130.6万人修正至130.9万人。美国5月新屋开工总数年化154.9万户，创14个月来最低水平，预期170.1万户，前值自172.4万户修正至181万户；营建许可总数169.5万户，为2021年10月以来新低，预期178.5万户，前值自181.9万户修正至182.3万户。