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8月23日铝市行情选编(铝锭价格/铝价涨跌)

来源:铝业行情 发布日期:2019-08-23 17:15:03 点击次数:368 作者:匿名

和合期货:沪铝大幅调整低位多单减持持有

伦敦8月21日消息,世界金属统计局(WBMS)周三公布的数据显示,2019年1-6月原铝市场供应缺口为49.2万吨,2018年全年为缺口71.3万吨。2019年1-6月原铝需求量为3,110万吨,较2018年同期增加54.3万吨。2019年1-6月原铝产量同比增加57.3万吨。WBMS不再公布生产商库存数据,6月期间总报告库存下滑,6月末库存较2018年12月水平低55.5万吨。

国际铝业协会(IAI)周二公布的数据显示,全球7月原铝产量增至540.5万吨,6月修正后为527.5万吨。全球(不包括中国)7月原铝产量为220.5万吨,较6月增加5.3万吨,较去年同期减少5,000吨。上周上期所铝库存降至2017年4月以来的最低水平--387,663吨,而周一LME铝库存降至7月底以来的最低水平。官方数据显示,去年中国铝产量为3,580万吨,而2019年前7个月的产量为2,049万吨,同比增长1.6%。

【操作建议】:沪铝1909夜盘调整,近期震荡偏强为主,盘面调整空间预计受限,老多单可以减持持有,短节奏主要压力还是14400,盘中回调14200可以轻仓接回多单。(来源:和合期货)

分析人士:后期氧化铝进口量仍会下降

期货日报8月23日报道:近日,由华泰期货主办的“与‘铝’同行”产融结合研讨会——2019中国铝业峰会同期活动”在贵阳举行,近100家铝产业链相关企业代表参会。分析人士在会上表示,我国氧化铝对外依存度较低,随着国内氧化铝产量的继续扩张,未来进口量可能会继续下降。

在会上,华泰期货有色金属研究员李苏横表示,我国的氧化铝行业具有以下几个特点:一是近几年来一直处于高速增长状态,2018年产量已占全世界总产量的55%,而2003年仅占10%;二是氧化铝对外依存度逐年下滑;三是国内氧化铝企业成本压力较大,当前全国氧化铝行业加权平均成本在2400—2500元/吨;四是我国氧化铝产能分布具有明显的资源导向特性,主要分布在山东、山西、河南、广西等地。

“我国氧化铝产能基本上与下游电解铝产能相匹配,产量能够自足,对外依存度较低。2017年我国共进口氧化铝286万吨,仅占我国氧化铝总供给量的4%,2018年仅占1%。其中,澳大利亚是我国第一大进口国,占总进口量的60%以上。随着我国氧化铝产量的继续扩张,未来进口量可能会继续下降。”李苏横说。

“过去氧化铝企业常用铝期货保值,氧化铝与沪铝的动态相关性非常不稳定,这会导致使用沪铝对氧化铝进行套期保值时出现较大的偏差。”李苏横表示,对于氧化铝生产和消费企业来说,市场风险来自买和卖两个方面,既担心氧化铝价格上涨,又担心电解铝价格下跌,更怕氧化铝价格上升同时电解铝价格下跌局面的出现。氧化铝企业生产处于盈亏平衡线时,往往会弹性生产或者捂货不出,现货流动性下滑。因此,对于电解铝企业或贸易商来说,可以在氧化铝行业加权平均成本线附近进行买入保值;对于氧化铝企业或贸易商而言,完成计划利润目标则可以在期货上进行卖出保值。

国家电投铝业国贸期货部高级经理郑永强表示,他1997年开始从事套保工作,20多年来见证了国内电解铝产业的飞快发展。同时,在电解铝企业生产经营过程中,依然存在套保持仓不匹配、套保方式单一等问题。企业运用上期所标准仓单扩展购销业务,资金流通性较好,能够满足不同地点、时间的需求,既可以节省物流成本,提高效率,也能发挥风控管理功能。

郑永强还在会上分享了趋势交易心得。他认为,左侧交易适合机构投资者,适合大资金操作;右侧交易适合做顺势交易,顺势而行,绝不逆势操作,适合中小投资者。

“拿左侧买入理论来说,可以避免买在高位,在上升趋势出现之前就开始越跌越买,核心依据是对价值中枢的判断,价格严重偏离价值时是最佳进场时机,同样左侧卖出理论也要在价格严重偏离价值时进场。劣势在于如果交易启动后买进或卖出位置并非该品种的底部或顶部区域,行情还有向下和向上的趋势,要承受比较大的资金压力,因为我们不可能买到最低点或卖到最高点,后面还需要持续性的建仓,所以适合中长线交易。”郑永强表示。

