12月17日上海现货午报

一、国内外期市盘点

铝价格周二触及两个月最低，期铜也回落，因全球最大的金属消费国中国的制造业数据疲弱，且油价进一步走低。受新订单和价格指数大幅下滑拖累，汇丰12月中国制造业PMI初值跌破50关口，为七个月来首次，这是反应中国经济疲弱的最新数据。金融市场人气普遍转弱，因布兰特原油期货跌至每桶59美元之下，为2009年5月来首次，俄罗斯卢布连续第二日重挫逾10%，录得1998年俄罗斯金融危机以来最大跌幅。 “中国数据很糟，过去数周出炉的数据总体疲弱，直指后市金属价格走低，”德国商业银行的分析师Daniel Briesemann表示。LME三个月期铝收跌0.81%，报每吨1906.50美元，稍早触及两个月低位1900.75美元。三个月期铜盘中跌至12月1日以来最低6308.50美元，在昨日下跌1.4%后继续走低，后缩减跌幅，最后买入价报每吨6362美元，跌幅为0.59%。中国11月精炼铜产量较上月增加3.1%，连续第四个月触及纪录高位，因加工成本高企促使炼厂增加生产。其他金属方面，LME三个月期铅 盘中触及2012年8月以来最低1911.25美元，收跌2.44%，报每吨1920美元。 一家对冲基金的交易员表示，期铅一直因中国电动自行车销售增长放缓，以及电池制成品库存高企而承压。三个月期锌下跌1.43%，收报每吨2140美元，为6月以来最低。三个月期锡收挫1.50%，报每吨20045美元。三个月期镍急挫2.88%，收报每吨16000美元。

二、现货市场概述

▲ SHMET现货

铜：上海现货铜今报在46200-46400元/吨，跌200元/吨，升水100-升水180元/吨。隔夜除了中国相关经济数据疲弱拖累基本金属走势之外，油价回落亦导致金属生产成本降低，最终打压期铜震荡收跌。对此有分析人士指出，中国数据很糟，过去数周出炉的数据总体疲弱，直指后市金属价格走低。伦敦三个月期铜盘中跌至12月1日以来最低的每吨6308.50美元，在前日下跌1.4%后继续走低，后缩减跌幅，最后买入价报为每吨6362美元，跌幅达到0.59%。此外由于加工成本高企促使炼厂增加生产，中国11月精炼铜产量较上月增加3.1%，连续第四个月触及纪录高位。铜价下一支撑看向6010/30区间，当前临时支撑预计在6300/20位置。既使出现新的反弹势头，也仍将在6420/40朝向6520/40区间遭遇强阻力，只有明显持续突破到阻力位以上，才能释放下行压力。隔夜外盘再度承压，国内期价走势难以摆脱弱势，早市沪铜低位震荡，主力合约承压于45500元一线。现货市场据了解部分贸易商的心态随价格下滑而逐步趋紧，一些持货商逢高出货依旧，但下游大多维持按需采购，其中也有部分维持观望状态。由于短期内来看铜价或难以摆脱整体的弱势行情，因此有市场人士表示近期谨慎的观点或将维系。上午现货铜升水小幅收窄，升水铜报价维持在贴水150-贴水180元/吨之间。

铝：上海现货国产铝今报在13180-13240元/吨，跌90元/吨，贴水45-升水15元/吨。无锡价格报13220-13230元/吨。由于全球最大的金属消费国中国的制造业数据疲弱，且油价进一步走低，铝价格周二触及两个月最低，期铜也回落， 受新订单和价格指数大幅下滑拖累，汇丰12月中国制造业PMI初值跌破50关口，为七个月来首次，这是反应中国经济疲弱的最新数据。另一方面金融市场人气普遍转弱，因布兰特原油期货跌至每桶59美元之下，为2009年5月来首次，俄罗斯卢布连续第二日重挫逾10%，录得1998年俄罗斯金融危机以来最大跌幅。LME三个月期铝 收跌0.81%，收报每吨1906.50美元，低于前一交易日收报价格，稍早一度曾触及两个月低位的每吨1900.75美元。隔夜外盘继续走跌，拖累国内铝市再度承压，主力合约目前接近13300元一线支撑位。近期国内现市成交氛围依旧不振，部分商家维持观望状态，此外部分持货商持价惜售，另加之终端需求本就偏弱的缘故，用家大多适量按需接单，因此近期总体成交情况难有实质性转变。上午普通国产铝锭报价下跌，主流维持在13210-13230元/吨之间。

铅：上海现货铅今报在12980-13100元/吨，与上个交易日跌200，升370-升490元/吨。隔夜伦铅震荡下挫，收报1917美元/吨，跌50美元/吨。成交量增加2448手至5703手，持仓量减少3468手至116272手，LME铅库存减少350吨于219825吨。美国方面,昨日房地产相关指标表现略逊，但结合此前就业、制造业等主要指标，投资者对经济增长前景预期仍相对乐观，同时市场密切关注美联储会议可能对加息进程问题的最新措辞，由于持续偏低的通胀水平，美联储在加息上继续保持谨慎的可能性较大，美元指数高位回落。欧洲方面，欧元区商业活动指数好于预期一定程度上修复市场信心，但主要经济体仍面临较大萎缩压力，市场对欧洲央行进一步刺激政策的期待仍在不断强化。新兴市场波动加剧，市场避险情绪升温。工业需求上，中欧制造业扩张乏力，政策支持不多，金属工业需求前景预期依然相对悲观。操作建议：长期趋势指向横盘调整，即时下跌仍被看作是既定的宽幅震荡区间的又一组成部分，不过预计1930/40的关键位置将迎来测试，如该位失守，则引发更深短期跌幅，进一步测试1870/80支撑位。交易策略：价格受困于宽幅震荡区间，暂时观望。早盘沪铅基本面上无利好，12月汇丰PMI跌破50，原本疲弱不堪的铅市再受打压，市场悲观气氛有增无减。盘中沪铅主力跌破13000元/吨。操作上建议沪铅1502合约12850抛空，止损12920。 现货市场铅厂价格整体较坚挺，但贸易商买兴较差，以清库存为主，下游在期盘连续下跌后畏跌情绪已十分明显，采购者重回观望，成交下滑。

