12月1日上海现货午报

一、国内外期市盘点

 路透伦敦11月28日期铜周五跌至八个月低点，受美元走强及油价暴跌后金属和商品市场普遍遭遇抛售拖累。在石油输出国组织(OPEC)不顾供应过剩局面决定不减产后，布兰特原油期货挫至四年低点，重创相关股份及汇率。伦敦金属交易所(LME)三个月期铜跌至3月来最低的6342美元，收盘报6352美元，大跌3.32%。美元兑一篮子主要货币上涨，令以美元计价的金属对其它货币持有者而言价格更高。“OPEC的决定严重影响了铜等工业金属，”Ava Trade首席市场分析师Naeem Aslam表示，“在他们的决定后油价如此下挫肯定令投资人意外。”铜价本周连跌五日，跌幅达到约5.5%。其它金属也下挫，三个月期锌降至三周低点2206.75美元，之后缩减跌幅，收低1.82%，报每吨2215美元。三个月期铝跌至一周低点2004.75，收盘跌1.76%，报2008美元。三个月期铅也跌至一周低点2020美元，收低1.7%，报2027.50美元。三个月期镍 触及一周半低点16035美元，收盘报16250美元，跌0.64%。三个月期锡收平，报每吨20250美元。

二、现货市场概述

▲ SHMET现货

铜：上海现货铜今报在45400-45700元/吨，跌1600元/吨，升水200-升水350元/吨。受美元走强及油价暴跌后金属和商品市场普遍遭遇抛售拖累，期铜在上周五跌至八个月低点。伦敦金属交易所(LME)三个月期铜最后跌至3月来最低的每吨6342美元，收盘报每吨6352美元，大跌3.32%。此外美元兑一篮子主要货币上涨，令以美元计价的金属对其它货币持有者而言价格更高。有分析指出OPEC的决定严重影响了铜等工业金属，在他们的决定后油价如此下挫肯定令投资人意外。铜价上周一共连跌五日，跌幅达到约5.5%。铜价长期横盘趋势未受打扰，短中期技术面明显恶化，历史低位6310/30区间未来几个交易日或迎来测试，如明显突破到该位以下，则确认价格继续下行前往6030/50低位，若该位能够成功坚守，则预计出现剧烈的修正反弹，暂时继续维持区间震荡。铜市因疲软的基本面而弱势难改，走势跳水或在意料之外情理之中，进入 12 月初金融市场将迎来密集经济数据及央行表态，有分析认为中长期空单继续持有，短期空头逢低投资获利了结，落袋为安以防大跌后调整。受外盘下跌影响，早市沪铜走势大幅跳水，主力合约45000一线支撑不在，盘中跌幅超两千多元。现货市场期盘大跌令部分市场人士措手不及，目前不少厂商短期继续持弱势行情的观点，总体成交表现平淡。上午现货铜升水有所提升，升水铜报价维持在升水200-升水350元/吨之间。

铝：上海现货国产铝今报在13480-13540元/吨，跌90元/吨，贴水50-升水10元/吨。无锡价格报13500-13520元/吨。上周末伦敦金属市场由于油价暴跌及美元走强的拖累，全面大幅下挫。其中在石油输出国组织(OPEC)不顾供应过剩局面决定不减产后，布兰特原油期货挫至四年低点，重创相关股份及汇率。 最后伦敦三个月期铝跌至一周低点的每吨2004.75，收盘时跌幅达到1.76%，收报每吨2008美元。铝价关键支撑位预计在2000/10位置，或迎来新一轮测试，如不能坚守，则扩大短期下跌接近1940/50区间甚至在需求回暖前到达1880/90位置。受隔夜伦敦市场大跌影响，早盘沪铝亦大幅下行，主力合约13600元一线支撑失守，最低触及13505元近期低位。短期之内国内铝价弱势行情或将延续，有市场参与者认为其下滑趋势不排除增大的可能。现货心态目前较为胶着，部分商家会低位持价，接货商家在周初多表现观望，因此总成交有限。上午普通国产铝锭报价再度大跌，主流维持在13500-13520元/吨之间。

铅：上海现货铅今报在13410-13530元/吨，与上个交易日跌70，贴40-升80元/吨。隔夜伦铅震荡走低，收报2028美元/吨，跌28美元/吨。LME铅库存降低125手至217775手。美国方面，市场对经济前景预期保持相对乐观，美元指数维持相对强势。欧洲方面，就业市场未得显著改善，而通胀指标继续走低，欧元区国家高失业、低通胀困局延续，市场继续关注欧洲央行继续加大资产购买的规模力度。地缘因素上，多地局势依旧紧张，原油价格继续显著下行，需继续关注能源相关地区局势进展。瑞士公投未获通过，市场信心受到冲击。综合来看，经济上美强欧弱大环境延续；货币政策预期方向上维持美紧欧松，经济、政策方面因素继续支持美元相对强势。操作建议：长期趋势指向横盘调整，8-11月份的下跌仍被看作是既定的宽幅震荡区间的又一组成部分，预计新一轮弱势行情再次于2000/10朝向1930/40区间获得支撑，除非支撑位持续失守，否则预计出现剧烈的价格双向震荡。当前阻力位始于2070/80朝向2110/20区间，如收盘高于该位，则扩大上涨势头。交易策略：价格受困于宽幅震荡区间，暂时观望。早盘沪铅缺乏利多支撑，沪铅再度回落。供应端的紧张局势决定向下运行的空间较为有限，建议沪铅1501合约13400-13530元/吨区间交易，止损各50。 现货市场近期沪铅走势疲弱，冶炼厂出货压力较大，下游旺季不旺迹象表现明显，采货力度减弱，市场成交较淡。

