弘业期货：金属早评0610

有色：

美国至6月4日当周初请失业金人数22.9万人，预期21万人，前值20万人。乘联会：2022年5月乘用车市场零售达到135.4万辆，同比下降16.9%。隔夜欧洲央行维持利率不变，并将在7月加息25基点，仍将存在负利率，明显弱于市场预期。隔夜欧元大跌，美元大涨至103.3，有色金属全线下跌。

隔夜伦铜大跌1.3%收中阴，今日小幅低开于9585美元。沪铜夜盘大幅低开，震荡收小阴，收于72580。沪铜成交持仓均下降，市场情绪偏向观望。国内需求基本稳定，全球铜矿供应存在不确定因素，沪铜在6月15日美联储加息前可能延续震荡偏强走势。沪铜上方压力75000，下方支撑71000。今日国际铜较沪铜升水下降至1009点仍在高位，外盘走势强于内盘。

隔夜原油小幅下跌，伦铝大跌2.68%收长阴，今日小幅高开于2761美元。沪铝夜盘低开低走大跌收中阴，收于20550.沪铝成交持仓均下降，市场情绪偏向观望。俄乌冲突不确定性较高，国内疫情趋于稳定，出口放量，消费端好转。沪铝伦铝下方均体现出一定支撑，可能继续温和反弹，沪铝继续强于伦铝。上方压力22000，下方支撑20000。

隔夜伦锌弱势小幅回落。沪锌晚间低开后弱势回落收小阴线。短期欧洲天然气价格仍维持高位运行，伦锌库存维持低位震荡，锌价成本支撑逻辑仍在。中长期海外锌矿供应逐渐恢复当中，短期国内外锌精矿加工费较为稳定，锌精矿偏紧态势仍存在。短期锌精矿紧张下，国内产量释放受限。需求方面，整体终端受房地产、汽车等行业影响，消费终端开工率仍在回落，基建和汽车等刺激政策提振见效仍需要时间落实，现货成交继续低迷态势。预计锌供应偏紧，国内社会库存大幅下滑背景下，锌价下跌空间不会太大，或维持震荡走势。中期关注锌供应恢复和国内需求的表现。

隔夜伦铅弱势窄幅震荡收十字小阴线。沪铅晚间低开低走收中阴线。国内外加工费维持低位，铅矿供应继续偏紧格局不改。上周原生铅生产较为稳定。废电瓶回收受限，加上再生铅利润亏损影响，再生铅企业生产积极性不大，短期供应释放压力不大。下游蓄电池淡季消费需求继续走弱，成品库存压力较高，部分企业减产应对。短期再生铅供应压力较小和消费走低下，预计铅价低位维持宽幅震荡格局。后期关注再生铅产能的释放情况和下游需求的恢复情况。

贵金属：

国际贵金属期货普遍下跌，COMEX黄金期货跌0.31%报1850.7美元/盎司，COMEX白银期货跌1.81%报21.695美元/盎司。欧洲央行维持三大利率不变，即再融资利率为0%，边际贷款利率为0.25%，存款利率为-0.5%，并决定按原计划在7月1日结束净资产购买。欧洲央行同时确认，将在下月的货币政策会议上加息25个基点，并在9月再次加息。如果欧元区通胀形势未见好转，9月份的加息幅度可能会更大。欧洲央行同时大幅上调通胀预期，预计今明两年分别为6.8%、3.5%，今年3月份预期分别为5.1%、2.1%。欧洲央行行长拉加德强调，加息将是一个渐进的过程，最终目标是将欧元区通胀降至2%的基准。