8月28日上海现货午报

一、国内外期市盘点

路透伦敦8月27日-期铜周三下滑，因美元上涨和供应不断上升前景，抵销对美国经济增长的信心增强的影响。周二数据显示,美国7月耐久财订单按月升幅创纪录，受助于飞机的海外需求强劲。潜在趋势仍然强劲，直指经济迅速增长。该数据支持美元，美元兑一篮子货币周三触及一年来最高水平，但之后回落。欧元兑美元也触及一年最低水平，但之后反弹，此前报导称，欧洲央行似乎不太可能在下周采取新举措，应对欧元区经济增长迟滞和通胀迟缓。伦敦金属交易所(LME)三个月期铜下跌，收报7028美元，周二收报7054美元，当日触及8月5日来最高的7108.75美元。“美元上涨肯定向铜价施压，美元上升令交易商买入铜的成本更昂贵，”Ava Trade首席市场分析师Naeem Aslam说。“但话说回来，我们须强调最新公布的耐久财订单数据，它为铜需求带来明确的看法。”Aslam补充说，如果欧洲央行实施资产购买计划，铜价将受到提振，因经济刺激计划将增加铜等工业商品需求。交投最活跃的上海期货交易所10月沪铜下滑0.6%，报每吨50300元人民币。铜价受压，因预期供应上升，本月对供应增加的预期浮现，因美国自由港麦克默伦铜金矿公司 在印尼停止出口铜精矿七个月后，开始恢复出口。Newmont Mining Corp 也可能步自由港后尘，Newmont Mining取消针对印尼政府的一项国际仲裁申请，这暗示就Newmont Mining停止印尼出口的相关纷争可能将有突破性进展。其他金属方面，LME现货铝的季度溢价可能创纪录高位，因全球需求复苏而供应受限。仓库提取出现瓶颈是铝供应受限的其中原因。四名参与会谈的消息人士称，力拓 向日本买家的10-12月船货铝溢价为每吨420美元，溢价创下纪录，较上一季上升3-5%。不过，这溢价要低于俄罗斯铝业联合公司提出的460美元。LME三个月期铝上涨，收报每吨2086美元，周二收报2083美元。期锌收报2360美元，周二收报2358美元。期铅从2254美元上涨至2264美元。期锡CMSN3>从上日的22025美元下跌至21750美元，稍早触及1月来最低的21650美元。期镍收跌，报18850美元，上日报18950美元。

二、现货市场概述

▲ SHMET现货

铜：上海现货铜今报在50600-50800元/吨，跌100，升水100-升水200元/吨。周三伦铜报收于7025.25美元，较前一交易日收盘价下跌32美元，跌幅0.45%。沪铜主力1410合约夜盘报收于50330元，较前一交易日结算价下跌110元，跌幅0.22%。国际货币基金组织(IMF)总裁拉加德（Christine Lagarde）本月27日宣布，自己因一项腐败案遭到“玩忽职守”罪的指控。但拉加德表示，她不会因遭到指控而辞职。期铜总体技术面继续提升，有潜在的筑底过程正在进行，近期反弹正通过修正重整消化，附近支撑位在6960/80朝向6810/30位置，限制下跌回调，如支撑位持续失守，则引发更严重的短期跌幅。当前阻力位在7100/20朝向7210/30位置，如市场收盘高于该位，则扩大新的上涨势头。早市沪铜震荡下行，月末贸易商资金偏紧抛货换现积极性较高，铜价承压下行，上海地区现货升水维持昨日水平，囤货商出货积极性较高，下游企业按需采购，接货略显谨慎。

