10月29日上海现货午报

一、国内外期市盘点

路透伦敦10月28日-期铜价格周二触及两周高位，因两个主要矿场将举行罢工淡化了供应不断增长的前景，另外，中国需求上升的预期扶助巩固市场乐观情绪。伦敦金属交易所(LME)三个月期铜收升0.97%，报每吨6795美元，稍早触及两周高位6797.75美元。美国自由港麦克默伦铜金矿公司 印尼铜矿的矿工将在下周举行为期一个月的罢工，秘鲁最大的铜矿Antamina的工人计划在11月10日开始无限期罢工。自由港麦克默伦公布季报时表示，大量印尼GRASBERG露天铜的矿工未按班表上班，造成露天铜矿10月产量下降。公司还报告，季度获利下降32%。路透调查显示，预计铜市今年出现供过于求，明年供应过剩的情况将更严重，但罢工和延误等事件可能影响上述预期。“铜供应受扰使铜市有所回稳，价格小幅反弹，”法国兴业分析师Robin Bhar说。需求方面，中国统计局公布，9月规模以上工业企业实现利润5633.9亿元，同比增长回正至0.4%，而8月份为同比下降0.6%。市场关注本周美联储政策会议，美联储可能重申对升息还要等较长一段时间的意愿。期镍急升5.25%，收报15550美元，为约一周最高，因主要供应国印尼的矿石出口禁令，促使投资者重新评估买入的理据。期锡收高1.66%，报每吨19875美元。期锌收升0.04%，报2256美元。期铝收涨0.71%，报每吨1998美元。期铅收涨0.94%，报2033美元。

二、现市场概述

▲ SHMET现货

铜：上海现货铜今报在48150-48350元/吨，涨90，贴水50元/吨-升水50元/吨。周二伦铜在亚洲时段后走高，并带动其他金属，收盘报 6730，上涨 45.5 美元/0.68%，沪铜 1501 夜盘收报 47310 元。中国9月规模以上工业企业利润年率0.4%，前值-0.6%。 9月全国规模以上工业企业实现利润总额5634亿元人民币。 1-9月份全国规模以上工业企业实现利润总额4.37万亿元，比去年同期增长7.9%。美国9月耐用品订单月率环比回落1.3%，大幅低于预期的增加0.5%。国际锻造铜委员会(IWCC)周一表示，今明两年全球精炼铜市场供需大体平衡。该委员会在一份声明中预计2014年全球铜矿产量为1,820万吨，同比增1.2%，2015年料续增7.1%，至1,950万吨。期铜中长期趋势仍然疲弱，近期下跌只是宽幅震荡区间的又一组成部分，目前的修正反弹有可能挑战关键位置6810/30区间，如能持续突破向上，则释放下行压力，促成更大涨幅朝向6920/40区间。当前支撑位始于6650/70，限制即时下跌，如市场收盘低于此，则再度测试重要区间6510/30位置。早市沪铜由高位震荡回落，美国经济数据喜忧参半，铜价受到一定的打压，贸易商回应市场上货源不多，湿法铜较少，持货商挺价积极出货，部分下游企业略有接货，整体市场成交情况一般。

铝：上海现货国产铝今报在13600-13660元/吨，持平，贴水100–贴水40元/吨。无锡价格报13620-13630元/吨。周二伦铝报收于 1995 美元，较前一交易日收盘价上涨 16.25 美元，涨幅 0.82%。沪铝主力 1501 合约夜盘报收于13850 元，较前一交易日结算价上涨 40 元，涨幅 0.29%。美元走软及罢工忧虑扶助期铜，期铝追随反弹。此外，铝土矿紧缺忧虑又成为炒作题材，期铝企稳回升。美国谘商会(Conference Board)周二(10月28日)发布的数据显示，美国10月消费者信心出现反弹，并创七年来新高，消费者预期指数也上升至逾三年半新高。期铝总体技术面看多格局未受影响，九月份期间的修正过程显示结束，即时反弹势头在2030/40区间再次遇阻受限，如能明显持续突破到该位以上，则促成更大上涨回到2110/20区间。任何新的下跌都将在1940/50位置获得支撑，只有市场收盘低于该位，才能引发更深跌幅，回调测试下一支撑位1870/80区间。早市沪铝区间震荡，美国经济数据不及预期，而罢工事件支撑金属价格，上海地区现货大多成交于13630元/吨附近，贸易商出货积极性较高，大多囤货商挺价出货，而下游接货热情不高，按需采购为主。

铅：上海现货铅今报在13610-13730元/吨，与上个交易日持平，贴70-升50元/吨。隔夜伦铅震荡走高，收报2033美元/吨，涨19美元/吨。全日成交量增加433手至2872手，持仓量增加112手至117924手，库存增加150吨至224550吨。美国方面，昨日经济数据喜忧参半，整体而言经济前景依旧向好，市场关注美联储会议决议，特别是有关利率政策方面的指引措辞，市场情绪谨慎，美元指数高位震荡回落。欧洲方面，主要国家经济依然疲弱，欧洲央行方面多项举措效果待估，市场期待更多非常规措施出台进一步支持经济，目前来看市场预期仍偏悲观。操作建议：未来几日或迎来新一轮测试，如该位持续失守，则行情进一步走低朝向下一目标1860/70。交易策略：价格受困于宽幅震荡区间，暂时观望。早盘沪铅低位震荡的格局几乎没有变化，基本面无甚变化，多空交投低迷。操作上依然以高抛低吸为主，建议沪铅1412合约13620-13770区间交易，止损各60。 消息方面：周二中国统计局公布，9月规模以上工业企业实现利润5,633.9亿元，同比增长回正至0.4%，而8月份为同比下降0.6%，工业数据开始好转缓解市场对于中国经济增速放缓的担忧。现货市场近期期铅走势不佳，市场活跃度较低，冶炼厂出货压力较低，下游补货力度减弱，成交不佳。

