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8月21日铝市行情选编(铝锭价格/铝价涨跌)

2019-08-21 16:59:24 铝业行情

美尔雅期货:沪铝冲高小幅回落多头趋势不变

电解铝供给呈收缩态势,需求有望改善,行业基本面持续修复,库存处在下降通道,铝价中枢有望上移,预计四季度铝价将稳定上行,电解铝价格中枢有望上行至14200-14600元/吨。叠加成本端氧化铝价格保持低位运行,电解铝行业盈利有持续支撑,且盈利改善时间有望持续一季度。

受超级台风利奇马突然转向山东的影响,山东地区积水严重,市场因此普遍猜测山东地区电解铝生产以及铝水运输将会受到影响,铝价受消息面刺激直线拉涨,主力合约最高一度到达14315元/吨的高位。但是从宏桥等主要电解铝厂公布的情况来看,电解铝生产以及铝水运输受台风影响较小,预计台风过后生产将会马上恢复正常。

而从中长期来看,电解铝供给有望放量,而氧化铝价格回落的情况下电解铝成本支撑偏弱,铝价中长期并无大幅上升的基础。而技术面上电解铝价格连续几日录得上影线,显示铝价上冲乏力,多头情绪有降温趋势。

沪铝冲高小幅回落,日线依旧处于强势上涨形态。盘中持续性的减仓导致期价没有保持强势反弹势头,建议投资者有多单的试单减仓持有。而没有持仓不建议追涨,等待期价回踩5日均线附近的支撑确认有效之后择机进场。(来源:美尔雅期货)

铝价谨防冲高回落风险

期货日报8月21日报道:8月中旬影响铝价的利多突发性消息频现。台风“利奇马”使得邹平地区出现洪涝,从而魏桥受其影响将停产105万吨,另外,8月19日再次传来新疆某电解铝企业发生生产事故,已关停产能达50万吨的消息,这些突发性的利多消息使得铝价持续攀升。但从电解铝当前的实际基本面情况来看,成本端氧化铝价位低位运行,三季度供需紧平衡,但四季度产能或将集中释放,因此铝价在今年年内或呈现冲高回落走势。

国内外氧化铝供应宽松

根据相关统计数据,7—8月因亏损减产涉及的年化产能为409万吨、孝义二青会期间执行50%限产涉及790万吨产能致8月氧化铝出现短缺,7月、8月国内氧化铝产能和产量处于近年低位,从而使得8月氧化铝从低位反弹,从而提振铝价。

然而国外伊朗佳嘉姆(JAJARM)氧化铝厂日前正式开始生产铝锭,在第一阶段产量将达到4万吨。伊朗矿产与矿业发展改革组织(IMIDRO)规划董事会主席胡达德·格里布普尔表示,佳嘉姆氧化铝厂生产稳定后将会把产量提高到12万吨,明年产量将达到25万吨。此外,海德鲁项目也将逐步在9月开始复产,叠加阿联酋铝业新增产能合计为520万吨。意味着9月随着新增产能的投放和前期关停产能的复产,预计四季度氧化铝供给偏宽松。那么,从氧化铝成本端来看,氧化铝价格疲软将持续修复下游铝企利润。

产能四季度集中释放

供给端方面,海外方面印度铝工业公司(Hindalco)公布的本财年一季度(2019年4月至6月)报告显示,报告期内铝产量小幅上涨至326000吨,较上年同期的323000吨有所上涨;铝销量为320000吨,较去年同期300000吨同比增长7%。

统计局数据显示,7月电解铝产量为301.9万吨,同比下降2%,由此8月中旬铝价在突发消息面的刺激下展开反弹。但从调研情况来看,目前极端天气并未对生产造成影响仅铝水运输短期受阻,实际影响有限。并且近期山西、内蒙等地因利润刺激新增产能开始投放。新增产能方面,截至8月,已建成待投产产能约230万吨,预计可投产约174.5万吨,其中8月将投产26.5万吨,9月及以后约148万吨,并且根据行业经验,一旦铝价持续反弹,产能投产和复产时间将提前。整体来看,国内电解铝产能释放将集中在四季度。

