11月19日上海现货午报

一、国内外期市盘点

路透伦敦11月18日伦敦期铜、期铝等基本金属价格周二下滑，因中国公布的地产业数据疲弱，引发投资人对全球最大金属消费国需求前景的担忧。伦敦金属交易所(LME)三个月期铜下跌1.1%，报6631美元，周一盘中曾升至两周高位6734美元。官方数据显示，中国10月新建住宅销售价格连续第二个月同比下跌，尽管政府努力提振房市。自9月中，期铜价格一直保持在6500-6800美元之间。“金属价格的前景主要看中国经济数据。目前明显是乌云笼罩，所以预计未来几周金属价格都不会大涨。”德国商业银行分析师Daniel Briesemann表示。不过金融市场风险意愿升温，扶助抑制金属价格进一步下滑。欧元兑美元上涨，以美元计价的商品对欧洲买家更为便宜。三个月期铝跌0.9%，报2011美元，盘中触及10月30日来最低的2002美元。尽管许多分析师预计明年铝市场才会出现供应短缺，今年铝价仍大涨了11%，麦格理的分析师表示，美国废铝供应正在增加。日本三大主要港口的铝库存连续七个月增加，10月底时触及五年半高点，因需求下滑，且这个全球第三大经济体意外陷入衰退。三个月期镍跌1%，报15650美元，盘中升至10月31日来最高的15882美元。期锡 下滑0.6%，收报每吨19610美元，盘中跌至两周低点。期锌收盘没有成交，最后买盘报2246美元，下跌0.5%。期铅报2024美元，跌1%。

二、现货市场概述

▲ SHMET现货

铜：上海现货铜今报在47800-47950元/吨，跌100元/吨，升水90-升水200元/吨。由于中国公布的地产业数据疲弱，引发投资人对全球最大金属消费国需求前景的担忧，伦敦期铜、期铝等基本金属价格周二下滑。伦敦金属交易所(LME)三个月期铜最终下跌1.1%，收报每吨6631美元，周一盘中曾升至两周高位的每吨6734美元。自9月中，期铜价格一直保持在6500-6800美元之间。当前阻力位在6740/60区间朝向6820/40位置。另外有分析指出金属价格的前景主要看中国经济数据。目前明显是乌云笼罩，所以预计未来几周金属价格都不会大涨。不过金融市场风险意愿升温，扶助抑制金属价格进一步下滑。因欧元兑美元上涨，以美元计价的商品对欧洲买家更为便宜。外盘承压走跌，国内期市亦应声下滑，上午沪铜主力合约弱势震荡，上方47500元一线阻力依旧较强。短期来看铜价走势或将延续震荡行情，且市场不确定因素仍将左右市场信心，且加之基本面表现欠佳，虽然部分商家维持出货状态，但下游方面部分接单仍偏谨慎，近期市场成交料难有实质性转变。上午现货铜下限升水小收，升水铜报价维持在升水120-升水200元/吨之间。

铝：上海现货国产铝今报在13580-13640元/吨，跌40元/吨，贴水60元/吨-平水。无锡价格报13610-13620元/吨。隔夜由于受到中国房地产数据疲弱的拖累，期铝走势震荡下挫。其中官方数据显示，中国10月新建住宅销售价格连续第二个月同比下跌，尽管政府努力提振房市。最后伦敦三个月期铝下跌0.9%，收报每吨2011美元，盘中触及10月30日来最低的每吨2002美元。另一方面尽管许多分析师预计明年铝市场才会出现供应短缺，今年铝价仍大涨了11%，麦格理的分析师表示，美国废铝供应正在增加。此外，日本三大主要港口的铝库存连续七个月增加，10月底时触及五年半高点，因需求下滑，且这个全球第三大经济体意外陷入衰退。受隔夜外盘再度趋弱，以及国内相关数据疲软的影响，早市沪铝凸显疲软态势，主力合约震荡于13700元一线之下，并将此前两日涨幅全部回吐。目前现货市场需求仍将受制于国内疲弱的房地产市场，随着用量的下滑，铝价难以获得强有力的支撑，短期之内弱势行情或难改变。下游市场看跌氛围扩散，接单量趋减，谨慎观望者逐步增多，总体上或将继续抑制现市成交意愿。上午普通铝锭主流报价多数在13600-13620元/吨附近。

铅：上海现货铅今报在13480-13600元/吨，与上个交易日持平，贴75-升45元/吨。隔夜伦铅震荡走跌，收报2023美元/吨，跌16美元/吨。全日成交量增加18手至2166手，持仓量减少2052手至117037手，库存减少25吨至216700吨。中国公布的地产业数据疲弱，引发投资人对全球最大金属消费国需求前景的担忧。不过金融市场风险意愿升温也在一定程度上抑制金属价格进一步下滑。海外市场方面，由于11月德国投资者和分析师信心增强，为近一年来首次出现，点燃了德国经济在第三季勉强避免衰退后将改善的希望，致使美元兑欧元走软。而日本首相安倍晋三称将提前举行大选，以便在新任期执行其经济政策，提振美元兑日圆上扬。美联储周三将公布最新会议记录，投资者将密切关注，从中寻找低通胀可能促使联储推迟预期的升息时间的线索。短期来看，美元可能需要新的推动力才能延续近期的涨势。操作建议：短中期趋势显示向下，过去3个月的下跌仍被看作是既定的宽幅震荡区间的又一组成部分，长期趋势仍相当疲弱，1930/40位置继续提供了重要支撑，除非该位持续失守，否则预计未来几日将出现双向市场活动，附近阻力位始于2050/60，只有收盘在该位以上，才能扩大新的上涨势头，反弹朝向2110/20区间。早盘沪铅交投没有明显改善，需求依然低迷，导致铅价整体仍维持低位盘整的格局。操作上建议沪铅1501合约13450-13600高抛低吸，止损各50。 现货市场近期期铅维持低位震荡行情，冶炼厂出货压力较大，下游消费仍无好转的迹象，低价采货意愿有限。

