上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0909

铜：隔夜，市场人气明显改善，中国股市的深V和原油重现反弹，晚间美国就业数据同样亮眼，欧美股市翻红，大宗商品全线反弹，同时嘉能可减产事宜更是推波助澜了反弹的力度，欧美时段伦铜劲扬，高位直上5380美元一线，并最终收报5352美元/吨，涨幅近4%，为基本金属中较强势品种。今日伦铜开盘于60日均线5364美元/吨，稍作纠结后，一鼓作气冲上60日均线和5400美元/吨整数位，触及5434.5美元/吨，午后涨幅略有回吐，至欧美时段初期基本纠结于日均线5385美元/吨附近震荡，截至北京时间17：00，伦铜5387美元/吨，美元指数95.99点，原油45.94美元/桶；晚间数据较为清淡，关注美元和原油走势，关注今晚能否有效突破60日均线。
伦铜收涨4.23%；沪期铜高开高走，表现及其强劲，1511合约跳空高开于40000元/吨，随后伴随周边市场，高歌猛进，高位41110元/吨，最终录3.42%长阳收40880元/吨，上涨1350元/吨，仓量方面，主力合约持仓增加14692手至236178手，成交42万手，大幅增仓放量，上攻动能强劲，主导破位；日内沪期铜延续夜盘强劲走势，盘初小幅回落盘整后再度拉升至日内高点41550元/吨，午后高位震荡，最终收41140元/吨，涨1750元/吨，涨幅4.44%，仓量方面，主力合约持仓量增加11728手至233214手，成交放量增加55.2万手，因在金九银十的时间窗口，叠加国外矿商减产和国内刺激政策，低铜价刺激资金炒作，铜价上攻仍有一定空间和时间，有望周线级别反弹，但值得警惕的是原本预期中的“弱反弹转为真破位”市场反应强烈，持仓和成交激增，而理由是供应的缩减和需求的增加，熊市背景下这样的反弹持续性和真实性有待验证。
今日上海电解铜现货对当月合约报贴水80元/吨-贴水20元/吨，平水铜成交价格40720元/吨-41360元/吨，升水铜成交价格40760元/吨-41400元/吨。沪期铜高开高走，一路攀升，隔月价差逐步收窄，持货商挺价意愿增强，第二交易时间段隔月现正基差趋势，现铜贴水随铜价拉升反现收窄，中间商因现铜贴水，入市收货，交付长单，买现抛期，成交活跃度明显改善，午后成交维稳，成交气氛较早间有所下降，主流报贴水60元/吨-贴水20元/吨，成交41000元/吨-41230元/吨，成交不及午前，而下游在铜价大涨之际多观望，整日成交集中于中间商之间。

铝：隔夜，伦铝欧洲时段延续上行，触及1634美元/吨高位，并收报于高位附近1633美元/吨，上涨35美元/吨。伦铝亚洲时段开于1632美元/吨，亚洲时段盘面一路走高，午后高点触及1650.5美元/吨，5日均线完成对40日均线的穿越，形成上行技术支持，上方60日均线遭遇测试，16点前后，多空成交重心暂回落至60日均线下方1640美元/吨附近整理。伦铝连续第二个交易日回升，一方面由于市场情绪转暖，资金入市增加，另一方面，空方保持克制相对谨慎，多空实力对比下，短期多头占据主动。若实体重心晚间站上60日均线，下一个目标将上测1700美元/吨整数关口。
沪期铝主力早盘12015元/吨，开盘后短时下挫低点至11990元/吨，但随后主力成交重心迅速上移，多空运行重心延续在日均线上方为主，盘中高点触及12065元/吨，尾盘收高至12060元/吨，涨145元/吨，涨幅达1.22%。全天成交量今日陡增30190手至54768手，持仓增加2534手至11.8万手，仓量同增显示多头强势入场的态势。短期看，国内基本金属受金融市场信心转暖影响出现普涨，受资金推动回升，且多头势力延续发力信心提振，空方并未在如早前的万二关口上方抛售，多头转优，沪铝主力上方40日均线12150元/吨仍有望迎来测试。
现货市场，今日华东市场中间商收货意愿明显回升，部分贸易商需要收货交长单，也有贸易商表示期现价差提升，存在套利空间，受此影响下，早间11830-11840元/吨的低价货源被迅速消化，随着期铝站稳11900元/吨，中间商收货力度不减，部分持货商出货意愿降低，价格被抬升至11860元/吨附近，整体市况仍显活跃。今日虽然中间商收货意愿提升，贸易活跃，但下游加工企业参与度并未明显提高。午后期铝价格继续上行，当月价格高位触及11945元/吨，华东地区现货出货量明显回落，零星报价已在11880-11900元/吨区间，报价坚挺下，成交趋于谨慎观望。

