12月8日上海现货午报

一、国内外期市盘点

路透伦敦12月5日伦敦金属交易所(LME)期铜等基本金属周五下滑，因在美国公布强劲就业数据后，美元大涨及市场担心美国可能提前升息。美国11月非农就业岗位增幅为约三年来最大，薪资增长也加速，这是经济强劲的迹象，可能令美联储更快升息。“受数据提振，美元大涨，帮助拉低金属价格。”渣打银行分析师Leon Westgate在报告中表示。LME三个月期铜收低0.2%，报6450美元，周四大涨逾1%，接近一周高位。 期铜本周升约1.5%，将是8月底来最大周度升幅。三个月期镍收低1.8%，报每吨16825美元，稍早攀升至逾两个月最高的17200美元后回吐升幅。中国最大不锈钢厂太钢本月含镍生铁招标价格较11月提高25%，也支撑了镍价。三个月期铝收低0.6%，收报每吨1982美元。期锌收平，报2237美元，期铅收报2038美元，跌0.1%。期锡小跌1%，报20200美元。

二、现货市场概述

▲ SHMET现货

铜：上海现货铜今报在46850-47000元/吨，持平，升水80-升水150元/吨。由于在美国公布强劲就业数据后，美元大涨及市场担心美国可能提前升息，伦敦金属交易所(LME)期铜等基本金属上周五下滑。LME三个月期铜最后收低0.2%，收报每吨6450美元，上周四大涨逾1%，接近一周高位。不过期铜在上周升约1.5%，势将是8月底来最大周度升幅。铜价最近的下跌，其速度与幅度都令行情恢复下行周期前需要一段时期的修正重整，附近阻力位在6510/30区间，限制即时反弹，只有突破到该位以上，才能扩大短期涨幅朝向6610/30区间，当前支撑位始于6320/40朝向6200/20区间。国内方面近阶段由于股市与商品继续“冰火两重天”，铜市低位震荡运行等待中国政策指引，在未见供需及宏观环境实质性改善情况下，铜后市仍或堪忧。外盘走跌，拖累早盘沪铜弱势震荡，目前主力合约震荡于46000元一线上下。现货市场由于短期之内铜价走势仍多受到消息面的左右，因此周初贸易商不少表现多观望。另一方面因终端消费未出现大幅改善的迹象，一些下游厂家并不急于接货，所以尽管有部分用家维持按需接货的操作，不过整体交易量仍表现一般。上午现货铜升水微幅收窄，升水铜报价维持在升水100-升水150元/吨之间。

铝：上海现货国产铝今报在13340-13400元/吨，跌90元/吨，贴水15-升水45元/吨。无锡价格报13360-13380元/吨。美国非农数据显示 11 月非农就业岗位增幅为三年来最大，强劲的经济迹象令美元走强，进而导致铝等基本金属承压。最后伦敦三个月期铝收低0.6%，收报每吨1982美元，低于前一交易日收报价格。其中美国11月非农就业岗位增幅为约三年来最大，薪资增长也加速，这是经济强劲的迹象，可能令美联储更快升息。铝价关键支撑位预计在1940/50区间，或迎来测试，如该位失守，则扩大短期下跌，在需求回暖前接近1880/90位置。外盘下挫，压制国内期盘走势，早市沪铝再度呈现弱势行情，主力合约难以摆脱近期震荡区间，目前仍震荡于5日均线附近。现货方面，由于国内趋势仍不算太好，且受国际市场影响较为明显，尽管持货商持坚报价，但由于不少商家并不着急要货，同时市场上持谨慎观点的人仍不在少数，所以目前整体成交仍显平淡。上午普通国产铝锭报价走跌，主流维持在13360-13400元/吨之间。

铅：上海现货铅今报在13390-13510元/吨，与上个交易日持平，升120-升240元/吨。隔夜伦铅冲高回落，收报2030美元/吨，跌8美元/吨。成交量缩减171手至3064手，持仓量增加13666手至119185手，LME铅库存大幅缩减2300吨。美国11月非农就业岗位增幅为约三年来最大，薪资增长也加速，这是经济强劲的迹象。美国劳工部周五公布，美国11月非农就业岗位增32.1万。该数据巩固了美联储将在明年升息的预测，刺激美元上涨。受此拖累，周五晚间LME市场基本金属大多收跌。欧洲方面，德国下调经济增长预期，主要国家经济扩张仍显乏力，欧洲央行尚无更进一步宽松措施跟进，市场偏悲观情绪延续。操作建议：长期趋势指向横盘调整，预计新一轮弱势行情再次于2000/10朝向1930/40区间获得支撑，除非支撑位持续失守，否则预计出现剧烈的价格双向震荡。交易策略：价格受困于宽幅震荡区间，暂时观望。早盘沪铅基本面利空打压，铅市利多难觅，价格陷于低迷。盘面上看，沪铅主力合约13400元/吨附近运行，操作上建议沪铅1501合约13300-13420高抛低吸，止损各50。现货市场年末全产业链资金吃紧，持货商积极抛货，仅个别炼厂挺价根本于事无补；终端消费疲软，再加上下游对后市较悲观，采购减少，尽量清库存，铅市基本面确实惨淡。