锌：路透纽约报美国股市周二上扬，道指和标普500指数收在纪录新高，因医疗保健股攀升，以及对全球经济的乐观情绪增强。道琼工业指数 收升40.07点，或0.23%，至17687.82点；标准普尔500指数 上扬10.48点，或0.51%，至2051.80点；Nasdaq指数 上扬31.441点，或0.67%，至4702.443点。路透纽约-美国公债收益率周二下滑，此前一核心通胀指标显示上月物价仅温和上升，暗示美国联邦储备理事会(FED/美联储)可以不用急于升息。在美国公布生产者物价指数(PPI)后，公债收益率大跌，但之后从低点小幅反弹，显示市场走势缺乏明确方向。德债收益率徘徊在纪录低点附近也令美债收益率承压，指标10年期美债收益率在过去四日中有三日下滑。美国劳工部周二公布，美国10月最终需求PPI较前月意外上升0.2%，不过扣除食品、能源与贸易的核心PPI较前月仅上升0.1%。“整体PPI数据小幅增长，但我认为投资人将观望这是否渗透到消费者层面，所以我们将拭目以待周四公布的消费者物价指数，”U.S. Bank Wealth Management高级固定收益策略师Dan Heckman表示，“那是判断通胀压力更精确的指标。”尾盘，指标10年期公债 升4/32，收益率报2.32%，周一尾盘报2.34%，五年期公债 升2/32，收益率报1.61%。LME三个月期锌收盘报每吨2246美元，下跌0.5%。上海现货锌今报0#锌16970-17030元/吨，涨60，升水285-升水345元/吨，1#锌16910-16970元/吨，涨60，升水225-升水285元/吨。今天现货价较期货价略有上调，维持升水，今市场上豫光、普通0#、双燕成交略活跃，贸易商回应近期部分国产锌的库存不少，较进口锌成交情况略活跃，购销商积极销售，投资者谨慎采购，整体成交情况较前一交易日好转。

锡：锡价今年以来跌幅已超过10%，与铜和铅争当2014年表现最差的基本金属。1月时路透访问的分析师还认为今年锡有可能上涨，因为他们几乎一致认为供应将出现短缺。锡供应面临的挑战，即旧矿品级不断下降且缺乏新矿，是看多锡市的核心因素。全球主要锡出口国--印尼也是关键因素。该国加强了对邦加岛和勿里洞岛锡矿开采活动的管制。印尼政府对出口锡实行新的最低纯度标准，并要求所有锡出口前都要先经过一个本地交易平台--印尼大宗商品和衍生品交易所(ICDX)进行交易。表面上看此举是要提升该国矿产出口的价值，对生产商实施一些环保约束。但其隐含目的是要拿到更高的价格，从LME“投机客”手中争夺定价权，有利于在ICDX交易的企业。期锡下滑0.6%，收报每吨19,610美元，盘中跌至两周低点。今日现货市场锡报价133500-137000元/吨，较上一交易日跌500元/吨，云南锡业公司云锡139000元/吨、云南乘风公司云亨136000元/吨，金海、飞碟136000元/吨左右，南山、伟泰等133500元/吨左右。国内现货市场锡价震荡下跌，成交清淡。上游冶炼厂出货量维持较低水平，下游企业坚持按需采购，需求依然低迷。市场整体看空情绪浓，观望情绪重。现货价格低至部分企业心理价位，刚性需求维持市场平稳运行。

镍：随着国内第二大民营钢企——海鑫钢铁集团的破产重组，加上中澳自贸区完成实质性谈判，铁矿石期货昨日跌停，并和螺纹钢价格携手创下上市新低。尤其值得关注的是，螺纹钢期货主力合约1505合约表现惊异，单日增仓最高达到55万手，而且成交量达到789万手，创下历史新高。铁矿石期货主力合约1509合约，跌破500元/吨，以483元/吨的跌停价格报收。尽管APEC会议过去了，市场预期钢铁企业开工率会有所上升，但是港口的铁矿石存量仍然在大幅攀升。根据钢之家公布的数据显示，截至上周五，中国港口的进口铁矿石库存连续第二周增加，至1.0875亿吨。而中国钢铁工业协会最新统计数据显示，11月上旬，中国重点钢企粗钢日产量已三连降至163.5万吨，旬环比下降1.82%，创近两年新低。期镍跌1%，报15,650美元，盘中升至10月31日来最高的15,882美元。今日上海现货市场镍报价在106500-106800元/吨，较上一交易日涨200元/吨，金川镍的成交价格在106800元/吨左右，俄镍成交在106500元/吨左右。国内现货市场镍价小涨，成交较平淡，下游依旧按需采购。由于中国统计局数据显示10月中国70个大中城市新建住宅价格较上月下跌0.8%，市场人士对于后期房地产行业可能将拖累整个经济产生忧虑。但是由于金融市场风险意愿升温，以及欧元兑美元上涨，对金属价格起到支撑，短期内镍价将依然在16000美元附近盘整。

▲ SHMETX价格指数

上海金属价格指数(SHMETX)下跌20.94点，跌幅0.10%，报21201.39点。