铝：上海现货国产铝今报在14360-14420元/吨，持平，贴水45元/吨-升水15元/吨。无锡价格报14410-14430元/吨。周三伦铝报收于2082美元，较前一交易日收盘价下跌1.25美元，跌幅0.06%。沪铝主力1411合约夜盘报收于14440元，较前一交易日结算价下跌25元，跌幅0.14%。受益于铝价回升、提货价格上涨和成本下降，世界头号铝生产商俄罗斯铝业五个季度以来首度实现盈利。俄铝预计下半年收入及利润将持续增长。据俄铝今日发表的声明，俄铝今年二季度净收益为1.16亿美元，此前其一季度净收益为亏损3.25亿美元。期铝总体技术面保持看多，已完成的筑底格局或推动价格在未来进一步走高朝向2200区间，预计阻力位在2100/20。不过任何回调下跌目前都将受限，附近支撑位始于2040/50位置，只有该位持续失守，才能引发更严重下跌回到重要区间1960/70，此处需求转好，支撑强劲。早市沪铝区间震荡，国内外经济数据好坏不一，铝价上涨乏力，上海地区现货大多成交于14390元/吨附近，持货商挺价出货，贸易商回应下游企业接货较少，成交较为清淡。

铅：上海现货铅今报在14310-14430元/吨，与上个交易日持平，贴水215—贴95元/吨。隔夜伦铅震荡走高，收报2263美元/吨，涨14美元/吨。成交量减269手至2718手，持仓量增加677手至131687手。LME铅库存报217150吨，日减50吨，维持在今年以来的高位。隔夜公布的经济数据比较清淡，美国7月耐用品订单增长22.6%，增幅创历史纪录，其中商业航空器订单飙升318%，波音公司获得创纪录飞机订单。美国8月消费者信心指数延续上升态势，多家投行上调美国二季度经济增长预期，高盛将美二季度增长预期由3.7%上调至3.8%。俄乌领导人在明斯克进行会谈，普京表示乌克兰危机解决需顾及东南部利益和对话，赞同扩大俄乌经济合作但对乌克兰与欧盟实施准成员国协议表示担心，波罗申科表示已准备好方案尽快实现停火。操作建议：中长期趋势保持横盘调整，价格进一步在既定的宽幅震荡区间内波动，预计即时反弹在2300/10位置遇阻受限，如收盘能明显持续高于该位，则扩大涨势，进一步向上测试2360/70区间。附近支撑位在2195/2205区间，限制下跌，只有收盘低于该位，才能引发更深跌幅回到2150/60位置。早盘沪铅因铅市供需两弱的基本面一直没有改变，多空双方均缺乏足够的单边运行动能，预计未来将以震荡为主。操作上建议沪铅1410合约14520-14640，止损上下各60点。现货市场近期铅价走势不佳，市场看空情绪不减，且下游消费无明显改善，市场现货流通性不佳，整体成交偏淡。

锌：路透纽约报美元周三走软，因交易商关注风险较高货币。受创欧元兑瑞郎触及19个月低位，因市场臆测欧洲央行将采取量化宽松举措。“获利了结，以及加拿大的并购和新西兰的合作交易提振商品货币，”BK Asset Management的董事总经理Kathy Lien表示，“今日汇市的主旋律是美元在走强后进行修正。”近几周，欧元区疲弱的经济数据重创欧元，其中包括7月欧元区通胀率降至0.4%，且预计周五公布的数据将显示，8月欧元区通胀率降至0.3%。这远低于欧洲央行所说的1%的“危险区域”，更不用说央行设定的略低于2%的通胀目标。路透纽约/伦敦-现货金周三小涨，因美元下跌和地缘政治紧张关系持续，扶助抵销美股创纪录高位对金市带来的卖压。一位乌克兰军方发言人周三表示，一队俄罗斯士兵乘坐武装运兵车和卡车穿越俄乌边境，并进入乌东部城镇Amvrosiyivka。 上日主持会谈的白俄罗斯总统表示，俄罗斯和乌克兰两国领导人周二对于“缓解”乌克兰东部冲突的必要性达成共识。“地缘政治危机来源很多，显然将阻止金价下滑，”德国商业银行商品研究部主管Eugen Weinberg说。市场策略师认为，澳元和其他商品货币买盘还受助于欧元的疲弱表现，因投资者卖出欧元，买入风险较高货币。纽元兑美元上扬逾0.6%，报0.8374美元，之前新西兰大型合作社企业恒天然(Fonterra)宣布，与一中国食品生产商结盟，在中国销售牛奶。乳制品是新西兰最大的出口行业。LME三个月期锌收盘报每吨2360美元。上海现货锌今报0#锌16835-16895元/吨，跌15，升水5-升水65元/吨，1#锌16775-16835元/吨，跌15，贴水55–升水5元/吨。今天主力1410合约期货价下跌，现货锌价随之下调，贸易商回应现货国产锌较进口SMC锌价差不小，市场上双燕、豫光成交略活跃，市场里投机商现买现卖较多，贸易商积极销售，投资者多以按需采购，整体成交情况一般。