锌：路透纽约报美国公债价格周五下挫，因此前数据显示美国11月非农就业岗位增幅创近三年最高，提升美国联邦储备理事会(FED/美联储)将在明年年中升息的预期。强劲的就业报告重创较短期公债，短期公债收益率(殖利率)势将创下近四年最大单日升幅。根据路透数据，两年期公债 收益率升至2011年5月来最高。“数据巩固了美联储将在明年年中开始升息的观点，”安联首席经济顾问Mohamed El-Erian表示。交易商将美联储首轮升息的时机押注由报告发布前的明年9月提前至明年7月。这更符合路透11月访查的一级交易商预估结果，即美联储将在6月开始升息。收益率曲线趋平，五年期/30年期公债收益率差降至2009年1月来最低。FTN Financial利率策略师Jim Vogel指出，低通胀预期和全球油价大跌主导了三年期和五年期等较短期公债的交投。路透巴黎-欧洲股市周五上扬，德股DAX指数 创下纪录收盘新高，美国公布11月非农就业岗位增幅为约三年最多后，市场受到提振。美国劳工部公布，11月非农就业岗位增长32.1万，为2012年1月来最高，远胜路透访查分析师预估的23万。“我们知道美国经济正在不断改善，但这些数据太强了，绝对刺激了市场的利多人气。”丹麦盛宝银行(Saxo Bank)交易员Pierre Martin表示。LME三个月期锌收盘报每吨2237美元，收平。上海现货锌今报0#锌16940-17000元/吨，持平，升水240-升水300元/吨，1#锌16880-16940元/吨，持平，升水180-升水240元/吨。今现货锌价较前一交易日持平，维持升水，市场上进口SMC、豫光、普通0#成交情况略活跃，持货商出货积极，冶炼厂正常出货，贸易商多以观望情绪为主，接货者谨慎采购，整体成交情况一般。

锡：葡萄牙和意大利公债收益率(殖利率)周五触及纪录新低，因市场摆脱周四欧洲央行会议缺乏实质行动的失望情绪。交易商表示，投资人再度关注欧洲央行购买公债的量化宽松政策(QE)前景，欧洲央行暗示将在明年年初决定是否采取该行动。美国公布的就业数据意外强劲，令美联储在明年上半年升息的可能性增加，但并未打压此间市场的投资人士气。意大利10年期公债收益率触及1.95%，葡萄牙10年期公债收益率重挫至2.76%，当日均下挫5-7个基点，扭转了周四的升势。期锡小跌1%，报20,200美元。今日现货市场锡报价132500-136000元/吨，较上一交易日持平，云南锡业公司云锡137000元/吨、云南乘风公司云亨134000元/吨，金海、飞碟136000元/吨左右，南山、伟泰等132500元/吨左右。国内现货市场锡价不再维稳，两次下调，最终以13.2万元/吨的价格水平再次刷新年度低点。临近年底，多数冶炼企业迫于库存压力而加快出货速度，不再挺价惜售，导致市场货源充足。但下游企业并不“领情”。随着天气逐渐寒冷，下游需求越来越淡，仅仅是按需采购。

镍：国内现货钢市完全进入“年末行情”，天气寒冷带来成交清淡，完全是一种“冷淡”的状态。全球铁矿石价格继续在低位上震荡。据国内知名钢铁资讯机构提供的最新市场报告，最近一周，国内现货钢价综合指数小幅回调，报收于109.4点，一周回落0.41%。市场内人士注意到，在持续的回调中，建筑钢的跌幅较大，热轧和中厚板产品的价格则是弱势盘整。年末行情，寒冬来临，终端需求普遍萎缩，市场成交也较为低迷，商家对后市的信心更是悲观。期镍收低1.8%，报每吨16,825美元，稍早攀升至逾两个月最高的17,200美元后回吐升幅。今日上海现货市场镍报价在115800-116000元/吨，较上一交易日跌2300元/吨，金川镍的成交价格在116000元/吨左右，俄镍成交在115800元/吨左右。中国最大不锈钢厂--太钢本月含镍生铁招标价格较11月提高25%，也支撑了镍价。国内现货市场镍价回调下跌，成交较清淡，日内价格波动空间较小，贸易商套利空间狭小，交易量不大，下游方面基本秉持按需拿货。

▲ SHMETX价格指数

上海金属价格指数(SHMETX)下跌62.47点，跌幅0.30%，报20938.89点。