10月30日上海现货午报

一、国内外期市盘点

路透10月29日-期镍周三触及两周高位，因担心中国镍矿石库存不断减少，不过，期镍价格尾盘缩减升幅，因库存不断上升显示镍仍得到供应。伦敦金属交易所(LME)镍库存自6月来急升约三分之一，凸显供应依然充足。库存周三升至380,946吨纪录高位，足够逾10周供应。“过去几个月市场撇开供应忧虑，聚焦在LME库存不断增加，这不利镍价，”澳新银行(ANZ)分析师Daniel Hynes说。伦敦金属交易所(LME)三个月期镍 盘中上升2.3%，至10月15日来最高的15,900美元，但之后缩减升幅，收升0.8%，报每吨15,670美元。上日期镍价格急升5%，为5月来最大单日百分比升幅，受一轮买盘推动，交易商说，买盘包括消费者买入。镍是今年许多投资者的首选金属，因印尼实施矿石出口禁令，对中国不锈钢厂的原材料来源构成威胁。不过，截至10月，LME镍库存不断上升和菲律宾出口增长，缓和供应忧虑，且几乎抹去镍价所有升幅。法国巴黎银行商品市场策略师主管Harry Tchilinguirian说，许多投资者确信印尼禁令将最终导致供应短缺，但不肯定出现的时间。伦敦金属交易所(LME)三个月期铜 收升0.3%，报每吨6,815美元。期铝 收涨1.6%，报2,030美元，稍早触及两周半高位2,042美元。期锡 收涨1.3%，报20,125美元。期锌 收高1.7%，报每吨2295美元。期铅收高0.1%，报2035美元。

二、现市场概述

▲ SHMET现货

铜：上海现货铜今报在48400-48550元/吨，涨200，贴水60元/吨-升水50元/吨。周三美联储宣布将停止第三轮量化宽松政策，因美国经济持续好转。美元上涨，隔夜伦铜收于 6761.25 点，较前一日下跌 28.75 美元/0.42%。周四凌晨，美联储宣布彻底结束QE3，令美元指数大涨。LME电子盘因进入冬令时，而在交易时间上与此消息重叠，致各基金属报价在尾盘明显下跌。据香港10月29日消息，冶炼商高管及交易商称，明年中国铜冶炼商为全球矿企加工原材料铜精矿时，可能将多获得9-20%的费用，这反映全球铜矿产量增加。期铜中长期趋势仍然疲弱，价格在既定的宽幅震荡区间内波动，预计关键阻力位在6820/40区间，未来几日或将迎来挑战，如成功突破向上，则进一步扩大上涨朝向6920/40甚至7040/60。不过，如果突破失败或不能持续，将推动行情进入短期下跌，当前支撑位始于6720/40，下一重要位置在6650/70区间。早市沪铜区间震荡，凌晨美联储宣布退出QE，铜价上涨受到抑制，上海地区现货升水维持昨日水平，贸易商回应市场上货源有所增加，囤货商大多积极出货，但下游月末资金链紧张未有增加采购动作。

铝：上海现货国产铝今报在13650-13710元/吨，涨50，贴水110–贴水50元/吨。无锡价格报13690-13700元/吨。周三伦铝报收于 2023.75 美元，较前一交易日收盘价上涨 28.75 美元，涨幅 1.44%。沪铝主力 1501合约夜盘报收于 13935 元，较前一交易日结算价上涨 95 元，涨幅 0.69%。许多投资者确信印尼铝土矿禁令终将导致原铝供应短缺，逢低买盘提振隔夜内外盘期铝市场。山西省统计局新闻发言人侯正平发布了2014年前三季度全省经济运行情况，初步核算，前三季度，全省地区生产总值9109.9亿元，按可比价格计算，增长5.6%，增速比上半年回落0.5个百分点。山西省前三季度氧化铝产量同比增长4.2%，电解铝产量同比减少17.5%。期铝总体技术面看多格局未受影响，九月份期间的修正过程显示结束，即时反弹势头在2030/40区间再次遇阻受限，如能明显持续突破到该位以上，则促成更大上涨回到2110/20区间。任何新的下跌都将在1940/50位置获得支撑，只有市场收盘低于该位，才能引发更深跌幅，回调测试下一支撑位1870/80区间。早市沪铝区间震荡，因国内外经济数据良好，铝价有所回升，上海地区现货大多成交于13680元/吨附近，持货商出货较为积极，下游大多维持按需采购现状，整体市场成交情况变化不大。

