12月30日上海现货午报

一、国内外期市盘点

期铜周一下跌，触及四年半低位，因在持续担心美元走强和全球最大铜消费国中国经济增长放缓之际，投资者在年底前锁定利润。路透综合11家分析机构预估中值显示，中国12月官方制造业采购经理人指数(PMI)料降至18个月低点50.1。 经济持续放缓可能促使中国当局推出进一步经济刺激举措。 “以铜而言，市场在观望中国人行是否能控制(中国)经济放缓的确切迹象，在我们见到这些迹象之前，任何反弹都将被视为逢高卖出机会，”T-Commodity的合伙人Gianclaudio Torlizzi说。伦敦金属交易所(LME)三个期铜盘中触及2010年6月10日来最低的6230美元，收跌0.2%，报每吨6290美元。铜价势将在今年录得15%的跌幅，将连续第二年下跌。据路透看到的文件显示，中国央行周六发文，定于2015年起对存款统计口径进行调整，将部分原在同业往来项下统计的存款纳入各项存款范围；上述存款应计入存款准备金交存范围，适用的存款准备金率暂定为零。中国国家信息中心宏观经济形势课题组周一发布报告称，2015年中国经济将呈现稳中缓降态势，预计GDP(国内生产总值)增长7%左右，政策方面建议继续实施积极的财政政策，适当扩大财政赤字。上海期货交易所有关的仓库的铜库存周五触及约五个月高位105522吨，较上周跳升约14%。美元指数上涨，使美元计价的金属对非美国投资者来说更昂贵。期锡收涨1%，报每吨19250美元。在假期清淡交投中走势震荡。期铝收盘时未成交，最后一笔买单报在每吨1859美元，下跌0.1%，稍早曾触及6月来最低的1849美元。期铅下跌1.7%，结算报1832美元，稍早触及2012年8月来最低的1834美元。期锌下跌0.6%，结算报2142美元，期镍收低1.9%，报15050美元。

二、现货市场概述

▲ SHMET现货

铜：上海现货铜今报在46050-46250元/吨，涨150元/吨，贴水150-贴水80元/吨。由于在持续担心美元走强和全球最大铜消费国中国经济增长放缓之际，投资者在年底前锁定利润，期铜周一在结束休市后再度下跌，触及四年半低位。伦敦金属交易所(LME)三个期铜盘中触及2010年6月10日来最低的每吨6230美元，收跌0.2%，最后收报每吨6290美元。铜价势将在今年录得15%的跌幅，将连续第二年下跌。不过也有分析指出中国央行明年起将同业存款纳入统计口径，有助于提振流动性。同一方面以铜而言，市场在观望中国人行是否能控制(中国)经济放缓的确切迹象，在市场见到这些迹象之前，任何反弹都将被视为逢高卖出机会。隔夜外盘走跌，国内铜价虽低位上扬，不过目前主力合约依旧受到4500元一线的压制，2014年最后两个交易日弱势行情将延续。现货方面由于短期铜市持续受到利空因素的影响，市场氛围难以维持偏好局面，且加之近期价格趋势持续走软的态势，因此不少市场参与者的谨慎情绪未有减低，同时随着下游承接力度的逐步下滑，总体交易量难以出现大幅增多的迹象。此外目前年末特征明显，虽然有一些下游用家逢低有接单，以备假期之需，但是整体需求偏弱以及资金紧张仍将阻碍最近两天铜市的实际成交量。上期所铜库存上周五触及约五个月高位105522吨，较上周跳升约14%，就很直观的表现出目前消费清淡。上午现货铜贴水基本维稳，升水铜报价多数维持在贴水120-贴水80元/吨之间。此外据悉，一些贸易商仍将贴水最低维持在50元/吨。

铝：上海现货国产铝今报在12950-13010元/吨，跌50元/吨，升水5-升水65元/吨。无锡价格报13000-13010元/吨。由于忧虑中国经济和美元上涨的影响，隔夜基金属市场震荡收跌。中国国家信息中心宏观经济形势课题组周一发布报告称，2015年中国经济将呈现稳中缓降态势，预计GDP(国内生产总值)增长7%左右，政策方面建议继续实施积极的财政政策，适当扩大财政赤字。此外路透综合11家分析机构预估中值显示，中国12月官方制造业采购经理人指数(PMI)料降至18个月低点50.1。不过经济持续放缓可能促使中国当局推出进一步经济刺激举措。伦敦三个月期铝收盘时未成交，最后一笔买单报在每吨1859美元，下跌0.1%，稍早曾触及6月来最低的每吨1849美元。外盘再度承压下挫，国内沪铝走势维持弱势，早盘主力合约继续下探。现货方面随着元旦假期的临近，市场成交意愿明显趋弱，尽管铝价持续走软，但不少持货商的持价意愿不低，只是随着年底出货量的减少，且加之在用家方面需求并不是很高的情况下，市场表现两淡。对此有商家反映，因近日备货者有限，他们已经减少出货量，所以目前的成交情况表现平淡。上午普通国产铝锭报价随着期货走势继续承压，报价跌破13000元/吨，主流维持在12970-13000元/吨之间，此外据了解，目前大型贸易商最高报价在13010元/吨。