锌：洲际交易所(ICE)原糖期货周二挫跌至两个半月低位，连跌第四日，因油价续跌，而阿拉比卡咖啡期货下滑，因巴西雷亚尔走低，吸引投资者结清头寸和生产者卖出。可可期货价格上涨，因运抵科特迪瓦(象牙海岸)港口的可可豆减少。ICE-3月原糖期货 结算价跌0.25美分，或1.7%，报每磅14.71美分，盘中触及9月25日来最低的14.67美分。3月白糖期货 收低5美元，或1.3%，报每吨383.70美元，盘中触及合约低位383.50美元。“如果石油价格长时间仍在低位，我们将看到，油价走软对乙醇生产将造成影响，”德国商业银行软商品分析师Michaela Kuhl说。 美国30年期公债收益率周二跌至逾两年最低，因油市重挫引发投资者担忧，油价下滑可能对全球经济造成怎样的损害，并引发新一波美国公债买盘。金融市场走势普遍震荡，投资者试图厘清油价急跌对经济和美国联邦储备理事会(FED/美联储)政策造成的长期影响。美国原油期货 结束四日连跌，之前一度跌至每桶54美元之下的五年半低位。另外，交易商一直在猜测油价暴跌是否会迫使美联储推迟可能在2015年升息的时间，尽管美国就业和制造业数据喜人。美国联邦公开市场委员会(FOMC)周二开始为期两天的政策会议。很多分析师预计，FOMC将在周三发布的政策声明中放弃在“相当长一段时间内”保持短期利率在近零水平的承诺。LME三个月期锌收盘报每吨2140美元，下跌1.43%。上海现货锌今报0#锌16560-16620元/吨，跌100，升水240-升水300元/吨，1#锌16500-16560元/吨，跌100，升水180-升水240元/吨。今现货锌价较期货价略上调，维持升水，市场上双燕、普通0#、成交情况略活跃，贸易商回应市场上部分进口锌库存不多，囤货商正常出货，购销商积极销售，接货者多以观望情绪为主，整体成交情况无好转。

锡：美国30年期公债收益率周二跌至逾两年最低，因油市重挫引发投资者担忧，油价下滑可能对全球经济造成怎样的损害，并引发新一波美国公债买盘。金融市场走势普遍震荡，投资者试图厘清油价急跌对经济和美国联邦储备理事会(FED/美联储)政策造成的长期影响。美国原油期货 结束四日连跌，之前一度跌至每桶54美元之下的五年半低位。另外，交易商一直在猜测油价暴跌是否会迫使美联储推迟可能在2015年升息的时间，尽管美国就业和制造业数据喜人。期锡收挫1.50%，报每吨20,045美元。今日现货市场锡报价130500-134000元/吨，较上一交易日跌750元/吨，云南锡业公司云锡137000元/吨、云南乘风公司云亨134000元/吨，金海、飞碟132000元/吨左右，南山、伟泰等130500元/吨左右。国内现货市场锡价震荡下滑，价格水平整体处在低位。成交依旧清淡。上游冶炼厂出货量仍旧维持较低水平，下游企业坚持按需采购，需求依然低迷。贸易商方面出货意愿不强，惜售心理严重。

镍：德国公债收益率周二触及新低，因俄罗斯金融市场崩盘刺激投资人慌忙转投最高评等资产，而疲弱的民间数据巩固了欧洲央行将不得不进一步放宽政策的观点。全球油价续挫之际，俄罗斯卢布崩跌，俄罗斯央行匆忙升息，但未能令投资人信服已采取足够措施扭转金融危机局面。俄罗斯的危机促使全球投资人削减较高风险资产仓位，追捧诸如公债等高流动性和最高评等证券。10年期德债收益率 首次跌穿0.60%，而美国10年期公债收益率也挫至两个月新低。期镍急挫2.88%，收报每吨16,000美元。今日上海现货市场镍报价在113000-113300元/吨，较上一交易日跌1800元/吨，金川镍的成交价格在113300元/吨左右，俄镍成交在113000元/吨左右。汇丰12月中国制造业初值跌破50关口，为七个月来首次，这是反映中国经济疲弱的最新数据。国内现货市场镍价回落下跌，成交较清淡，持货商出货意愿较低，贸易商间交易量减少，下游方面基本秉持按需拿货。镍市基本面朝向较好方向发展，市场期涨氛围较浓，买方表现较为活跃。但技术指标层面信号不太乐观。

▲ SHMETX价格指数

上海金属价格指数(SHMETX)下跌131.02点，跌幅0.63%，报20612.46点。