铅：上海现货铅今报在13610-13730元/吨，与上个交易日持平，贴100-升20元/吨。隔夜伦铅冲高回落，收报2029美元/吨，跌4美元/吨。全日成交量增加56手至2928手，持仓量减少1110手至116832手，库存减少75吨至224475吨。美国当地时间周三（10月29日），北京时间周四（10月30日）凌晨02:00，美联储FOMC公布最新一期的利率决议，维持联邦基金利率目标区间在0~0.25%不变；将从11月开始，结束每月购债；预计经济将温和复苏，就业市场前景进一步改善。目前的联邦基金利率是恰当的，仍将"相当长一段时间"保持利率在当前低位。市场的通胀率衡量措施已经在一定程度上下滑，长期通胀率预期仍然保持稳定。美联储10月决议声明更加乐观，更加鹰派，实际上并未谈及美国所面临的整体风险，实际上意味着FOMC加息预期较先前沟通并未被推迟。美国公布利率决议后，美元指数急剧飙升，美债上涨，标普500指数先跌后反弹。操作建议：长期趋势保持疲弱，价格受困于既定的宽幅震荡区间，短、中期趋势向下，1930/40位置提供了重要支撑。交易策略：价格受困于宽幅震荡区间，暂时观望。早盘沪铅仍然运行于20日线下方，系列均线趋于密集，低位蓄势等待更多利好出现。操作上依然以高抛低吸为主，建议沪铅1412合约13600-13750区间交易，止损各60。消息方面：据中国海关统计数据显示，9月份中国铅锭出口量环比下降19.34%。亚洲金属网报道，金利金铅计划11月份再生铅产量提升至2000吨；10月份豫光再生铅产量料增加15%；葫芦岛有色用铅电解液生产硫酸铅技术获得成功。 现货市场近期沪铅走势不佳，市场看空情绪不减，冶炼厂及贸易商出货压力较大，市场成交清淡。

锌：路透纽约报美国指标10年期公债收益率周三升至三周高位，此前美国联邦储备理事会(美联储/FED)一如预期结束了资产购买计划，且表示尽管全球多个地区经济表现疲弱，但美国经济复苏仍大致在正轨上。美联储对美国经济的描述要比市场人士原本预期的更为乐观。因此对美联储声明最为敏感的美国两年期公债收益率录得2011年初以来最大单日升幅。同时，美国10年期公债收益率在过去七个交易日内第六日攀升，显示投资人对美国经济前景的信心，以及美联储的声明提升了市场的积极看法。美联储结束两日会议后发布的政策声明强调了美国就业市场不断改善，令其更看好经济前景。不过美联储称利率将维持低点“一段长时间”。 “最起码，这比之前略更乐观，对就业市场和家庭支出有了一些信心。”CRT Capital公债策略部门主管David Ader称。路透纽约-美国股市周三小幅收跌，但从日低反弹，之前美国联邦储备理事会(FED/美联储)宣布结束月度购债刺激计划，并表达对美国经济前景有信心。美联储声明公布后，三大股指走势震荡，标普500指数一度下跌多达0.8%，后缩窄跌幅。材料股 整日走低，Facebook回落令Nasdaq指数承压，但能源和金融的强劲表现扶助支撑此间市场。美联储在为期两天会议结束后发布的声明中宣布，结束第三轮量化宽松购债计划，一如市场预期。此轮购债计划的最大规模是每月向金融系统注资850亿美元。美联储声明中有关就业市场存在“大量闲置”的内容已不复存在，显示出联储对经济前景的信心。LME三个月期锌收盘报每吨2295美元，收高1.7%。上海现货锌今报0#锌16920-16980元/吨，涨100，升水255-升水315元/吨，1#锌16860-16920元/吨，涨100，升水195-升水255元/吨。今现货锌价较期货锌价上调，维持升水，近期冶炼厂正常出货，部分现货国产锌库存不少，囤货商出货较积极，贸易商回应双燕、豫光、普通0#锌成交情况略活跃，部分投资者观望情绪较浓，整体成交情况一般。

锡：上海锡市场今天报135500-138000元/吨，较昨日上涨500元/吨，主要受昨晚LME三个月期锡上涨带动。昨晚LME三个月期锡场内收涨1.3%，报20,125美元。今天上午LME三个月期锡电子盘回落100美元，报19950美元/吨。今天现货锡报价虽然上涨500元，但由于锡价上涨动能不足，下游买兴受限，市场成交清淡。今天市场上云锡普遍报137500-138000元/吨，而南山、金龙，云山等锡则报135500-136500元/吨，云亨锡则报137000元/吨左右。

镍：上海镍市场今天报104500-105000元/吨，较昨日下跌1000元/吨，主要受昨晚LME三个月期镍下跌影响。昨晚LME三个月期镍盘中上升2.3%，至10月15日来最高的15,900美元，但之后缩减升幅，收升0.8%，报每吨15,670美元，因库存不断上升显示镍仍得到供应。LME镍库存自6月来急升约三分之一，凸显供应依然充足。库存周三升至380,946吨纪录高位，足够逾10周供应。今天现货金川镍主要报104800-105000元/吨，而俄罗斯镍报104500-104800元/吨，受市场上融资需求下降影响，近期市场上的俄罗斯镍供应较少，价格仅与金川镍价格相差200元左右，令下游消费买家更倾向于采购金川镍，现货市场上俄罗斯镍几乎处于有价无市状态。有贸易商表示，俄罗斯镍仅被用来交割到无锡不锈钢交易中心的期货市场。今天LME三个月期镍电子盘下跌190美元，至15450美元/吨，现货镍报价也有所下滑，今天市场成交情况也不如昨天。

▲ SHMETX价格指数

上海金属价格指数(SHMETX)上涨74.92点，涨幅0.35%，报21334.32点。