华泰期货:锌矿供给宽松,铝价窄幅震荡

锌:

现货方面,LME锌现货贴水1.5美元/吨,前一交易日贴水9.5美元/吨。根据SMM,上海0#锌主流成交18830-18920元/吨,0#锌普通对9月报升水160-170元/吨;整体来看,今日沪市交投一般,长单贡献主要交投,下游见价格走高,采购以观望为主。

库存方面,8月22日LME锌库存减少0.08万吨至7.10万吨。根据我的有色,8月19日,国内锌锭库存14.57万吨,较上周增加0.01万吨。

观点:锌供给端增量仍在逐渐兑现过程之中,虽然短期国内锌库存仍未大幅累积,但由于供需预期较差以及锌维持高利润模式,同时炼厂原料储备量较低,多维持30天左右的刚需用量,但由于进口锌矿量以及国产矿宽松,因此未来锌价或以震荡偏弱为主。中线看,供给端锌矿TC高位震荡,矿山供给宽松预期逐渐得到验证,锌冶炼利润高企,锌矿供给的增加将逐渐传导至锭端,金属端供给增量也将上升,锌锭供给料将增加,预计后续逼仓风险将逐渐降低。整体看中期沪锌仍存下行空间。

策略:单边:谨慎看空,短期市场风险加剧,维持空头思路。跨市:观望。

风险点:库存未如期累积,宏观风险。

铝:

现货方面,LME铝现货贴水28.75美元/吨,前一交易日贴水30.5美元/吨。根据SMM,上海无锡市场两地成交价在14360-14380元/吨之间,对盘面升10-30元/吨之间,较前一日价格上涨40元/吨附近,下游今日按需采购为主,接货正常,较昨日略差。今日华东整体成交一般。

库存方面,8月22日LME铝锭库存减少0.71万吨至94.79万吨。根据我的有色,8月22日,国内铝锭社会库存持稳于周一至102.2万吨。

观点:电解铝由于近期不断传出减产消息,短期氧化铝价格持稳,电解铝厂在有利润的状况下或加速投产进程,近两个月不断有电解铝产能释放,但同时减产铝厂产能恢复尚需时间,建议暂时观望。中线看国内冶炼供给产能正在逐渐抬升,随着电解铝利润修复,下半年供给释放压力仍然较大,另外中线成本端供给压力仍大,预计电解铝减产规模难以扩大以及新增产能将如期释放,铝市中期向上的驱动力不大,而底部亦有成本支撑,建议在13500-14500区间内波段操作。

策略:单边:中性,预计价格在区间内窄幅波动。跨市:观望。

风险点:宏观风险。(来源:华泰期货)

有色金属涨跌互现沪铝、沪铅受消回暖带动强势

今日日间有色金属持续分化,沪铝、沪铅表现相对强势,沪镍则在高位大幅震荡,沪锌、沪锡表现得非常疲软。沪铝、沪铅走势均受到基本面回暖的影响,消费旺季逐步来临支撑了市场信心,预计短期内价格还有上升空间,不过具体要看市场的博弈情况。沪铜方面,目前持仓量和成交量相对较低,明显铜不是市场关注的焦点。一方面,全球经济表现不好,贸易保护主义抬头;另一方面,铜矿供给处于收缩周期,TC价格明显下行。铜面临的是供需两弱的格局,市场兴趣不高。

铝方面,本身供需紧平衡,加上消费回暖,“故事”频发,受到资金青睐。SMM铝分析团队认为,铝价强势主要因为三季度电解铝厂投产较为缓慢,主流消费地电解铝库存维持在105万吨左右的水平,增减幅度不大;需求端面临9/10月份消费旺季预期的存在,市场对于金九银十有所期待。中期铝价变化仍需关注内蒙、云南及广西等地电解铝厂新增产能和个别地区待复产产能投产速度,以及9/10月份下游加工厂订单变化。

沪铅方面,沪铅站上万七关口后回踩,不过下方支撑较强。SMM认为,现在处于传统消费旺季,近两周社会库存不增反降,有利于支撑沪铅上涨。不过,当前环保检查已经结束,加之再生企业利润修复,预计开工情况较为良好,据SMM调研,8月精铅供应环比增加5万余吨。铅供应端压力依然较大,故铅即使消费回暖,基本面上对铅价推升的高度有限。黑色系方面,各方统计的库存数据都已经出炉,显示黑色系库存有所下行,支撑螺纹热卷反弹。其中,需要特别注意铁矿石,期货上多空分歧加剧,日内增仓反弹显示出资金看好矿石的意图比较明显。