锌：路透纽约报美国股市周二跳升逾1%，标普500指数约一个月来首次收在50日移动均线之上，因强劲的企业获利缓解了对美国企业前景的担忧。美股全线上涨，标普500指数10大类股全部攀升。能源股是今日升幅最大的板块，劲升2.2%，费城证交所石油服务指数 急升3.4%。美国10月消费者信心指数升至2007年来最高，也增强了市场的利好基调。该报告盖过了9月扣除飞机的非国防资本财订单创八个月最大按月跌幅的影响。安进 攀升6.1%，报157.19美元，大大提振标普500指数和Nasdaq指数，上日该公司公布的2015年财测好于市场预期。Nasdaq生物科技指数 升1.3%。从本业绩期开锣至今，大部份美国企业公布的第三季业绩优于分析师预期，部分缓和了对美元上涨和全球需求疲弱对企业业绩造成的影响的忧虑。路透纽约/伦敦-金价周二小升，因弱于预期的美国资本支出数据令美元受压，市场静待美国联邦储备理事会(美联储/FED)将公布的政策声明。数据显示美国9月扣除飞机的非国防资本财订单较前月下降1.7%，创下八个月来最大降幅。 该数据提醒人们谨慎看待美国经济表现，但其他数据显示美国经济稳定增长。投资者聚焦周三下午美联储发布最新政策声明，美联储可能强调将等待相当长时间才升息的意愿。“耐久财订单数据公布后金市上涨，这在一定程度上让市场相信，美联储在本周发布的声明中将继续保持低利率政策，不会出现任何异常的措辞，”RBC Capital Markets副总裁George Gero说。LME三个月期锌收盘报每吨2256美元，收升0.04%。上海现货锌今报0#锌16820-16880元/吨，跌75，升水340-升水400元/吨，1#锌16760-16820元/吨，跌75，升水280-升水340元/吨。今现货锌价较期货价略有上调，维持升水，市场上双燕、豫光、惠泽成交情况较活跃，贸易商之间的现货锌价差不大，接货者谨慎采购，整体成交情况较一般。

锡：欧洲国债收益率周二(10月28日)持稳，在美国美联储(Fed)利率决议前，市场不愿意大举押注。日内欧元区数据不多，这令欧元区国债陷于窄幅交投区间内。德国统计局(Destatis)周二(10月28日)公布的数据显示，9月进口物价强势反弹，且创下逾一年改高位，或表明企业定价能力改善势头现象，料将有利于未来的通胀形势。数据显示，德国9月进口物价指数月率增长0.3%，预期下跌0.1%，前值下跌0.1%。美联储将在周三结束为期两天的政策会议，美联储料将宣布结束其购债计划，并可能重申其等待相当长时间后再升息的意愿。期锡收高1.66%，报每吨19,875美元。今日现货市场锡报价135000-137500元/吨，较上一交易日持平，云南锡业公司云锡141000元/吨、云南乘风公司云亨137000元/吨，金海、飞碟136000元/吨左右，南山、伟泰等135000元/吨左右。德国9月进口数据好于预期给欧元带来支撑，提振伦锡在内的基本金属价格上行。国内现货市场锡价企稳，主要以低价货源为主。国内锡市场的终端需求持续低迷。下游商家看低，但生产厂家坚挺报价，导致市场交易量有限，市场比较清淡。

镍：由于印尼发布原矿出口禁令的影响，今年上半年，LME伦镍短短三个月内的涨幅高达60%，创下27个月新高。然而，9月以来，伦镍单边下跌，令看好镍价的投资者大跌眼镜。 一位业内人士甚至认为，镍价看似进入谷底，但后期不排除继续下行的可能。镍库存创7年来新高，9月以来伦镍跌幅超20%的背后，是国内外镍库存飙升，这一点在LME尤为突出。数据显示，28日，LME伦镍日库存达37.88万吨。相比之下，国际镍价上一轮最高点出现在2007年，当时伦镍日库存低至两三千吨。2007年5月，伦镍创下5.18万美元/吨的天价。此后伦镍库存缓慢上升。2013年底，伦镍库存升到26万吨，伦镍价格也最低跌至1.32万美元/吨。今年二季度，镍价虽然开始飚涨，但伦镍库存上升速度并未减慢。期镍急升5.25%，收报15,550美元，为约一周最高，因主要供应国印尼的矿石出口禁令，促使投资者重新评估买入的理据。今日上海现货市场镍报价在105700-106000元/吨，较上一交易日涨6200元/吨，金川镍的成交价格在106000元/吨左右，俄镍成交在105700元/吨左右。国内现货市场，镍价低位反弹，上涨幅度较大，成交一般，市场仍多以观望为主。昨镍铁招标价格创下了930元/镍的低位，下午镍价开始上涨，晚间更是大涨，不禁感叹市场变化之快。预计今日不锈钢价格会有较大幅度的上涨，以此来看，不锈钢厂的利润空间将会变大，不锈钢的产量也会保持稳定或是小幅增长，对镍的需求也是同步变化。

▲ SHMETX价格指数

上海金属价格指数(SHMETX)上涨46.85点，涨幅0.22%，报21259.40点。