12月3日上海现货午报

一、国内外期市盘点

 路透伦敦12月2日期铜等基本金属周二下滑，因主要消费国--中国需求前景持续不明朗、欧洲又公布了疲弱的经济数据，且油价进一步下挫。期铜回吐了周一大部分的升幅，周一期铜从四年半低点反弹，结束了五日连跌。一交易员表示，一些周一购回空头仓位锁定部分获利的投机商，周二再度作空，指望市场进一步下跌。油价大跌，触及五年低点，引发商品市场遭受普遍抛压，铜价跌至2010年来最低水准。渣打金属分析师Nicholas Snowdon表示，在油价回稳前，基本金属价格很难出现整固。“中国仍是一个大问号，中国的供应链库存减少的情况非常普遍。”布兰特原油期货 周二下滑，数据显示欧元区10月生产者物价指数(PPI)按月降幅为一年最大，也令市场承压。伦敦金属交易所(LME)三个月期铜下滑0.53%，收于每吨6415美元，缩减昨日1.5%的升幅。Snowdon表示，价格下滑是买入的良机，特别是对镍和铝，但投资人应首先等到市场稳定下来。三个月期铝大跌2.27%，收报每吨1978美元。期镍表现最好，收高0.58%，报每吨16345美元。期锌大跌1.12%，收报每吨2212美元，期铅下挫1.34%，收报2028美元。期锡小涨0.42%，报20380美元。

二、现货市场概述

▲ SHMET现货

铜：在46400-46550元/吨，跌50元/吨，升水100-升水150元/吨。由于主要消费国中国需求前景持续不明朗、欧洲又公布了疲弱的经济数据，且油价进一步下挫，期铜等基本金属周二下滑。 期铜回吐了周一大部分的升幅，周一期铜从四年半低点反弹，结束了五日连跌。有交易员表示，一些周一购回空头仓位锁定部分获利的投机商，周二再度作空，指望市场进一步下跌。此外油价大跌，触及五年低点，引发商品市场遭受普遍抛压，铜价跌至2010年来最低水准。伦敦金属交易所(LME)三个月期铜最后下滑0.53%，收于每吨6415美元，缩减前日1.5%的升幅。铜价附近阻力位在6450/70如能突破到该位以上，则扩大短期涨幅朝向6610/30区间，当前支撑位始于6200/20区间，如收盘低于该位，则进一步测试历史性低位 6030/50区间。尽管隔夜外盘震荡走跌，但早市沪铜呈现小幅上扬走势，不过主力合约仍受到5日均线的压制。现货市场由于需求表现平平，无法提升部分商家的成交意愿，下游用家维持按需接货。此外因近期相关经济数据表现不佳，不少市场参与者仍多持谨慎的观点，总体交投热情度受限。上午现货铜升水小幅收窄，升水铜报价维持在升水120-升水150元/吨之间。

铝：上海现货国产铝今报在13310-13370元/吨，跌170元/吨，贴水35-升水25元/吨。无锡价格报13350元/吨。由于受到中国和欧洲经济前景不明朗及油价续挫的影响，期铜等基本金属走势再度下滑。对此有渣打金属分析师Nicholas Snowdon表示，在油价回稳前，基本金属价格很难出现整固。中国仍是一个大问号，中国的供应链库存减少的情况非常普遍。布兰特原油期货周二下滑，数据显示欧元区10月生产者物价指数(PPI)按月降幅为一年最大，也令市场承压。最后伦敦三个月期铝大跌2.27%，收报每吨1978美元，低于前一交易日收报价格。不过有分析指出价格下滑是买入的良机，特别是对镍和铝，但投资人应首先等到市场稳定下来。外盘收跌打压早盘沪铝继续弱势行情，主力合约震荡于13400元一线之下，再触近期新低。目前来看铝价短期上方压力仍然偏重，尽管总体心态还算平稳，但部分人对后市信心依旧不足，因此难以支撑现市成交。下游企业则多维持按需接单，因此目前整体成交量难以大幅增多。上午普通国产铝锭报价再度下跌，主流维持在13330-13360元/吨之间。

铅：上海现货铅今报在13410-13530元/吨，与上个交易日持平，贴115-升5元/吨。隔夜伦铅震荡走低，收报2034美元/吨，跌17美元/吨。LME铅库存暴增11275吨至228825吨。隔夜LME金属除伦铝大跌2.27%外，其他金属呈现探底回升的格局，然而整体而言，在经过前一个交易日的大幅反弹后金属依旧回归弱势，回吐了周一大部分的升幅。金属期价重新回归下行，主要还是源于中国需求前景持续不明朗、欧洲又公布了疲弱的经济数据，且油价进一步下挫等几个方面的影响。海外市场方面，受助于油价回落，帮助提振美元反弹。两名有影响力的美联储官员发表乐观讲话，强调能源价格下跌对美国经济产生积极影响，助推美元升势。而数据面的重头戏是周五将出炉的美国11月非农就业报告，若数据好于预期将对美元有利，它将促使美联储提前升息。形成对比的是，欧洲央行和日本央行还在应对通缩威胁，而油价大跌令他们的忧虑加重。欧洲央行周四将举行货币政策会议。操作建议：长期趋势指向横盘调整，8-11月份的下跌仍被看作是既定的宽幅震荡区间的又一组成部分，预计新一轮弱势行情再次于2000/10朝向1930/40区间获得支撑，除非支撑位持续失守，否则预计出现剧烈的价格双向震荡。当前阻力位始于2070/80朝向2110/20区间，如收盘高于该位，则扩大上涨势头。交易策略：价格受困于宽幅震荡区间，暂时观望。早盘沪铅技术上13400元/吨附近再次体现支撑，显示在需求疲软的情况下，向下突破仍非易事，后市的震荡整理料将延续。建议沪铅1501合约13360-13500区间交易，止损各60。现货市场近期期铅持续下跌，铅价缺乏基本面的支撑，冶炼厂多降价出货，但下游仍不为低价所动，市场成交偏弱。