近期铝价反弹的另一个主要因素释今年夏季传统淡季铝锭库存未出现累现象库,市场预期消费旺季来临提前发酵。截至8月16日,电解铝社会库存为103.5万吨,较7月初基本平稳。按照以往季节性规律,9月进入下游开工旺季,库存有望继续下滑,在此过程中持续关注家电、电力投资及汽车产量数据的变化。另外,值得投资者警惕的是全球宏观经济增速放缓,终端需求增速换挡及高沪伦比值下铝材外需走软。即使进入传统消费旺季或提振下游铝的需求,但不宜盲目乐观。

多铝空锌正当时

短中期从品种供需来看,投资者可关注多铝空锌的跨品种套利操作。自2018年以来,海外锌矿逐步进入增产周期。依据安泰科预测,2019年我国之外新增锌矿产能释放量达到64.9万吨。国内锌冶炼厂在冶炼利润大幅改善的刺激下,新增及复产产能快速投放,冶炼瓶颈逐步打破,当前锌冶炼厂的开工率及单月产量均达到历史高位水平。与此同时,未来锌终端消费下滑趋势较为明显,锌供需或严重过剩,对锌价料持续打压。而铝价短中期来看,供需处于紧平衡,对铝价带来支撑,因此多铝空锌正当时。

整体来看,电解铝9月或延续供需紧平衡,铝价短中期内有望延续反弹,但四季度随着电解铝产能集中释放,终端需求是否完全好转仍不确定,需谨防铝价冲高回落风险。

供应忧虑提振,沪铝触及逾九个月高位

文华财经(综合编译刘畅)-据外电8月20日消息,沪铝周二触及逾九个月高位,追随前一交易日伦敦金属涨势,因全球最大铝生产国-中国—家炼铝厂断电引发供应短缺疑虑。

北京时间15:40,上期所期铝主力1910合约收涨0.4%报每吨14,335元,盘中稍早一度触及2018年10月以来最高价位每吨14,455元。

伦敦金属交易所(LME)三个月期铝微跌0.03%,至每吨1,793.5美元,前一日触及逾两周高点。

金属咨询机构CRU在一份客户报告中称,“中囯西北地区一家炼铝厂断电导致其50万吨年产能完全中止。

受影响的产能相当于去年中国铝总产量的1.4%。

一名分析师称,“现在主要担忧的是持续时间,因为这将决定实际有多少产能损失。市场传言(将持续)3-5个月,现在谁也不能肯定。

该分析师称,“如果不能很快恢复生产的话,(对价格的冲击)可能长于一周。

除该冶炼厂停产之外,投资人还在担忧中囯宏桥集团可能出现供应中断。该公司是全球最大铝生产商,其工厂上周受到洪水影响,不过该集团上周表示利奇马袭击山东省过后企业运营正常

上期所最活跃的铝期货合约持仓呈飙升至17个月高位,显示该合约流动性稳健。

上周上期所铝库存降至2017年4月以来的最低水平-387,663吨,而周LME铝库存降至7月底以来的最低水平

官方数据显示,去年中国铝产量为3580万吨,而2019年前7个月的产量为2049万吨,同比增长1.6%。

矿业巨头必和必拓周二表示,中美贸易争端尚未影响公司的大宗商品需求,包括铜。

LME三个月期铜下跌0.4%,三个月锌下滑0.6%,三个月期铅涨0.1%,三个月期锡跌0.5%

沪铜主力1910合约收升0.3%,沪镍主力1910合约跌2%,沪锌主力1910合约持平,沪铅主力1909合约升1.5%(来源:文华财经)

有色金属分化沪铝涨势暂歇沪铅强势崛起

今日日间有色金属持续分化,沪铅表现强势上涨1.53%,沪铝强势拉涨后企稳,沪锡大跌2%后企稳。沪铝在资金面的关注下,后续走势值得进一步期待;沪铅则可能是有色里面需要重点关注的另一个品种。黑色系整体表现不佳,螺纹、热卷下行,铁矿石继续跌2.17%。沪铝目前是有色金属中资金的焦点,沪铝指数持仓量从70万手增至86万手并在日内维持,这是众多“聪明钱”发出的信号。从魏桥事件到新疆某铝企业事故,有故事的品种加上资金青睐,值得重点关注。沪铅增仓上涨8000余手强势收涨1.53%,并且有冲击万七的架势。SMM认为,现在处于传统消费旺季,环比来看消费有所改善,现货市场,炼厂散单报价贴水逐步收窄至平水附近,而近两周社会库存不增反降,主要在于再生边际供应受到环保的影响.但是当前环保检查已经结束,加之再生企业利润修复,预计开工情况较为良好,并且精铅8月环比增量在5万吨。我们认为供应端压力依然较大,故铅依然维持震荡的观点。