据SMM钢铁数据,显示8月22日当周热卷、螺纹库存均出现下降,5大品种库存总降幅达到15.8万吨。库存数据下降,明显支撑了黑色系的反弹。其中,螺纹厂库261.22万吨,较上周减少1.16万吨;螺纹社会631.59万吨,较上周减少5.89万吨。热卷厂库99.71万吨,小增0.54万吨,社库249.35万吨,减少4.36万吨。原油方面,上期油涨0.66%,报425.7元/吨。美国能源信息署(EIA)公布的数据显示,上周成品油库存增幅超过预期,上周美国原油库存减少270万桶,超过市场预期的减少190万桶。上周汽油库存增加31.2万桶,馏分油库存增加260万桶。

SMM分析师8月22日简评铜:今日沪铜主力合约1910早间开于46460元/吨,开盘即位于日内高位,随后空头纷纷进场,盘面一路下滑,午间结束重心基本滑落至46350元/吨,午后开盘沪铜继续下跌,一路探低46200元/吨关口位,随后立即反弹至46340元/吨附近,盘尾收于46310元/吨,跌80元/吨,跌幅0.17%。沪铜主力合约持仓量增加5678手,至24.4万手,主要表现为空头增仓;成交量减少2.9万手,至10.4万手。沪铜指数日增仓8614手,至63.1万手;成交量减少4.7万手,至20.4万手。今日盘面整体处于下滑走势,主因宏观经济面的疲软导致铜价即使小幅冲高后仍难站稳,市场普遍对高位不认可,空头趁机积极布局。今日沪铜继续收阴,上方多根均线形成的阻力位稍显强大,技术面难以利好铜价。晚间等待外盘指引,测试沪铜能否守住46200元/吨关口位。

铅:日内,伦铅开于2075.5美元/吨,亚洲时段,盘初,伦铅基本沿日均线运行,后因原油走低,引起外盘有色金属整体走弱,伦铅运行重心亦下移至2068.5美元/吨,进入欧洲时段,伦铅尝试性返升未遂,再度回到前期运行平台,截止16:50,伦铅暂收于2069.5美元/吨,跌6美元/吨,跌幅0.29%,伦铅暂收小阴线,5/10日均线走势趋平,伦铅的走势在孱弱的外盘有色金属板块中偏强,内盘的强劲一定程度上会给予伦铅以支撑,料夜间伦铅的下行空间有限,且5/10日均线粘合形成支撑。

日内,沪铅主力1910合约开于17140元/吨,盘初,沪铅暂围绕日均线运行,后因有色金属整体走弱,沪铅亦承压下行,并录得日内低位16970元/吨,继而于日均线下方17035元/吨一线宽幅震荡,最终收于17045元/吨,涨15元/吨,涨幅0.09%,持仓量减1136手至55800手。沪铅报收大阴线,回吐部分昨日涨幅,上涨趋势中出现阶段性的回调属于较健(来源:SMM)

后期氧化铝进口量仍会下降

近日,由华泰期货主办的“与‘铝’同行”产融结合研讨会——2019中国铝业峰会同期活动”在贵阳举行,近100家铝产业链相关企业代表参会。分析人士在会上表示,我国氧化铝对外依存度较低,随着国内氧化铝产量的继续扩张,未来进口量可能会继续下降。

在会上,华泰期货有色金属研究员李苏横表示,我国的氧化铝行业具有以下几个特点:一是近几年来一直处于高速增长状态,2018年产量已占全世界总产量的55%,而2003年仅占10%;二是氧化铝对外依存度逐年下滑;三是国内氧化铝企业成本压力较大,当前全国氧化铝行业加权平均成本在2400—2500元/吨;四是我国氧化铝产能分布具有明显的资源导向特性,主要分布在山东、山西、河南、广西等地。

“我国氧化铝产能基本上与下游电解铝产能相匹配,产量能够自足,对外依存度较低。2017年我国共进口氧化铝286万吨,仅占我国氧化铝总供给量的4%,2018年仅占1%。其中,澳大利亚是我国第一大进口国,占总进口量的60%以上。随着我国氧化铝产量的继续扩张,未来进口量可能会继续下降。”李苏横说。

