8月7日上海现货午报

一、国内外期市盘点

路透伦敦8月6日-期铜周三跌至五周低位，受累于美元强劲，以及数据显示，最大金属消费国中国的成长正逐步放缓。LME三个月期铜 收跌1.2%，报每吨6970美元，盘中触及6月30日以来最低6951.75美元。三个月期镍收涨1.7%，报每吨18725美元，在稍早跌至6月25日以来最低18256美元后反弹。德国商业银行商品分析部主管Eugen Weinberg，今日的抛压不仅局限于铜和镍两种商品。“今日所有金属均面临强大压力，主要受两个因素影响：亚洲市场回落，尤其是中国市场，以及美元强劲。”美元指数持于11个月高位附近，因美国数据向好，以及6月德国工业订单大幅减少拖累欧元跌至11月以来最低。数据显示，中国服务业成长放缓使铜受创尤其沉重。周二汇丰数据显示，7月中国服务业增速为近九年来最慢，暗示整体经济复苏仍然脆弱，可能需要政府的进一步支持。贸易方面的消息人士称，中国精炼铜小型进口商可能推迟付运，因在金属融资骗贷调查展开后，国内的银行减少放贷。三个月期铝收高0.6%，报每吨2025美元。三个月期锌回落1%，收报每吨2357.50美元。三个月期铅收涨0.2%，报每吨2243美元。三个月期锡收跌1%，报每吨22280美元。

二、现货市场概述

▲ SHMET现货

铜：上海现货铜今报在50250-50400元/吨，跌100，升30元/吨-升100元/吨。周三外盘金属走势分化显著，伦铜率先破位后扩大跌幅，最低触及6952美元，收盘报6966.75美元，下跌84美元/1.19%，沪铜1410夜盘收报49650元。周三上午公布的数据显示6月德国制造业订单出乎意料的下挫，德国经济部表示，有关地缘政治的担忧可能会减少订单数量。周二俄罗斯总统普京(Vladimir Putin)表示，他已下令俄罗斯政府向对俄采取制裁措施的美欧等国采取报复措施。本周受俄乌地缘危机升级及金融市场信用忧虑影响，资金避险情绪上升，美元受追捧大幅走高，大宗商品承压。期铜中期向上格局保持，近期上涨被修正重整消化，当前支撑位在6950/70区间，正迎来猛烈测试，如市场收盘低于该位，则价格完成二次筑顶，继续下行朝向6700位置，不过如坚守成功，则预计有剧烈的双向市场活动，当前阻力位在7050/70位置，如收盘高于此，则扩大上涨朝向7210/30位置。早市沪铜低开后震荡上扬，本周受俄乌地缘危机升级及金融市场信用忧虑影响，大宗商品承压，上海现货成交升水略有提高，持货商挺价出货较为积极，贸易商入市积极性较高，接货者按需接货。

铝：上海现货国产铝今报在13990-14050元/吨，涨60，贴水50-升水10元/吨。无锡价格报14005-14030元/吨。德国6月工业订单较5月大幅降低3.2%。周三伦铝报收于2021美元，较前一交易日收盘价上涨8.25美元，涨幅0.41%。沪铝主力1410合约夜盘报收于14145元，较前一交易日结算价上涨80元，涨幅0.57%。虽然多数基本金属收跌，但铝价却收涨，究其原因可能还是基本面比较强劲的原因。期铝总体技术前景保持看多，已完成的筑底格局支撑价格在未来几周或几个月内进一步走高，不过临时阻力位在2050/60区间，已被突破，目前上涨正经历修正和重整。除非收盘持续高于2060，否则将出现剧列的双向市场活动。如支撑位1960/70位置失守，则引发更深短期跌幅，进一步回调朝向1900位置。早市沪铝高位震荡，欧美公布的经济数据不及预期，大宗商品承压，因基本面良好铝价受支撑，上海地区现货大多成交于14020元/吨附近，贸易商挺价积极出货，下游企业略显谨慎，维持按需采购现状。

铅：上海现货铅今报在14630-14750元/吨，与上个交易日持平，贴水115—升5元/吨。隔夜伦铅区间盘整，收报2238美元/吨，持平。全日成交量增加134手至4611手，持仓量增加119手至139290手，库存持平于215650吨。本周受俄乌地缘危机升级及金融市场信用忧虑影响，资金避险情绪上升，美元受追捧大幅走高，大宗商品承压，金属关键防线面临考验。另一方面，中国经济放缓，7月中国服务业增速为近九年来最慢，令基本金属受到压制。交易策略：长期趋势维持横盘调整格局，价格继续在既定的宽幅震荡区间内波动，中期前景明显提升，未来几日或几周内可能进一步走向高位，上方目标在2500区间，目前临时阻力位在2300/10和2360/70位置。下方支撑强劲，即时回调或受限成为剧烈而短暂的修正行为。当前支撑位在2230/40和2150/60区间。早盘沪铅区间震荡，从技术上看，沪铅主力合约跟随沪锌回落，调整幅度已近本轮反弹的2/3，14600一线或有较强支撑。基于对于供应紧张而宏观向好的预期，沪铅仍有望重启反弹。操作上沪铅1410合约14750附近买入，止损14700。国内方面中国经济放缓，7月中国服务业增速为近九年来最慢，基本金属受到压制。现货市场市场看空情绪加重，冶炼厂出货热情有所升温，但下游多不为低价所动，市场成交有限。

