8月27日上海现货午报

一、国内外期市盘点

路透伦敦8月26日-期铝周二触及18个月高位，受到一个大多头仓位和可得库存不断减少提振，金属市场也受到对欧洲央行(ECB)可能追加刺激措施的预期支撑。在有迹象显示欧洲经济不断减弱令央行推出对市场有利措施的希望增加后，伦敦金属交易所(LME)多数工业金属上涨。三个月期铝涨幅居前，日高报2100美元，为去年2月21日来最高，之后缩减涨幅，收报2083美元，升1.1%。“期铝上扬...在颇为清淡的交投中触动了止损盘，扶助升势扩大，”南非标准银行的分析师Leon Westgate表示。现货较期货贴水收窄CMAL0-3显示可得库存减少，近几周一直在下滑。当某一个市场人士持有50-80%的LME库存和短期期货时，投资人担心会站错边，不敢作空。周一消息称，美国铝业 计划永久关闭其在意大利Sardinia岛的冶炼厂。自7月初铝价已经大涨12%，因投资人预计生产商削减产能和强劲的需求将在多年生产过剩后将市场带入供不应求的局面。三个月期铜盘中升至8月5日来最高的7108.75美元，之后回吐涨幅，收低0.4%，报7054美元。美国经济继续增加动能，8月消费者信心升至2007年10月来最高，而7月耐用品订单创下历来最大升幅。其他金属方面，三个月期锌升0.3%，收报每吨2358美元。三个月期铅微升0.02%，报每吨2254美元。三个月期镍攀升1.1%，收报每磅18950美元，三个月期锡收跌0.5%，报每吨22025美元。

二、现货市场概述

▲ SHMET现货

铜：上海现货铜今报在50650-50900元/吨，跌350，升水100-升水220元/吨。美国8月谘商会消费者信心指数升至92.4，为2007年10月以来最高，进一步表明2014年下半年经济前景向好。《英国金融时报》周一援引包括秘鲁能源与矿业部部长Eleodoro Mayorga在内的资深官员的话称，秘鲁将成为仅次于智利的全球第二大铜生产国。智利铜矿项目总值已达200亿美元。目前，秘鲁正计划在2016年时将国内铜产量翻倍。周二伦铜报收于7057.25美元，较前一交易日收盘价下跌31.75美元，跌幅0.45%。沪铜主力1410合约夜盘报收于50560元，较前一交易日结算价下跌60元，跌幅0.12%。期铜潜在技术面继续提升，近期下跌很是短暂，3-7月的涨幅仍通过剧烈重整消化，当前阻力位抬升至7210/30位置，或迎来测试，如能持续有效地突破到该位以上，则恢复上涨行情。如不能突破，则预计出现震荡回调，附近支撑位在6960/80，收盘低于该位，则推动行情出现更严重跌幅朝向6810/30位置。早市沪铜震荡下行，美国公布的经济数据表明经济整体向好，国内现货交易因月末抛货换现，铜价承压下行，上海现货升水较昨日进一步收窄，贸易商大多积极出货，下游企业逢低接货

铝：上海现货国产铝今报在14360-14420元/吨，涨120，贴水50元/吨-升水10元/吨。无锡价格报14420元/吨。因波音公司收获创纪录的订单数量，美国7月耐用品订单环比大增22.6%，远超预期，在扣除运输外，耐用品订单环比为负0.8%。航空业的订单饱满，对于轻金属而言是个不错的消息。周二伦铝报收于2083.25美元，较前一交易日收盘价上涨19.25美元，涨幅0.93%，盘中触及18个月高位至2100美元，沪铝主力1411合约夜盘报收于14460元，较前一交易日结算价上涨95元，涨幅0.66%，盘中触及10个月高位至14520元。期铝总体技术面保持看多，已完成的筑底格局或推动价格在未来进一步走高朝向2200区间，预计阻力位在2100/20。不过任何回调下跌目前都将受限，附近支撑位始于2040/50位置，只有该位持续失守，才能引发更严重下跌回到重要区间1960/70，此处需求转好，支撑强劲。早市沪铝高位震荡，国外经济数据好于预期，积极向好的航空业提振铝价，上海地区现货成交于14400元/吨附近，持货商出货较为积极，贸易商挺价出货热情较高，下游企业畏高接货略显谨慎，总体市场成交较为清淡。

铅：上海现货铅今报在14310-14430元/吨，与上个交易日涨30，贴水230—贴110元/吨。隔夜伦铅冲高回落，收报2249美元/吨，跌8美元/吨。成交量减659手至2987手，持仓量减219手至131010手。LME铅库存报217200吨，日增0吨，维持在今年以来的高位。隔夜公布的经济数据来看，美国经济复苏继续向好。但美元指数持续上涨限制了基本金属上行空间。世界大型企业研究会(Conference Board)公布，8月份美国消费者信心指数升至92.4，高于7月份的90.3。虽然美国7月份耐用品订单增长22.6%，但主要是受飞机订单增加的提振。早些时候公布的数据显示，S&P/Case-Shiller房价指数显示，该指数追踪的城市的房价的同比增幅较上月下降，这是2008年2月份以来的首次。操作建议：中长期趋势保持横盘调整，价格进一步在既定的宽幅震荡区间内波动，预计即时反弹在2300/10位置遇阻受限，如收盘能明显持续高于该位，则扩大涨势，进一步向上测试2360/70区间。附近支撑位在2195/2205区间，限制下跌，只有收盘低于该位，才能引发更深跌幅回到2150/60位置，利用修正下跌，持有多头。早盘沪铅期价的波动主要受到投机性资金介入的影响，且多空双方在前期均有所增仓，对后市分歧增大，这将增大沪铅期价的波动幅度，而由于这种波动并非来自基本面的变化因此较难把握，风险极大，建议投资者暂且观望为主。主力1410合约下方40日均线支撑明显，暂回到14500元/吨整数关口上方，预计沪期铅主力1410合约围绕5日、10日均线展开激烈争夺，止损14700。现货市场目前就铅基本面而言并未与之前有太多改变，下游电池企业消极采购，尤其对目前高位铅价更加的不认同，因此需求有进一步趋弱的迹象。

