9月11日上海现货午报

一、国内外期市盘点

路透伦敦9月10日-伦敦期铜周三上涨，但仍接近一个月低点，因投资人担心主要消费国中国的经济成长以及美元强劲。期镍因供应忧虑减轻而下滑。伦敦金属交易所(LME)三个月期铜收高0.44%，报每吨6870美元，周二重挫逾2%，至6821.75美元的近一个月低点，受美元走强打压。周三全球股市下挫，因市场进一步押注美国将提前升息，而对苏格兰未来的持续忧虑令欧洲的投资人不安，扶助美元保持近期升势。美元周三兑一篮子主要货币变动不大，仍接近14个月高位。美元走强令以美元计价的商品对其他货币持有者而言更为昂贵。中国国务院总理李克强周三表示，中国有能力防范经济出现大的起伏，更不会出现硬着陆，今后将在区间调控的基础上加强定向调控，以结构性改革推进结构性调整，通过体制创新和科技创新推动中国爬坡过坎。三个月期镍收报18740美元，挫0.98%，周二急挫超过5%，因对菲律宾供应收紧的担忧减轻。周一，期镍触及7月3日来最高的19940美元，因此前菲律宾一项寻求暂停未加工矿石出口的议案在国会下院委员会获批。但该议案的支持者周二在接受路透专访时表示，建议的禁令可能要到大约七年后才会实施。镍价在过去四个交易日涨逾8%，因担心菲律宾可能逐渐减少或暂停镍矿出口，令供应短缺状况进一步恶化。菲律宾是中国不锈钢行业镍矿需求的主要供应商。之前印尼在1月已发布出口禁令。其他金属中，三个月期铝收盘没有成交，买盘最后报2058美元，跌0.48%。三个月期锌升0.17%，报2308美元，三个月期铅跌0.56%，收报每吨2115美元，三个月期锡收盘没有成交，买盘最后报21000美元，升0.5%。

二、现市场概述

▲ SHMET现货

铜：上海现货铜今报在49450-49700元/吨，跌250，贴水50-升水100元/吨。周三外盘金属大跌之后震荡整理，伦铜缩量增仓反弹，收盘报 6868，上涨 16.5 美元，沪铜 1411 夜盘暂报 48910。乌克兰总统彼得-波罗申科周三称，俄罗斯已经从乌克兰东部地区撤回了大多数军队，从而提高了该地区将实现和平的希望。在官方数据未公布前，中国国务院总理李克强称，中国8月M2货币供应年率增速料仅为12.8%，为五个月最慢水准，较7月增速13.5%有所放缓。美国商务部周三公布的数据显示，经季节性因素调整后，美国7月批发销售月率增长0.7%，预期增长0.6%，前值修正为增长0.4%。期铜长期技术面正在提升，短、中期趋势结构继续疲弱，近期下跌被看作是宽幅波动的盘整格局的又一组成部分。预计当前支撑位在6810/30区间，如收盘低于该位，则扩大跌势接近6680/6700位置。早市沪铜区间震荡，市场期待的中国宽松政策的预期落空，铜价承压，上海现货升水较昨日继续收窄，持货商出货热情较高，下游企业逢低接货略有增加。

铝：上海现货国产铝今报在14610-14670元/吨，跌80，贴水40元/吨-升水20元/吨。无锡价格报14660-14690元/吨。周三伦铝报收于 2064.75 美元，较前一交易日收盘价下跌 7 美元，跌幅 0.34%。沪铝主力 1411 合约夜盘报收于 14630 元，较前一交易日结算价上涨 25 元，涨幅 0.17%。近期美元走势强劲，令铝等基本金属受到压制，期铝虽跌势有所缓和，但回调格局依旧。据9月10日消息，俄罗斯铝业联合公司副总裁周三表示，该公司正在与中国铝业公司研究在俄罗斯西伯利亚东部成立一个合资项目。俄铝在3月时暂时搁置了这项计划。期铝总体技术面保持看多，价格或能在未来几周内进一步走高，不过临时阻力位在2110/20，阻力强劲、难以突破，目前价格正经历修正下行。预计附近支撑位始于2045/55位置，将迎来测试，如该位明显失守，则破坏当前乐观格局，引发更深短期跌幅回到重要区间1960/70位置。注：如收盘高于2120，则确认上涨朝向2200/10。早市沪铝区间震荡，主力合约震荡于14600一线，上海地区现货大多成交于14640元/吨附近，投资者表现略谨慎静观后市消息，贸易商出货积极性较高，下游大多维持按需采购。

铅：上海现货铅今报在13810-13930元/吨，与上个交易日跌50，贴水135—贴15元/吨。隔夜伦铅大幅走跌，收报2123美元/吨，跌14美元/吨。LME铅库存报224925吨，日增0吨，仍维持在今年以来的高位。美国方面美元汇率持续走强、多个重要的基本金属需求国经济前景不明成为当前基本金属所面临的利空因素。 高盛集团指出，美元对其他主要货币创下14个月来最高，美元持续走强压低基本金属价格。目前，在美联储加息预期趋强，欧元区、日本等发达经济体及部分新兴经济体复苏仍不强劲，可能会继续保持甚至加码宽松措施的背景下，美元汇率可能继续上涨，这将成为基本金属面临的一大不利因素。操作建议：中长期趋势保持横盘调整，目前下跌是既定的宽幅震荡区间的又一组成部分，新的支撑在2100/10区间朝向 2060/70位置，近期下跌势头不稳，未来几日或现新的修正反弹。附近阻力位始于2190/2200区间，如市场收盘高于该位，则引发更大涨幅接近2260/70位置。交易策略：如支撑位成功坚守，则再次持有多头。早盘沪铅需求疲弱预期没有改善。技术上沪铅主力重回万四下方前期震荡区间，下方支撑将逐步显现。操作上沪铅1410合约13820-14000区间交易，止损各60。消息方面：据悉，发改委正在讨论铅酸电池生产企业支付废电池回收基金方案，即由生产企业支付回收基金补贴再生铅企业，提高再生铅企业采购废电池货源能力。现货市场现货市场驰宏、双燕、恒邦厂里均有出货；贸易商因贴水缩小出货较积极，成源、水口山均为保值盘货源；持货商出货意愿较强，下游畏跌情绪更加浓厚，采购量下滑。