铅：隔夜大宗商品录得全线上涨，因市场对中国需求再次升温，伦铅亚洲时段开于1668美元/吨，14：00之后开始快速上扬，最高至1701.5美元/吨，终收于1689美元/吨，涨14美元/吨。今日市场延续乐观情绪，亚洲时段开于1690美元/吨，不断夯实1700美元/吨的压力位置，欧美时段再次迎来快速上涨，最高至1718.5美元/吨，截止17：00，运行于1714.5美元/吨。
今沪市金属沪铜领涨，涨幅逾4%，沪期铅今日早盘维持昨日夜盘高位，窄幅震荡于13310-13370元/吨，终收于13320元/吨，涨125元/吨。全日成交量大增至7502手，但持仓量仅小幅减少8手至15040手，因沪期铅主力上方面临13400元/吨的全年阻力位，投资者在此价位分歧较大。
今现货市场，南方早盘自13400元/吨上扬至13450元/吨，对沪期铅主力1511合约升水100元/吨，恒邦、汉江初报13430元/吨，后厂家调价，市场成交于13410-13420元/吨，蒙自13410元/吨，铁皮双燕13380元/吨。今仅恒邦、汉江炼厂出货，由于贸易商保值货源难以流出，市场货源减少，贸易商采购积极，下游在价格大涨后重回观望情绪，采购较差。

锌：昨日伦锌开盘于1771.5美元/吨，亚洲时段重心下沉至1758.5美元/吨，欧美时段跟随其他金属反弹摸高，收盘于1820美元/吨，涨50美元/吨，涨幅2.82%。今日伦锌开盘于1813美元/吨，小幅冲高1841美元/吨后回落，截止16:45，伦锌报1824美元/吨，涨3美元/吨，涨幅0.16%。伦锌站上5日、20日均线，且运行于布林通道中规上方，下方支撑性较强，料伦锌蓄力上行，测试近期高点1850美元一线。
隔夜沪锌主力1511合约开盘于14730美元/吨，受大宗商品上涨的带动，沪锌主力一路走高，高位录得14885元/吨，尾盘涨幅略收窄，收盘于14840元/吨，涨230元/吨，涨幅1.57%。今日沪锌主力开盘于14820元/吨，早盘延续涨势，一度突破15000元/吨关口，午后重心小幅回落，整理于14930元/吨附近，终收于14905元/吨，涨295元/吨，涨幅2.02%。成交量大增59742手至12.4万手，持仓量减1225手至12.4万手。沪期锌主力1511合约站上40日均线，整体重心运行于布林通道中轨和上轨之间，多头虽有开仓积极性，但获利平仓盘了结占比增多，料沪期锌主力1511合约将继续上测15000元/吨整数关口的突破性。
今现货市场，0#锌主流成交14870-14960元/吨，对沪期锌1510合约贴水50至升水20元/吨，1#锌少量成交于14770~14790元/吨附近，进口锌贴水210-160元/吨附近。沪期锌大涨，市场货源充裕，升水大幅回落，市场观望情绪较浓，成交不及昨日。午后市场贴水继续拉大，主流品牌成交价14900~14940元/吨，成交较为清淡，少量下游采购进口锌为主。