锌：路透纽约报美元周三下滑，兑欧元从九个月高位回落，交易商和分析师称，交投清淡令一波获利了结引发的走势被放大。过去六周，受到围绕俄罗斯军队在同乌克兰接壤边境集结的地缘政治紧张局势支撑，美元稳步上涨。“投资人再度关注地缘政治紧张局势，以及俄罗斯军队在乌克兰边境集结。美元在过去几个月涨得漂亮，今日回落可能只是获利了结，”Tempus Consulting市场总监John Doyle表示。纽约尾盘，欧元兑美元 小涨至1.3379美元，盘中触及11月来最低的1.3333美元。欧元兑日圆 跌0.55%，报136.55日圆。美国商务部公布，6月贸易逆差收窄7%，至415.4亿美元，为1月以来最低水平，低于上周公布的第二季国内生产总值(GDP)初值中假定的448亿美元。美国6月贸易逆差降幅超预期，因石油进口降至三年半低位，表明贸易对第二季度经济成长的拖累小于当初的预期。 美元盘初一度受该数据提振。路透纽约-美国公债价格周三一度因乌克兰紧张局势升温而获得强劲提振，但收盘仅小涨，因美股在遭抛售后回稳。LME三个月期锌收盘报每吨2357.50美元，回落1%。上海现货锌今报0#锌16950-17010元/吨，涨90，贴水75-贴水15元/吨，1#锌16890-16950元/吨，涨130，贴水135–贴水75元/吨。今天现货价较期货价下调，维持贴水，今市场上AZ进口锌、双燕成交略活跃，贸易商回应市场上部分过国产锌货源不多，进口锌成交情况有所好转，持货商积极销售，接货者谨慎采购多以观望情绪为主，整体成交情况较前一交易日无好转。

锡：“今日所有金属均面临强大压力，主要受两个因素影响：亚洲市场回落，尤其是中国市场，以及美元强劲。”美元指数持于11个月高位附近，因美国数据向好，以及6月德国工业订单大幅减少拖累欧元跌至11月以来最低。数据显示，中国服务业成长放缓使铜受创尤其沉重。周二汇丰数据显示，7月中国服务业增速为近九年来最慢，暗示整体经济复苏仍然脆弱，可能需要政府的进一步支持。期锡收跌1%，报每吨22280美元。今日现货市场锡报价139500-141500元/吨，较上一交易日跌500元/吨，云南锡业公司云锡143000元/吨、云南乘风公司云亨142000元/吨，金海、飞碟141000元/吨左右，南山、伟泰等139500元/吨左右。乌局势紧张、欧洲经济数据不佳，令欧股大跌并抑制美股走强，美股微幅收涨。国内现货市场锡价小幅下跌，成交维持清淡，上游企业维持少量出货，下游企业询价积极但接货谨慎，需求仍旧有限，贸易商则继续呈现快进快出的交易方式。

镍：近日来自中国钢铁工业协会的最新数据显示，上半年，钢材市场的供大于求矛盾依然严峻，钢材价格持续下滑，全行业主营业务仍亏损6.6亿元。中钢协预计，总体来讲，高成本、低价格和低效益的行业运行态势还将持续。我国是世界第一的钢铁产能大国，但在产能利用率低，产能过剩严重的情况下，我国每年仍需进口超过千万吨的钢材，来满足市场需求，尤其是中高端市场需求。“低端过剩、高端不足”是我国钢铁业现状的生动写照。我国较低端的钢铁产品仍然是产能过剩“重灾区”，而高技术含量、高附加值领域产能不足，我国高端装备制造业的特种钢材依然依赖进口。所以，目前我国钢铁企业的产能过剩也不只是绝对过剩，还存在着结构过剩问题。期镍收涨1.7%，报每吨18725美元，在稍早跌至6月25日以来最低18256美元后反弹。今天上海现货市场镍报价在129200-129800元/吨，较上一交易日涨800元/吨，金川镍的成交价格在129800元/吨左右，俄镍成交在129200元/吨左右。因乌克兰引起的地缘政治因素使得其他金属受压,但是因为俄罗斯拥有世界上最大的纯镍生产商诺里尔斯克镍业,而市场人士忧虑其将有可能受到影响，伦镍价格小幅上涨。国内现货市场，镍价小幅上涨，成交较冷清，询盘多接盘少，短期内基本面消息几无变化，但是由于中国海关进口数据干吨和湿吨混杂，镍矿进口带入中国的金属量将重估，上半年清库时间较预计时间变长主要因为在计算中全部以湿吨计算，所以前期计算的库存消耗期被低估。

▲ SHMETX价格指数

上海金属价格指数(SHMETX)上涨36.75点，涨幅0.17%，报22164.48点。