12月16日上海现货午报

一、国内外期市盘点

 伦敦金属交易所(LME)期铜等基本金属价格周一下滑，跟随股市和能源市场的跌势，因投资人愈发担心全球其他地区的经济疲弱可能很快会殃及美国。油价周一续跌，美股道琼工业指数 受全球经济忧虑拖累走软。 “全球宏观经济放缓的忧虑阴影笼罩商品市场，”经纪公司INTL FCStone分析师Edward Meir称。美国公布的制造业数据强劲，令市场对美国联邦储备理事会(FED/美联储)本周会议可能暗示将较预期提前升息的臆测升温。美联储此举会推升美元，美元走强会令以美元计价的商品对持有其他货币的投资人而言更为昂贵。周一数据显示，美国制造业产出11月创九个月最大升幅，直指经济潜在力道。LME三个月期铜收挫1.4%，报6400美元，上周三开始的秘鲁产量最大的铜矿Compania Minera Antamina SA的罢工结束也令铜价承压。 期镍回落，稍早触及一周高位，因担心菲律宾台风季节可能迫使矿场关闭，供应出现短缺。 LME期镍一度高见12月8日来最高的16860美元，但收低1.3%，至每吨16475美元。LME期锌跌0.9%，报2171美元，三个月期铝收低0.7%，报1922美元，期铅大跌1.4%，终场收报1968美元。期锡收盘没有成交，买盘最后持稳在20350美元。

二、现货市场概述

▲ SHMET现货

铜：上海现货铜今报在46350-46600元/吨，跌650元/吨，升水100-升水200元/吨。由于投资人愈发担心全球其他地区的经济疲弱可能很快会殃及美国，伦敦金属交易所(LME)期铜等基本金属价格周一下滑，跟随股市和能源市场的跌势。此外，美国公布的制造业数据强劲，令市场对美国联邦储备理事会(FED/美联储)本周会议可能暗示将较预期提前升息的臆测升温。美联储此举会推升美元，美元走强会令以美元计价的商品对持有其他货币的投资人而言更为昂贵。LME三个月期铜最后收挫1.4%，收报每吨6400美元。另一方面上周三开始的秘鲁产量最大的铜矿Compania Minera Antamina SA的罢工结束也令铜价承压。铜价附近阻力位在6520/40区间，限制反弹上行，只有突破到该位以上，才能扩大短期涨幅朝向6610/30区间，如突破失败，行情或现新一轮弱势，支撑位始于6320/40朝向6200/20区间，只有支撑位持续失守，才能助长下跌势头。受隔夜外盘收跌的拖累，早市沪铜未能延续昨日上扬之势，目前主力合约在46500元一线的支撑不在。此外尽管今日换月，但适逢周初市场谨慎心态依旧，且下游总体消费不佳，由于到年底企业资金较紧张，银行额度较紧，导致企业资金成本上升，从而降低了企业的购买力，制约了现市的成交量。上午现货铜贴水转为升水，升水铜报价维持在贴水150-贴水200元/吨之间。

铝：上海现货国产铝今报在13270-13330元/吨，跌40元/吨，贴水5-升水55元/吨。无锡价格报13320-13330元/吨。隔夜由于对全球经济成长疲弱的担忧打压期铜等基本金属的走势，其中油价和股市下挫，波及到金属市场，且美国制造业数据助燃对美联储升息的臆测。伦敦三个月期铝最后收低0.7%，收报每吨1922美元，低于前一交易日收报价格。因受全球经济忧虑拖累走软，美股道琼工业指数油价周一续跌，对此有分析指出全球宏观经济放缓的忧虑阴影笼罩商品市场。不过周一也有数据显示，美国制造业产出11月创九个月最大升幅，直指经济潜在力道。铝价关键支撑位在1880/90区间，或迎来测试，如该位失守，则破坏当前乐观局面，引发更严重的下跌，如成功坚守，则刺激反弹，当前阻力位始于1970/80朝向2010/20区间。受外盘再度走软的影响，今早盘沪铝未能延续此前上升态势，目前主力合约弱势震荡，13400元一线支撑失守。现货方面尽管持货商持坚铝价，但年底下游市场购货意愿减低，普通按需采购，且加之现市近期消费本就欠佳，因此反过来亦难为价格趋势带来更多支持。上午普通国产铝锭报价下跌，主流维持在13320-13330元/吨之间。

铅：上海现货铅今报在13180-13300元/吨，与上个交易日跌50，升110-升230元/吨。隔夜伦铅震荡下挫，收报1967美元/吨，跌29美元/吨。成交量增加836手至3255手，持仓量增加1134手至119740手，LME铅库存减少25吨于220175吨。美国11月工业产出较前月上升1.3%，好于预期，为2010年5月以来最大增幅，12月住宅建筑商信心指数小幅下降，不过仍然对市场感到相对乐观。油市场周一(12月15日)冲高(美油逼近59美元/桶、布油涨破63美元/桶)回落，其跌幅在盘后交易中扩大，刷新2009年5月份以来最低位，因为在原油市场原本就显著地供应过剩、且需求增速前景堪忧的情况下，国际石油输出国(OPEC)及其成员国官员接二连三地表示不会在油价大跌之际减产，导致投资者继续抛售原油。原油和黄金下跌，引发市场担忧，也令铅价承压。欧洲方面，主要经济体仍面临较大衰退压力，市场对欧洲央行进一步刺激政策的期待仍在不断强化。风险因素上，仍需关注能源相关领域局势进展。工业需求上，中欧制造业扩张乏力，部分地区萎缩风险加大，金属工业需求前景预期依然相对悲观。操作建议：长期趋势指向横盘调整，即时下跌仍被看作是既定的宽幅震荡区间的又一组成部分，不过预计1930/40的关键位置将迎来测试，如该位失守，则引发更深短期跌幅，进一步测试1870/80支撑位。交易策略：价格受困于宽幅震荡区间，暂时观望。早盘沪铅下游需求的疲软超出了市场预期，技术上前期低点的支撑被击破，后市是否继续下探还有待观察低位买盘的力量，目前看并不是十分乐观。操作上建议沪铅1502合约13150抛空，止损13200。现货市场冶炼厂稍显惜售，贸易商货源充裕但也挺13200元/吨的报价，询价增加因少部分下游逢低采购，但整体成交依旧较清淡。