铅：上海现货铅今报在12530-12650元/吨，与上个交易日持平，升290-升410元/吨。隔夜伦铅震荡走低，收报1822美元/吨，跌35美元。成交量增加979手至2606手，持仓量缩减971手至297383手，LME铅库存增加1000吨至222025吨。美国方面,近期发布经济数据不多，且基本延续向好势头，市场对经济前景预期保持乐观，美元指数继续走高。新兴市场及能源相关市场波动依然较为剧烈，希腊提前大选确定，俄罗斯经济压力仍在加剧，市场避险情绪扰动，令基本金属市场承压。操作建议：长期趋势仍旧疲弱，价格继续在既定的宽幅震荡区间内波动，短中期前景更加看跌，预计有更深跌幅.早盘沪铅基本面没有明显改善，但沪铅主力合约低位支撑依然有一定的看点。操作上依然建议以逢低做多为主，建议沪铅1502合约于12200逢低建立多单，止损12150元/吨。现货市场近期期铅走势疲弱，市场看空情绪升温。冶炼厂出货较少，市场主要为贸易商的保值货源，虽然部分贸易商已年底关帐停止报价，但市场货源仍较充裕，下游逢低采购量尚可，多成交于低价货源。

锌：路透综合11家分析机构预估中值显示，中国12月官方制造业采购经理人指数(PMI)料降至18个月低点50.1。 经济持续放缓可能促使中国当局推出进一步经济刺激举措。据路透看到的文件显示，中国央行周六发文，定于2015年起对存款统计口径进行调整，将部分原在同业往来项下统计的存款纳入各项存款范围；上述存款应计入存款准备金交存范围，适用的存款准备金率暂定为零。中国国家信息中心宏观经济形势课题组周一发布报告称，2015年中国经济将呈现稳中缓降态势，预计GDP(国内生产总值)增长7%左右，政策方面建议继续实施积极的财政政策，适当扩大财政赤字。希腊公债收益率周一飙升，此前希腊政府提名的总统候选人在议会投票中未能取得足够的支持票数，为希腊提早在明年大选铺路。投资者担心左翼激进联盟党在1月25日大选中可能胜出，纷纷寻求避险。该党已承诺将减记大部份希腊债务、与欧盟/国际货币基金组织(IMF)重新磋商救助条款，以及取消该国撙节计划。政治不确定性可能令希腊陷入经济衰退，且削弱该国将债务和国内生产总值(GDP)之比从大约175%下降所作出的努力。一些投资者担心希腊和德国之间、或者希腊与欧盟之间重新协商欧盟/IMF批准的2400亿欧元贷款部份条款时，若有任何边缘政策出现，将重燃希腊是否留在欧元区的疑虑。LME三个月期锌收盘报每吨2142美元，下跌0.6%。上海现货锌今报0#锌16700-16760元/吨，持平，升水285-升水345元/吨，1#锌16640-16700元/吨，持平，升水225-升水285元/吨。今现货锌锭价较昨日现货价持平，现货维持升水状态，某锌锭贸易商向上海金属网(SHMET)反映今日豫光成交价在16740元/吨附近，由于年末期间下游求购情况较弱，只有少些中间商采购相对积极，总体成交情况较弱。

锡：希腊公债收益率周一飙升，此前希腊政府提名的总统候选人在议会投票中未能取得足够的支持票数，为希腊提早在明年大选铺路。投资者担心左翼激进联盟党在1月25日大选中可能胜出，纷纷寻求避险。该党已承诺将减记大部份希腊债务、与欧盟/国际货币基金组织(IMF)重新磋商救助条款，以及取消该国撙节计划。政治不确定性可能令希腊陷入经济衰退，且削弱该国将债务和国内生产总值(GDP)之比从大约175%下降所作出的努力。期锡收涨1%，报每吨19,250美元。今日现货市场锡报价125000-129000元/吨，较上一交易日持平，云南锡业公司云锡134500元/吨、云南乘风公司云亨129000元/吨，云象、云祥126000元/吨左右，南山、伟泰等125000元/吨左右。国内现货市场连续下滑，价格水平整体处在低位。市场成交依旧清淡。上游冶炼厂出货量仍旧维持较低水平，下游企业坚持按需采购，需求依然低迷。贸易商方面出货意愿不强，惜售心理严重。

镍：中国钢铁工业协会最新统计数据显示，12月中旬重点钢铁企业粗钢日产量178.19万吨，旬环比增加1.86%，增至近2月新高；日均生铁172.08万吨，环比增0.30%。多位业内人士表示，粗钢日产至此已实现四连升，符合市场预期；后期供给将继续回升，市场依旧承压。此前，因受到APEC会议期间河北地区钢厂停、限产影响，11月全国粗钢日产量连续三月回落后曾跌至年内低位。随着钢厂加速复产，11月中旬至今，粗钢日产已连续四旬攀升。期镍收低1.9%，报15,050美元。因投资者担心美元持续走强和担忧中国经济增长放缓,金属普遍下跌,尤其镍价跌幅较大。今日上海现货市场镍报价在107300-107600元/吨，较上一交易日跌1400元/吨，金川镍的成交价格在107600元/吨左右，俄镍成交在107300元/吨左右。国内现货市场镍价弱势下跌，目前参与交易商家稀少，成交量较低。不锈钢受到镍价下跌的影响，也有所回落。国内港口库存量继续大幅快速下降状态，镍矿价格支撑较大，国内国外价差缩窄，中国供应层面显露紧张，但整体趋势仍然将震荡上行。

▲ SHMETX价格指数

上海金属价格指数(SHMETX)下跌14.31点，跌幅0.07%，报20361.38点。