锌：美联储副主席费舍尔和纽约联储总裁杜德利周一表示，油价疲软只会暂时打压美国整体物价，显示美联储不会让能源市场的动向影响其升息计划。这一讲话今日继续发酵。形成对比的是，欧洲央行和日本央行还在应对通缩威胁，而油价大跌令他们的忧虑加重。欧洲央行周四将举行货币政策会议。美元指数 升0.77%，报88.622。美元兑日圆 升至七年高位119.22日圆，升0.70%。欧元兑美元跌至一周低点1.2381美元，跌0.70%。路透纽约-美国股市周二收高，道琼工业指数创纪录收盘新高，受能源股升势引领，Biogen受有关其治疗老年痴呆症试验性药物消息提振大涨。道琼工业指数收高102.75点，或0.58%，至17879.55点；标准普尔500指数上涨13.11点，或0.64%，至2066.55点；Nasdaq指数 收高28.46点，或0.6%，至4755.81点。路透纽约-美国公债价格周二下滑，受美股上扬打压，且机构投资人为亚马逊 的60亿美元公司债发售作准备。美股扭转周一的跌势，受到购并交易提振。主要股指尾盘升约0.5%。“今日主要是受股市反弹影响，”CRT Capital高级公债策略师Ian Lyngen表示。大规模的公司债交易也令公债市场承压，Lyngen称。周一，美国公债价格结束六日连升，当日Medtronic Inc为170亿美元高级债定价。LME三个月期锌收盘报每吨2212美元，大跌1.12%。上海现货锌今报0#锌16740-16800元/吨，跌100，升水225-升水285元/吨，1#锌16680-16740元/吨，跌100，升水165-升水225元/吨。今现货锌价较期货价略上调，维持升水，双燕、进口锌成交情况略活跃，贸易商之间的现货锌价差不大，市场上部分进口锌库存不少，接货者谨慎采购，整体成交情况无好转。

锡：欧元区公债收益率(殖利率)周二小幅上涨，因油价从五年低位反弹，令有关欧洲央行本周将放松货币政策的猜测降温。希腊10年期公债收益率 逆市下跌23个基点，报7.87%，此前雅典提议上调酒店增值税，并讨论养老金改革，让欧盟/国际货币基金组织(IMF)领导人满意。希腊希望在12月8日之前完成一项一直阻碍其退出救援计划的审核。通胀预期下滑，以及德拉吉上月暗示，决策者正为购买公债做准备，令欧元区公债收益率全面触及纪录低位。市场预期欧洲央行3月将采取货币政策举措。外界认为，管委会达成一致意见，12月有点太早。期锡小涨0.42%，报20,380美元。今日现货市场锡报价133000-136500元/吨，较上一交易日跌250元/吨，云南锡业公司云锡138000元/吨、云南乘风公司云亨136000元/吨，金海、飞碟136000元/吨左右，南山、伟泰等133000元/吨左右。国内现货市场锡价小幅波动，成交维持清淡，由于价格过低，少数上游生产商开始暂停供货，但是下游采购力度仍没有明显的起色，供需两不旺。此外，年底企业资金回笼压力较大，加之市场货源充足，因此国内锡价难有起色。

镍：美国公债价格周二下滑，受美股上扬打压，且机构投资人为亚马逊 的60亿美元公司债发售作准备。美股扭转周一的跌势，受到购并交易提振。主要股指尾盘升约0.5%。“今日主要是受股市反弹影响，”CRT Capital高级公债策略师Ian Lyngen表示。大规模的公司债交易也令公债市场承压，Lyngen称。周一，美国公债价格结束六日连升，当日Medtronic Inc为170亿美元高级债定价。“许多公司债发售，市场需要对冲，带来很大压力。”法国兴业银行美国公债交易员Sean Murphy表示。期镍表现最好，收高0.58%，报每吨16,345美元。今日上海现货市场镍报价在111700-111900元/吨，较上一交易日涨500元/吨，金川镍的成交价格在111900元/吨左右，俄镍成交在111700元/吨左右。国内现货市场镍价小幅上涨，成交一般，贸易商接货谨慎，下游普遍按需采购，中国镍生铁减产已经落到实处，年内很难继续出现提升，废不锈钢采购价格提升，中国钢厂面临原料补库，继续推动国内镍生铁价格保持上行，短期内镍价将站稳16000美元/吨并有望试探更高。

▲ SHMETX价格指数

上海金属价格指数(SHMETX)下跌105.75点，跌幅0.51%，报20791.04点。