宏观方面,中美贸易摩擦有缓和迹象。美国商务部19日决定将一项“临时通用许可”延长90天,再次推迟针对华为及其附属公司现有在美产品和服务所实施的交易禁令,以避免禁令对美国消费者造成不利影响。美国商务部当天发表声明说,自8月19日起的90天内,获得“临时通用许可”的美国企业可向华为及其非美国附属公司出口、再出口和转让“特定”和“有限的”产品或技术。黑色系方面,唐山地区在18日至21日环保加严举措影响已过,日内黑色系重回弱势。随着时间逐步逼近1909合约交割,市场走交割逻辑的可能性较大。不过,随着8月下旬的开启,9月份环保限产政策将是重中之重。目前,市场对十一70周年国庆的环保期待非常高,但是期待越高越需要谨慎,因为环保政策不及预期的门槛太低。原油方面,上期油涨1.98%,报427元/吨。伊朗油轮已经被释放驶往希腊,伊朗外长表示愿意就伊朗核协议展开对话,不利油价上行。但是沙特油田遭受胡塞武装袭击,中美贸易谈判缓和迹象支撑油价上涨。

SMM分析师8月20日简评铜:今日沪铜主力合约1910早间开于46630元/吨,开盘即下探日内最低46580元/吨,随后盘面回升至46660元/吨附近震荡整理,重心在此维稳一段时间后继续上探日内最高位46710元/吨,午后开盘铜价再次从高位滑落,震荡下行至46650元/吨附近,接近收盘时重心继续下移,盘尾收于46620元/吨,涨150元/吨,涨幅0.32%。今日沪铜主力合约持仓量减少7092手,至23.7万手,主要表现为空头减仓;成交量减少1.7万手,至9.3万手。沪铜指数今日减仓6950手,至61.6万手;成交量减少1.6万手,至17.8万手。日盘沪铜重心基本维持不变,主因宏观消息层面尚无明显指引,多空双方目前处于僵持拉锯态势,铜价震荡维稳,但仍需警惕贸易风波和经济增长放缓的现状,沪铜走低概率仍大。今日沪铜收阴,上方承压40日均线,KDJ等技术指标尚无明显利好迹象。晚间等待外盘指引,测试沪铜能否继续站稳46600元/吨关口位。

铝:沪铝早间开于14400元/吨,开盘后短期多头陆续离场,盘面温和回调至14380元/吨,回调后又逢多头加仓,将价格再度推高,但迅速被空头吞噬,多头避险离场,价格单边回调延续至下午交易时段,下午价格最低回落至14315元/吨,后止跌企稳,盘尾收报于14335元/吨,日K线收于短阴线有长上影线,踩于布林轨道上轨,MACD线红线缩短,KDJ三线收窄分布于80~100之间,持仓量增加590手至35.2万手,沪铝指数持仓量减少3112手至859852手。供应端短期内意外收缩叠加消费转暖,铝价震荡偏强。

铅:日内,沪铅1909合约开于16755元/吨,盘初,沪铅基本承压于日均线运行,午后时分,部分空头恐慌离场,沪铅震荡上行至16960元/吨,最终收于16950元/吨,涨255元/吨,涨幅1.53%,持仓量减1742手至41084手。另主力合约转至1910合约,日内,沪铅主力1910合约开于16815元/吨,盘初,沪铅围绕日均线运行,午后,多头陆续加码入场,沪铅一度攀升至16995元/吨,最终收于16975元/吨,涨275元/吨,涨幅1.65%,持仓量增8256手至48582手。沪铅报收大阳线,充分打开上行趋势,且各路均线均拐头向上,并呈多头排列,预计夜间沪铅或继续冲击万七关口的压制。

锡:沪期锡主力2001合约昨夜夜盘130830元/吨开盘后,盘初快速下挫至130100元/吨后触底返升一路震荡上行至日内高点131490元/吨,夜盘尾盘时重心小幅下挫。今日早盘131230元/吨开盘后,由于空头增仓沪期锡承压快速下挫至日内低点130100元/吨,随后总体维持震荡整理态势并伴有重心小幅上扬,尾盘时受空头减仓影响沪期锡快速上冲,最终以131260元/吨收盘,上涨740元/吨,涨幅0.59%。成交量26532手,增加5084手。持仓量32542手,增加2940手。今日以小阳线收盘,实体部分位于所有均线下方,预计下方支撑位于130000元/吨附近。(来源:SMM)

