12月9日上海现货午报

一、国内外期市盘点

期铜和其他基础金属周一走低，因中国发布的贸易数据弱于预期，且欧洲央行就欧洲经济发出警告。三个月期铜LME 收跌0.7%，报每吨6405美元。中国海关周一公布数据显示，11月进口意外下滑，出口增速也放缓，令人担忧中国经济放缓速度可能加快。 “市场似乎是根据宏观信号进行交易，”花旗分析师David Wilson表示，“但我认为人们对中国经济的看法太过悲观。”未来一周将出炉的一系列中国数据可能显示经济持续放缓。不过，中国11月精炼铜进口较前月增长5%，触及七个月高位，这限制铜价跌幅。 “人们一直试图通过言论打压铜价，但铜价较好地顶住了压力。市场可能已经触底，”Wilson补充说。上周五，铜价触及一周高位6526美元，从12月1日触及的四年半最低位6230.75美元反弹。 一位欧洲央行决策者有关欧元区经济正在“大规模走软”的讲话重创市场人气。数据显示，截至12月2日当周，对冲基金和货币基金经理增加了铜期货和期权的净空头头寸。现货铝供应压力缓解，因LME铝库存增加了4100吨。三个月期铝下跌0.86%，收报每吨1965美元。三个月期锌回落0.89%，收报每吨2217美元。三个月期镍下跌0.74%，收报每吨16700美元。三个月期锡上扬1.26%，收报每吨20455美元。三个月期铅收跌0.15%，报每吨2035美元。

二、现货市场概述

▲ SHMET现货

铜：上海现货铜今报在46450-46650元/吨，跌350元/吨，升水70-升水130元/吨。 由于中国发布的贸易数据弱于预期，且欧洲央行就欧洲经济发出警告，打压期铜和其他基础金属周一走低。伦敦三个月期铜LME最后收跌0.7%，收报每吨6405美元。尽管未来一周将出炉的一系列中国数据可能显示经济持续放缓，不过，中国11月精炼铜进口较前月增长5%，触及七个月高位，这限制铜价跌幅。对此有分析指出人们一直试图通过言论打压铜价，但铜价较好地顶住了压力，市场可能已经触底。且有数据显示，截至12月2日当周，对冲基金和货币基金经理增加了铜期货和期权的净空头头寸。另一方面上周五，铜价触及一周高位的每吨6526美元，从12月1日触及的四年半最低位的每吨6230.75美元反弹。铜价当前支撑位始于6320/40朝向6200/20区间，如收盘低于该位，则进一步确认下方目标6030/50位置。隔夜外盘走势不利，拖累早盘沪铜继续弱势行情，主力合约再度受到46000元一线的压制。近期铜价走势并无亮点，市场对后市看法有所不一，此外由于价格趋势不排除下行的可能，所以目前仍有一部分市场参与者维持谨慎的状态，总体市况表现平平。上午现货铜升水微幅收窄，升水铜报价维持在升水100-升水130元/吨之间。

铝：上海现货国产铝今报在13310-13370元/吨，跌30元/吨，升水10-升水70元/吨。无锡价格报13320-13340元/吨。中国海关周一公布数据显示，11月进口意外下滑，出口增速也放缓，令人担忧中国经济放缓速度可能加快。尽管市场似乎是根据宏观信号进行交易，但有分析表示人们对中国经济的看法太过悲观。此外，一位欧洲央行决策者有关欧元区经济正在“大规模走软”的讲话重创市场人气。另一方面由于LME铝库存增加了4100吨，现货铝供应压力缓解，伦敦三个月期铝最后震荡收跌，盘中跌幅达到0.86%，收报每吨1965美元，低于前一交易日收报价格。铝价关键支撑位预计在1940/50区间，当前阻力位始于2030/40朝向2070/80区间。短期来看中欧经济状况表现疲弱，仍将继续拖累铝市需求。隔夜外盘走势未能对国内铝价带来支撑，早盘沪铝低位震荡，主力合约承压于13400元一线，目前来看短期弱势行情或将延续。现货市场由于期价反弹无力，尽管持货商低位持价，但近期数据面不太给力，市场参与者表现多谨慎，且加之周初市况难明，上下游成交维持僵持局面，或限制目前总体交易量。上午普通国产铝锭报价继续走跌，主流维持在13310-13370元/吨之间。