锌：路透纽约报苹果 周三反弹扶助美股收涨，令美股结束之前两日连跌的頽势。苹果劲升3.1%，至101美元，是Nasdaq市场交投最活跃的个股，之前多家券商上调苹果的目标价。On Track Innovations Ltd 急升6.9%，报3.55美元。Net Element Inc 暴涨超过一倍，飙升119%，报3.80美元。但eBay Inc 急挫3.1%，报51.10美元，因分析师认为，苹果的移动支付服务对eBay的网上支付服务PayPal将构成威胁。标普500指数在连续两日下跌后，周三上扬。“股市似乎出现了一股上涨浪潮，人人都在关注苹果。当苹果上升，股市也上涨，”JonesTrading首席市场策略师Michael O'Rourke说。能源股跌幅居前，是本周第二个交易日表现如此不济，因油价继续下跌。美国原油期货周三跌至16个月低位，布兰特原油期货触及17个月低位。担忧美联储可能较一些投资者的预期提早升息，在近期的部分交易日拖累美国股市走低。利率上升将令个人和企业的借贷成本攀升。道琼工业指数 收高54.84点，或0.32%，至17,068.71点；标准普尔500指数 收升7.25点，或0.36%，至1,995.69点；Nasdaq指数 上升34.24点，或0.75%，至4,586.52点。纽约证交所，上涨股与下跌股数量分别为1,612股和1,414股，比率为1.14:1；Nasdaq市场的上涨股与下跌股数量分别为1,646和1,049股，比率为1.57:1。标普500指数成份股中，有14只触及52周新高，五只触及新低；Nasdaq综合指数中，有52只成份股触及新高，60只触及新低。LME三个月期锌收盘报每吨2308美元，升0.17%。上海现货锌今报0#锌16490-16550元/吨，跌30，升水65-升水125元/吨，1#锌16430-16490元/吨，跌30，升水5–升水65元/吨。今现货价较昨日现货锌价略有下调，贸易商回应现货国产锌较进口SMC锌价差不小，市场上双燕、进口AZ成交略活跃，市场里投机商现买现卖较多，投资者多以按需采购，整体成交情况较昨日无好转。

锡：美国公债收益率周三上涨，指标10年期和更长年期公债收益率升幅居前，此前交易商出售公债，为新的供应预留空间，且继续预期美国联邦储备理事会(FED/美联储)在下周货币政策会议上对升息采取更为强硬立场。在美国财政部发售210亿美元10年期公债后，以及周四还将发售130亿美元30年期公债前，指标10年期公债触及逾一个月最高水准，30年期公债升至略低于一个月的最高水准。周三的公债标售需求不一，包括海外央行等间接投标得标率为2011年12月来最高，但直接投标得标率为12月来最低，一级市场交易商购入的份额为5月来最小。期锡收盘没有成交，买盘最后报21,000美元，升0.5%。今日现货市场锡报价138000-140500元/吨，较上一交易日跌500元/吨，云南锡业公司云锡143000元/吨、云南乘风公司云亨140000元/吨，金海、飞碟139500元/吨左右，南山、伟泰等138000元/吨左右。法国统计局昨日公布的数据显示，法国7月工业产出月率意外增长0.2%，好于预期。美国方面，市场预期美国联邦储备委员会可能提前加息。国内现货市场锡价小幅下滑，成交依旧清淡，货源较稀少，下游需求依然低迷。贸易商方面出货意愿不强，维持快进快出的交易方式。

镍：中国国务院总理李克强周三表示，中国有能力防范经济出现大的起伏，更不会出现硬着陆，今后将在区间调控的基础上加强定向调控，以结构性改革推进结构性调整，通过体制创新和科技创新推动中国爬坡过坎。周一，期镍触及7月3日来最高的19,940美元，因此前菲律宾一项寻求暂停未加工矿石出口的议案在国会下院委员会获批。但该议案的支持者周二在接受路透专访时表示，建议的禁令可能要到大约七年后才会实施。镍价在过去四个交易日涨逾8%，因担心菲律宾可能逐渐减少或暂停镍矿出口，令供应短缺状况进一步恶化。菲律宾是中国不锈钢行业镍矿需求的主要供应商。之前印尼在1月已发布出口禁令。期镍收报18,740美元，挫0.98%，周二急挫超过5%，因对菲律宾供应收紧的担忧减轻。今天上海现货市场镍报价在129500-129900元/吨，较上一交易日跌500元/吨，金川镍的成交价格在129900元/吨左右，俄镍成交在129500元/吨左右。受到外盘镍价下跌的影响，昨金川公司调整电解镍出厂价至130500元/吨，国内现货市场，镍价持续小幅下跌，成交疲软，贸易商参与积极性较低，终端采购迟疑，成交情况较为低迷。山东地区低镍高铁镍铁成交保持清淡，出厂价格基本维持在2570-2580元/镍，环保政策保持严格的局面，部分镍铁厂检修或者停产转产。由于辅料价格低迷和矿价不断下行，预计价格难以上涨。

▲ SHMETX价格指数

上海金属价格指数(SHMETX)下跌86.55点，跌幅0.39%，报22219.49点。