锡：美国公债价格周三上涨，因投资人预期欧洲央行将很快采取行动应对增长迟滞和通胀回落，欧元区公债收益率持续下跌至纪录低位。欧洲央行总裁德拉吉周五称，如果欧元区通胀进一步下降，央行准备动用一切可获得的工具作回应，德拉吉讲话后，公债一路攀升。投资者认为德拉吉的意思是欧洲央行可能开始采取资产购买计划或采取其他经济刺激措施。周三公布的数据为欧元区经济滑坡提供进一步证据，助燃对欧洲央行将采取更多刺激计划的预期。德国消费者信心弱于预期，以及意大利经济部长称该国必须降低经济增长预估，都推动债市走势。期锡从上日的22,025美元下跌至21,750美元，稍早触及1月来最低的21,650美元。今日现货市场锡报价139500-142000元/吨，较上一交易日持平，云南锡业公司云锡143000元/吨、云南乘风公司云亨143000元/吨，金海、飞碟141000元/吨左右，南山、伟泰等139500元/吨左右。今日欧元区将公布德国失业率、CPI等数据和欧元区经济景气指数，美国也将有二季度的GDP和初请失业金数据公布，投资者均需要重点关注。国内现货市场锡价企稳，锡市仍呈现低迷状态，交易量一般。短期内国内锡市仍将维持现状，在下游消费没有变化的情况下，锡市很难有所起色。

镍：国内钢材市场信心再一次遭受打击与国内外低迷的经济增长形势有关。世界经济仍然低迷前行。美国经济数据虽然呈上扬态势，但其就业问题仍然严峻；日本二季度经济折算成年增长率萎缩6.8%，是该国经济自2011年大地震后遭遇的最大降幅；欧元区二季度国内生产总值环比零增长。中国钢铁工业协会副会长王晓齐认为“钢材用量最大的房地产业低迷，以及其他一些产业用钢量减少，是导致钢材需求量回落的直接原因。”5月份，全国房地产销量环比下降11%，6月份环比下降4%，7月份更是环比下降18%。虽然经济增速放缓，但钢材资源的供应却在增加，这也是造成钢材价格走低的一个重要原因。据了解，1~7月，全国粗钢产量48076万吨，同比增长2.7%;钢材产量64723万吨，增长5.8%。8月上旬，中钢协会员企业粗钢日产量181.99万吨，比7月下旬增加6.3万吨，创下两个月来新高。期镍收跌，报18,850美元，上日报18,950美元。今天上海现货市场镍报价在130000-130400元/吨，较上一交易日跌200元/吨，金川镍的成交价格在130400元/吨左右，俄镍成交在130000元/吨左右。从积极的方面来看，悲观的数据将令中国政府采取支撑性举措，以确保经济达到7.5%的年增长目标。国内现货市场，镍价波幅减小，成交依旧清淡，贸易商交投谨慎。不锈钢的价格也趋于平稳，无锡市场304冷轧的价格为17100元/吨，由于钢厂的厂内库存偏高，所以不锈钢的价格上涨压力巨大。

▲ SHMETX价格指数

上海金属价格指数(SHMETX)下跌16.54点，跌幅0.07%，报22390.16点。