锌：路透纽约报美国股市周五基本收平，能源股大幅下跌，被消费类股走强所抵销。今日因感恩节假期后交易时间缩短。美股主要股指均连升第六周。美国原油价格 跌穿每桶68美元，昨日石油输出国组织(OPEC)决定不减产，可能令市场出现供应过剩。油价暴跌7%，至2010年来最低，且为2011年5月来最大单日跌幅。“油价目前看来还未找到底部，可能轻易跌至60美元水准低端，”Wilmington Trust投资长Tony Roth表示。Energy Select Sector SPDR上市交易基金(ETF) 重挫6.4%，报79.82美元，标普能源股指数 大跌6.3%，为年内表现最差的标普类股。艾克森美孚 下挫4.2%，报90.54美元，雪佛龙 收低5.4%，报108.87美元，两家都是道指成份股。页岩油能源企业暴跌，因市场认为油价在每桶70美元才会页岩油开采有利可图。Denbury Resources 、QEP Resources 和Newfield Exploration 跌幅均超过15%。但油价疲弱提振航空股，Southwest Airlines 急升6.5%，报41.82美元，为百分比涨幅最大的标普500指数成份股。达美航空(Delta Air Line) 收高5.5%，报46.67美元。路透纽约-美元周五上扬，因油价暴跌激起欧元区和日本去通胀忧虑，而投资人也关注下周多家央行举行货币政策会议以及美国将公布的月度就业报告。美国原油期货 周五暴跌10%，结算价报66.15美元，因石油输出国组织(OPEC)决定不减产。因能源价格下挫，欧元区11月消费者通胀年率降至五年最低，显示对欧洲央行而言，通缩仍是实实在在的威胁。日本10月核心消费者通胀年率也连续第三个月放缓。LME三个月期锌收盘报每吨2215美元，收低1.82%。上海现货锌今报0#锌16640-16700元/吨，跌300，升水285-升水345元/吨，1#锌16580-16640元/吨，跌300，升水225-升水285元/吨。今现货锌价较期货价上调，维持升水，市场上双燕、豫光、惠泽成交情况较活跃，贸易商之间的现货锌价差不大，接货者谨慎采购，整体成交情况较清淡。

锡：周五（11月28日）美国指标和长期国债收益率连跌第六个交易日，并创下两个月连跌，因通胀无起色及月底买盘。在周四石油输出国组织决定不减产后，美国原油期货周五暴跌10%，结算价报每桶66.15美元。油价重挫引发的通胀下滑预期支撑了对美国国债的买盘。10年期通膨保值债券损盈平衡通胀率触及2011年10月来最低，约报1.8%，低于美联储2%的通胀目标。期锡收平，报每吨20,250美元。今日现货市场锡报价133500-136500元/吨，较上一交易日跌250元/吨，云南锡业公司云锡138000元/吨、云南乘风公司云亨136000元/吨，金海、飞碟136000元/吨左右，南山、伟泰等133500元/吨左右。国内现货市场锡价企稳，成交依然维持清淡，市场货源较少，上游冶炼厂挺价惜售情绪再次坚定。下游仍旧秉持观望心态，入市询价者并不多，多数厂家仅仅按需采购。月末市场氛围谨慎，交易清淡还将延续。

镍：周五(11月28日)亚市尾盘，伦敦镍交投于16310美元/吨，今年伦敦镍最高摸至21625美元/吨，因年中镍供需矛盾突出及投机资金炒作所致，不过随着非美地区的经济增速减缓，美元指数的强势回归，伦敦镍从最高点迄今已回吐60%多的涨幅，目前交投于38.2%黄金分割位。荷兰银行的经济学家CasperBurgering在一份报告中称，全球经济逐渐复苏以及主要金属消费国的经济状况不断改善，将推动工业金属价格走高。不过由于镍价的供求关系在年中价格冲高后逆转，荷兰银行预计镍不会出现很大幅度的上行。期镍触及一周半低点16,035美元，收盘报16,250美元，跌0.64%。今日上海现货市场镍报价在110700-111000元/吨，较上一交易日跌800元/吨，金川镍的成交价格在111000元/吨左右，俄镍成交在110700元/吨左右。国内现货市场镍价小幅下跌，成交转为清淡，多为贸易商之间交易，贸易商接货谨慎，下游普遍按需采购，预计短期内镍价由于库存过高，价格难以上涨。

▲ SHMETX价格指数

上海金属价格指数(SHMETX)下跌380.33点，跌幅1.80%，报20706.07点。