锌：路透纽约报美元周二延续升势，因寄望美国政策制定者将升息，而投资人预期欧元区通胀数据疲弱以及欧洲央行将进一步放宽政策，走势低迷的欧元继续表现艰困。美元指数 纽约尾盘升0.16%，盘中触及今年新高82.698，日低为82.434。美元指数上次在这些水准大约是在一年前。另外Viloria指出，交易商等待本周稍后将公布的美国经济数据和欧洲通胀数据。他们也继续评估在怀俄明州的央行总裁年会，欧洲央行总裁德拉吉在会上对放宽货币政策的态度要比预期更为开放。预计欧元进一步走软的投资人正等待周五欧元区将公布的通胀数据。路透访查的分析师预计，8月欧元区通胀将从7月的0.4%降至0.3%。这将远低于欧洲央行设定的1.0%的危险区域，以及略低于2.0%的央行目标水平。路透纽约/伦敦-金价周二上升，因美元涨势暂停引发技术性买入，不过，金价缩减升幅，因对欧洲将推出刺激计划抱存希望和美国经济数据强劲促使投资者买入股票。美国经济谘商会周二公布，8月美国消费者信心指数升幅超预期，升至2007年10月以来最高，因消费者对经济现状的信心增强。美国商务部周二公布，美国7月耐久财订单较前月增长22.6%，增幅创纪录且超预估。美联储(FED)发布的一份会议记录显示，三位立场较为鹰派的地区联储主席在7月FOMC货币政策制定会议前继续要求上调紧急借贷利率。LME三个月期锌收盘报每吨2358美元，升0.3%。上海现货锌今报0#锌16850-16910元/吨，涨130，升水25-升水85元/吨，1#锌16790-16850元/吨，涨130，贴水35–升水25元/吨。今天现货锌价较前一交易日上调， 持货商出货较为积极，据贸易商回应双燕、豫光成交情况略活跃，豫光主流成交于16880元/吨，接货者畏高情绪较浓谨慎采购，整体市场成交情况较弱。

锡：美联储(FED)周二发布的一份会议记录显示，三位立场较为鹰派的地区联储主席在7月FOMC货币政策制定会议前继续要求上调紧急借贷利率。会议记录显示，费城联储主席普罗索、堪萨斯城联储主席乔治和达拉斯联储主席费舍尔都希望将贴现率上调25个基点，至1.0%，部分原因是他们对经济前景和金融产业状况持乐观看法。上述联储主席相信，预期的经济状况允许贴现率和联邦基金利率之间的利差重回危机前一个百分点的水平。同时，鉴于经济改善和通胀压力，他们都要求美联储更快地收紧货币政策。期锡收跌0.5%，报每吨22,025美元。今日现货市场锡报价139500-142000元/吨，较上一交易日跌250元/吨，云南锡业公司云锡143000元/吨、云南乘风公司云亨143000元/吨，金海、飞碟141000元/吨左右，南山、伟泰等139500元/吨左右。种种迹象表明，欧元区经济增长陷入停滞。不过，疲弱的经济数据也加大了市场对欧洲央行出台经济刺激措施的预期。国内现货市场锡价下调，需求降低，消息面比较清淡，下游观望为主，部分刚性需求少量成交，总体成交一般。

镍：8月25日国家发改委公布了2014年7月份我国钢铁行业运行情况，上半年钢铁行业实现利润747亿元，同比增长1.1%，其中黑色金属矿采选业利润下降2.8%至361亿元；钢铁冶炼及加工业利润增长19.8%至356亿元；前7月全国粗钢产量同比增长2.7%至4.81亿吨。但是，在业内人士看来，产能增速放缓和利润增加的同时，国内钢铁行业的产能过剩矛盾并没有解决，消费低迷、需求不足的情况或许将更加突出。数据显示，今年以来我国钢材消费需求量下降已经成为不争的事实，而且不是增幅下降，而是绝对量下降。据中国钢铁工业协会相关负责人透露，从7月下旬到8月上旬，我国钢铁业增产60万吨钢，其中大部分将直接变为库存。期镍攀升1.1%，收报每磅18,950美元。今天上海现货市场镍报价在130200-130600元/吨，较上一交易日涨200元/吨，金川镍的成交价格在130600元/吨左右，俄镍成交在130200元/吨左右。有迹象显示欧洲经济不断减弱，使市场对央行推出对有利市场措施的希望增强，LME多数工业金属上涨。国内现货市场，镍价小幅上涨，交投清淡，市场观望为主。昨天中国不锈钢厂已经出台9月镍铁招标的价格，与上月持平，给市场传递了平稳的信号。

▲ SHMETX价格指数

上海金属价格指数(SHMETX)上涨32.62点，涨幅0.15%，报22406.70点。