锌：路透纽约报美国股市周一在震荡交投中收低，因油价延续跌势，加剧了对全球需求疲弱的担忧。标普500指数上周录得2012年5月以来最大单周跌幅。该指数自12月8日以来累计下跌3.4%，但年内迄今仍上扬7.6%。标普500指数能源分项指数 盘中在平盘上下游走，收跌0.7%，之前美国原油期货 收盘急跌3.3%，报每桶55.91美元，触及五年半新低。美国和布兰特原油期货自5月高位回落了约50%。“全球需求回软，以及这将给全球经济成长造成何种影响令投资者担忧，”BB&T Wealth Management的高级副总裁Bucky Hellwig表示。公用事业和金融股也是今日跌幅最大的类股之一，摩根大通 下跌1.5%，报59.16美元。道琼工业指数 收跌99.99点，或0.58%，至17180.84点；标准普尔500指数 回落12.70点，或0.63%，至1989.63点；Nasdaq指数 回落48.439点，或1.04%，至4,605.156点。欧洲股市下跌，延续上周被大举抛售的頽势，因油价不断下滑，拖累能源股走低，且燃点欧元区滑入通缩的忧虑。泛欧绩优300指数跌去2.4%，报1290.65点，为约两个月来最低，由能源股领跌，因布伦特原油下跌至接近每桶60美元的五年新低。LME三个月期锌收盘报每吨2171美元，跌0.9%。上海现货锌今报0#锌16660-16720元/吨，持平，升水250-升水310元/吨，1#锌16600-16660元/吨，持平，升水190-升水250元/吨。今现货锌价较前一交易日持平，维持升水，市场上进口SMC、豫光、普通0#成交情况略活跃，持货商出货积极，冶炼厂正常出货，贸易商多以观望情绪为主，接货者谨慎采购，整体成交情况一般。

锡：西班牙国债收益率跌至纪录低点，因油价下跌走势支撑了有关欧洲央行(ECB)将很快采取刺激举措的预期，包括央行可能购买主权国债。原油触及五年半低点，这进一步印证了市场的预期，即欧洲央行需要有所行动来对抗通缩。两年期通胀互换已经逼近零的危险水准。投资人追捧意大利、西班牙和葡萄牙国债，他们的收益率高于德国国债，且预计如果欧洲央行推出量化宽松政策，价格将进一步上涨。希腊10年期国债收益率甚至也出现下滑，尽管过去几周因希腊政局忧虑，该收益率表现震荡。期锡收盘没有成交，买盘最后持稳在20,350美元。今日现货市场锡报价130500-134000元/吨，较上一交易日跌750元/吨，云南锡业公司云锡137000元/吨、云南乘风公司云亨134000元/吨，金海、飞碟132000元/吨左右，南山、伟泰等130500元/吨左右。国内现货市场锡价震荡下滑，价格水平整体处在低位。成交依旧清淡。上游冶炼厂出货量仍旧维持较低水平，下游企业坚持按需采购，需求依然低迷。贸易商方面出货意愿不强，惜售心理严重。

镍：随着粗钢产能利用率的提高和钢铁行业的严重清库，钢价的底部夯实。而期货盘面已反应了对矿石价格的悲观预期，未来钢价很难有大幅下跌。近两年钢铁行业经历了原材料价格大跌，及需求锐减，钢铁产业链的库存位于低位。产业链的库存由原来的“钢贸商处”转移到“钢厂处”，这使得钢厂的资金更为紧张。一旦钢厂库存上升，降价抛货成为钢厂的首要选择。因此，在原材料价格继续看跌的2015年，钢厂不会贸然扩大库存，库存管理是钢厂经营管理的重中之重。期镍一度高见12月8日来最高的16,860美元，但收低1.3%，至每吨16,475美元。今日上海现货市场镍报价在114800-115100元/吨，较上一交易日跌2000元/吨，金川镍的成交价格在115100元/吨左右，俄镍成交在114800元/吨左右。美国公布的制造业数据强劲，担忧美元将有可能升息，而推升美元走强，基本金属下行。国内现货市场镍价回落下跌，成交较清淡，持货商出货意愿较低，贸易商间交易量减少，下游方面基本秉持按需拿货。随着圣诞节临近，价格有可能窄幅震荡格局。

▲ SHMETX价格指数

上海金属价格指数(SHMETX)下跌163.12点，跌幅0.78%，报20743.48点。