锡：今日伦锡开盘14855美元/吨，亚洲时段在20-5日均线之间震荡盘整，交投淡静仅37手。短期伦锡料以震荡为主，区间14800-15200美元/吨。中国股市大幅反弹点燃全球金融市场升势。加拿大央行将于今晚宣布利率决定，在其年内两次意外降息之后，警惕该央行再出大动作。本周中国8月宏观经济数据密集出炉，在昨日公布的数据暗示8月外贸形势依旧低迷后，市场焦点转向周四，中国8月CPI\PPI数据公布，若数据进一步显示中国经济疲弱，或加强对新刺激措施出台的预期。
今日沪期锡1510和1601合约较为活跃，受昨日A股大幅反弹影响，市场情绪得以提振。1510合约昨日夜盘受多头增长提振最高触及103500元/吨，之后走势虽然很快回落，但尾盘再度拉高，收盘102960元/吨。今日开盘102960元/吨，日内走势平淡由开盘高位逐渐回落，最终收盘100870元/吨，较前一日下跌630元/吨，跌幅0.62%。成交534手增426手，持仓574手增80手。1601合约与之走势相仿，整体冲高回落，最高触及104010元/吨，最终收盘102140元/吨，较前一日上涨80元/吨，涨幅0.08%。成交576手增496手，持仓406手增32手。沪期锡升势几乎全部被收回，暗示上方压力依然巨大，预计沪期锡仍以偏弱震荡为主。
沪锡市场，受隔夜期货反弹提振，今日现货价格低价货源减少，截止中午10万元/吨以下的货源难觅，主流成交100000-101000元/吨。云锡100500-101000元/吨，云山云象云祥金龙100000-100200元/吨。成交有所好转，经过一番消耗之后，午后云山、金龙、伟泰已难觅。

镍：今日，伦镍亚盘开9965美元/吨，开盘后就一鼓作气，攀上1万美元关口，早盘震荡走高，向上突破20日均线，高位触及10125美元/吨，进入午后，A股的小幅震荡回撤，使得伦镍一度回吐涨幅，再度回落于1万美元下方，进入欧美时段，伦镍企稳，虽重回1万美元上方，但上方再受20日均线压制，伦镍上涨走势受抑，技术指标MACD和KDJ开口打开，显示继续向上，有利于伦镍继续向上突破，但现伦镍处于1万美元关口和20日均线两个技术关口压制，料晚间伦镍将以高位震荡为主。
隔夜盘沪期镍主力合约强势上行，夜间主力合约高开78240元/吨，受中国宽松预期影响，沪期镍短暂调整后开始强势上行，一度上行至78460元/吨，但期镍上行主要是空头平仓所致，沪期镍主力合约夜盘持仓量减少10918手至23.8万手，受市场人气回暖，空头纷纷平仓离场。今日，沪期镍主力合约1601早盘开78240元/吨，开盘后进入震荡行情，多头开始有所进入，盘中一度冲高至78870元/吨，午后A股小幅回调，使得多头迅速平仓，沪期镍回吐涨幅，收盘报于77790元/吨。整日沪期镍沪期镍主力合约涨2.1%，成交量大增65.8万手至125.3万手，持仓量减少11202手至23.8万手，多空表现均较谨慎。沪期镍在站上5日、10日均线后，将上触20日均线。
沪市现货，SMM 1#电解镍76500-77300元/吨。上午，金川镍现货较无锡主力合约贴水200元/吨成交，贸易商出货积极，但接货者少，观望为主，成交清淡，主流成交区间为76500-77000元/吨。下午，沪期镍回落，但因贸易商在高位积极出货，俄镍现货较无锡主力合约贴水增加至700元/吨，下游采购减少，主流成交区间为76100-76800元/吨。今日金川公司上调电解镍（大板）出厂价至76800元/吨，上调幅度1800元/吨。