铅：上海现货铅今报在13360-13480元/吨，与上个交易日跌30，贴85-升35元/吨。隔夜伦铅冲高回落，收报2034美元/吨，涨4美元/吨。成交量减少605手至2459手，持仓量减少526手至118659手，LME铅库存减少2300吨至224475。美国11月季调後非农就业新增职位再度加快至32.1万份，为2012年1月以来最大升幅，远超市场预期增加23万份；10月也由初值增加21.4万份，上修至增加24.3万份，9月由原先增加25.6万份，再上修至增加27.1万份。期内，私企新增职位再度加快至31.4万份，远超市场预期22.5万份，10月也由初值增加20.9万份，上修至增加23.6万份；制造业就业职位增幅意外进一步加快至2.8万份，市场预期增加1.5万份，10月由初值增加1.5万份，上修至增加2万份。该数据被看作是真实反映美国就业情况的数据，和之前公布的美国私人部门就业数据表现相符，该数据低迷打压美元，提振贵金属。操作建议：长期趋势指向横盘调整，预计新一轮弱势行情再次于2000/10朝向1930/40区间获得支撑，除非支撑位持续失守，否则预计出现剧烈的价格双向震荡。交易策略：价格受困于宽幅震荡区间，暂时观望。早盘沪铅主力合约低位支撑若隐若现，基本面疲软阻挡多头资金介入，市场在等待更多信号。操作上建议沪铅1501合约13300-13400高抛低吸，止损各50。现货市场近进入冬季，世界高纬度铅精矿生产受到气候影响，且欧美迎来汽车启动型蓄电池的更换小高峰，铅价或将有所起色。国内方面，南方、恒邦等炼厂挺价惜售未出，电池厂年底资金紧张拖累，周初补库需求不明显，观望为宜。

锌：意大利借贷成本周一小幅上涨，此前该国债信评级被降至接近垃圾级别水平，不过欧洲央行可能采取激励措施的前景抑制升幅。标准普尔上周五晚将意大利债信评级从BBB降至BBB-，称增长疲弱以及竞争力不佳削弱该国庞大公共债务的可持续性。在很多市场人士看来，这一决定凸显欧洲央行推进购买主权债券的必要，因此意大利债券受到的打击有限。欧洲股市周一下滑，回吐上周五的升幅，上周五较晚时候意大利信贷评等遭下调，且中国和日本公布的经济数据疲弱。泛欧绩优股FTSEurofirst 300指数 收低0.7%，报1,395.44点，上周五在美国公布远胜预期的就业数据后，该指数急升1.8%。不过其他国家公布的经济数据就没有那么令人振奋了，中国公布11月出口同比增长4.7%，但进口下滑6.7%，远逊预期，市场对全球第二大经济体可能进一步放缓的担忧加重。日本公布第三季经济萎缩的程度较初估值更为严重，因企业投资下滑。能源股续跌，布兰特原油期货 重挫超过3美元，此前摩根士丹利下调油价预估，且油市从中国贸易数据中也没有获得什么支撑。LME三个月期锌收盘报每吨2217美元，回落0.89%。上海现货锌今报0#锌16840-16900元/吨，跌100，升水240-升水300元/吨，1#锌16780-16840元/吨，跌100，升水180-升水240元/吨。今现货锌价较上一交易现货价下调，近期冶炼厂正常出货，部分现货国产锌库存不少，囤货商出货较积极，贸易商回应双燕、进口、普通0#锌成交情况略活跃，部分投资者观望情绪较浓，整体成交情况较弱。

锡：昨晚LME三个月期锡上扬1.26%，收报每吨20,455美元，亚洲电子盘上午继续小幅上涨33美元，最新价报20419美元。然而上海现货市场报价没有跟随外盘锡价上涨，今天云锡报133500元/吨，而云锡工厂报价137000元，报价较高。而普通品牌锡锭，南山、金龙报131500元，天梯、云祥报132000元/吨。云亨锡报134000元/吨。因买盘不活跃，锡价较昨日下跌，市场成交清淡。

镍：昨晚LME三个月期镍场内收盘下跌0.74%，报每吨16,700美元，亚洲电子盘上午继续下跌65美元，最新价报16624美元。今天上午上海现货市场金川镍报115400-115500元/吨，俄镍则报在115200-115300元/吨，较昨日下跌500元左右。今天市场成交总体偏清淡，因近两天镍价一直处于震荡回落走势，买家观望情绪较浓，采购意愿较弱。

▲ SHMETX价格指数

上海金属价格指数(SHMETX)下跌107.27点，跌幅0.51%，报20831.62点。