“过去氧化铝企业常用铝期货保值,氧化铝与沪铝的动态相关性非常不稳定,这会导致使用沪铝对氧化铝进行套期保值时出现较大的偏差。”李苏横表示,对于氧化铝生产和消费企业来说,市场风险来自买和卖两个方面,既担心氧化铝价格上涨,又担心电解铝价格下跌,更怕氧化铝价格上升同时电解铝价格下跌局面的出现。氧化铝企业生产处于盈亏平衡线时,往往会弹性生产或者捂货不出,现货流动性下滑。因此,对于电解铝企业或贸易商来说,可以在氧化铝行业加权平均成本线附近进行买入保值;对于氧化铝企业或贸易商而言,完成计划利润目标则可以在期货上进行卖出保值。

国家电投铝业国贸期货部高级经理郑永强表示,他1997年开始从事套保工作,20多年来见证了国内电解铝产业的飞快发展。同时,在电解铝企业生产经营过程中,依然存在套保持仓不匹配、套保方式单一等问题。企业运用上期所标准仓单扩展购销业务,资金流通性较好,能够满足不同地点、时间的需求,既可以节省物流成本,提高效率,也能发挥风控管理功能。

郑永强还在会上分享了趋势交易心得。他认为,左侧交易适合机构投资者,适合大资金操作;右侧交易适合做顺势交易,顺势而行,绝不逆势操作,适合中小投资者。

“拿左侧买入理论来说,可以避免买在高位,在上升趋势出现之前就开始越跌越买,核心依据是对价值中枢的判断,价格严重偏离价值时是最佳进场时机,同样左侧卖出理论也要在价格严重偏离价值时进场。劣势在于如果交易启动后买进或卖出位置并非该品种的底部或顶部区域,行情还有向下和向上的趋势,要承受比较大的资金压力,因为我们不可能买到最低点或卖到最高点,后面还需要持续性的建仓,所以适合中长线交易。”郑永强表示。(来源:期货日报)

瑞达期货:沪铝下行震荡关注下方支撑

内外走势:周五LME铝震荡微涨,截至北京时间15:00,3个月伦铝报1766美元/吨,日跌0.06%。沪铝主力1910合约下行震荡,日内最高14370元/吨,最低14240元/吨,收盘14285元/吨,较上一交易日收盘价跌0.38%;成交量17.34万手,日增85056手;持仓33.26万手,日减26080手。基差扩大至70元/吨;沪铝1910-1911月价差缩小至30元/吨。

市场焦点:(1)库德洛表示,美国和中国代表周三就贸易谈判进行了“富有成效”的通话,未来几天还会有一次通话。(2)北京时间周五22:30美联储主席鲍威尔将发表讲话,主题是货币政策面临的挑战。(3)几内亚动力矿业公司将矿区基础设施建设时间推迟到今年12月份,其铝土矿山储量约1.9亿吨,开采寿命可达20年左右,项目设计年产能600万吨,计划2020年底投产。

现货分析:8月23日SMM现货A00铝报价14290-14330元/吨,均价14310元/吨,较上一交易日跌50元/吨。SMM报道,今日市场货源偏紧,持货商依旧惜售挺价,现货升水较昨日有所提升,中间商接货热情未减,市场表现接多出少,实际成交较为僵持。随后铝价走跌,因此时交投热度转弱,持货商出货意愿进一步收敛,实际成交较少。因临近周末叠加现货价较昨日有跌,下游厂商今日有部分备货,采购积极性较昨日有一定提升。华东今日整体成交尚可。

仓单库存:周五沪铝仓单合计146701吨,日减847吨;8月22日,LME铝库存为941350吨,日减6575吨。

主力持仓:沪铝主力1910合约前20名多头持仓105370手,日减9287手,空头持仓123547手,日减6617手,净空持仓18177手,日增2670手,多空均减,净空增加。

行情研判:8月23日沪铝主力1910合约下行震荡。美国8月制造业PMI降至收缩区间,以及美联储降息预期下降,令市场恐慌情绪升温,对铝价形成压力,不过上游氧化铝减产令价格企稳,以及中游电解铝库存持续去化,对铝价形成利好。现货方面,今日市场货源偏紧,持货商依旧惜售挺价,中间商接货热情未减,市场表现接多出少,随后铝价走跌,因此时交投热度转弱,持货商出货意愿进一步收敛,下游厂商今日有部分备货。技术上,沪铝主力1910合约关注下方14180位置支撑,预计短线低位回升。操作上,建议沪铝1910可于14240元/吨附近轻仓做多,止损为14180元/吨。(来源:瑞达期货)

特别提示:本信息仅供参考。请谨慎采用,风险自负。

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