关注终端需求能否改善铝价谨防冲高回落风险

8月中旬影响铝价的利多突发性消息频现。台风“利奇马”使得邹平地区出现洪涝,从而魏桥受其影响将停产105万吨,另外,8月19日再次传来新疆某电解铝企业发生生产事故,已关停产能达50万吨的消息,这些突发性的利多消息使得铝价持续攀升。但从电解铝当前的实际基本面情况来看,成本端氧化铝价位低位运行,三季度供需紧平衡,但四季度产能或将集中释放,因此铝价在今年年内或呈现冲高回落走势。

国内外氧化铝供应宽松

根据相关统计数据,7—8月因亏损减产涉及的年化产能为409万吨、孝义二青会期间执行50%限产涉及790万吨产能致8月氧化铝出现短缺,7月、8月国内氧化铝产能和产量处于近年低位,从而使得8月氧化铝从低位反弹,从而提振铝价。

然而国外伊朗佳嘉姆(JAJARM)氧化铝厂日前正式开始生产铝锭,在第一阶段产量将达到4万吨。伊朗矿产与矿业发展改革组织(IMIDRO)规划董事会主席胡达德·格里布普尔表示,佳嘉姆氧化铝厂生产稳定后将会把产量提高到12万吨,明年产量将达到25万吨。此外,海德鲁项目也将逐步在9月开始复产,叠加阿联酋铝业新增产能合计为520万吨。意味着9月随着新增产能的投放和前期关停产能的复产,预计四季度氧化铝供给偏宽松。那么,从氧化铝成本端来看,氧化铝价格疲软将持续修复下游铝企利润。

产能四季度集中释放

供给端方面,海外方面印度铝工业公司(Hindalco)公布的本财年一季度(2019年4月至6月)报告显示,报告期内铝产量小幅上涨至326000吨,较上年同期的323000吨有所上涨;铝销量为320000吨,较去年同期300000吨同比增长7%。

统计局数据显示,7月电解铝产量为301.9万吨,同比下降2%,由此8月中旬铝价在突发消息面的刺激下展开反弹。但从调研情况来看,目前极端天气并未对生产造成影响仅铝水运输短期受阻,实际影响有限。并且近期山西、内蒙等地因利润刺激新增产能开始投放。新增产能方面,截至8月,已建成待投产产能约230万吨,预计可投产约174.5万吨,其中8月将投产26.5万吨,9月及以后约148万吨,并且根据行业经验,一旦铝价持续反弹,产能投产和复产时间将提前。整体来看,国内电解铝产能释放将集中在四季度。

近期铝价反弹的另一个主要因素释今年夏季传统淡季铝锭库存未出现累现象库,市场预期消费旺季来临提前发酵。截至8月16日,电解铝社会库存为103.5万吨,较7月初基本平稳。按照以往季节性规律,9月进入下游开工旺季,库存有望继续下滑,在此过程中持续关注家电、电力投资及汽车产量数据的变化。另外,值得投资者警惕的是全球宏观经济增速放缓,终端需求增速换挡及高沪伦比值下铝材外需走软。即使进入传统消费旺季或提振下游铝的需求,但不宜盲目乐观。

多铝空锌正当时

短中期从品种供需来看,投资者可关注多铝空锌的跨品种套利操作。自2018年以来,海外锌矿逐步进入增产周期。依据安泰科预测,2019年我国之外新增锌矿产能释放量达到64.9万吨。国内锌冶炼厂在冶炼利润大幅改善的刺激下,新增及复产产能快速投放,冶炼瓶颈逐步打破,当前锌冶炼厂的开工率及单月产量均达到历史高位水平。与此同时,未来锌终端消费下滑趋势较为明显,锌供需或严重过剩,对锌价料持续打压。而铝价短中期来看,供需处于紧平衡,对铝价带来支撑,因此多铝空锌正当时。

整体来看,电解铝9月或延续供需紧平衡,铝价短中期内有望延续反弹,但四季度随着电解铝产能集中释放,终端需求是否完全好转仍不确定,需谨防铝价冲高回落风险。(来源:华鑫期货)

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