7月29日上海现货午报

一、国内外期市盘点

路透伦敦7月28日-期铜周一持稳，因投资者权衡印尼供应上升和需求增长前景，而期铅迫近一年半高位，跟随锌价攀升。美国自由港麦克默伦铜金矿公司周五与印尼政府达成一项协议，使其得以恢复印尼的铜精矿出口。这实际上结束了持续六个月的税务争端，并为其它矿商跟进铺平了道路。自由港预计，公司今年下半年从印尼出口75.6万吨铜精矿。铜需求前景正在改善，因中国和欧元区工厂活动强劲增长。中国股市沪综指周一大幅收升2.4%并创七个半月新高。今日有色金属、银行板块继续发力，带动大盘连续第五日上涨。“上周铜价补涨，但印尼的消息给铜价反弹泼了冷水，因可能出现供应过剩。上周公布的PMI数据也不错，所以我们认为市场仍将基本呈现区间盘整。”Fast Markets研究部主管William Adams表示。伦敦金属交易所(LME)三个月期铜 收报每吨7120美元，和周五收盘水准持平。上周期铜上涨2%，为过去六周内第五周上升。美国商品期货交易委员会(CFTC)周五表示，对冲期金和货币经理降低在铜市的净多头或“买入”头寸，之前处于逾八年高位。期铅收报每吨2300美元，之前触及2013年2月来最高的2303美元，周五收报2267美元。期铅本年迄今上涨接近4%，相关金属期锌 同期录得17%的升幅。期锌收报每吨2410美元，距离周五触及三年高位2413不远。期铅跟随期锌攀升。期锌接近周五触及的三年高位，因预期矿石供应缺乏。在上海市场，铅价急升5%。期铝收报2012美元，周五收报1998美元。期镍收报18800美，低于周五收报的19200美元。期锡收报22650美元，上日报22475美元。

二、现货市场概述

▲ SHMET现货

铜：上海现货铜今报在50650-50750元/吨，涨150，贴水120元/吨-贴50元/吨。周一晚间伦铜围绕7100一线上方窄幅整理，收盘报7130，微升1美元/0.01%，沪铜1409夜盘暂报50620元。美国6月NAR季调后成屋签约销售指数月率下跌1.1%，大幅低于预期。美国7月Markit服务业PMI初值61.0，好于预期，是2009年10月调查以来最高，美国经济数据喜忧参半。美国达拉斯联储周一发布报告称，美国7月达拉斯联储制造业指数12.7，录得自去年10月份来的最高值,预期为12.8，前值11.4。期铜短中期趋势维持向上，即时下跌被认为是修正行为，相信关键阻力位在7210/30位置，限制近期反弹，过去三个月的上涨继续被重整整消化一段时期，当前支撑位在7010/30区间，只有明显突破到支撑位以下，才能引发更严重下跌，测试6950/70甚至6840/60位置，注:市场收盘高于7230，则确认进一步看多。早市沪铜震荡上扬，美国公布的服务业好于预期，而六月成屋签售不及预期，上海现货贴水维持昨日水平，囤货商出货意愿较高，接货者逢低略有接货，消费企业按需采购现状未变。

铝：上海现货国产铝今报在14000-14060元/吨，跌30，贴水50-升水10元/吨。无锡价格报14030-14040元/吨。中国上半年工业企业的利润增速与主营收入增速有所加快，其中6月回升势头明显。周一伦铝报收于2018美元，较前一交易日收盘价上涨15.75美元，涨幅0.79%。沪铝主力1410合约夜盘报收于14170元，较前一交易日结算价上涨5元，涨幅0.04%。沪伦两地铝市虽收高，但上涨动能似乎不足，高位回调的进程可能会加快。期铝潜在技术前景进一步提升，价格筑底过程已完成并显示上升周期，接下来几周里价格或朝向2200位置，当前阻力位在2050/60朝向2100/10区间。即时回调受限成为暂时的修正行为。附近支撑位在1980/90 只有收盘明显低于此，才能引发短期更深跌幅，测试1920/30低位。注：只有较低支撑位失守，才能破坏当前乐观局面。早市沪铝区间震荡，市场对后期供应偏紧预期加大，支撑铝价上涨，而现货市场需求没有明显改善，对铝价形成打压，上海现货市场大多成交于14030元/吨附近，贸易商出货较为积极，下游企业逢低略有接货。

铅：上海现货铅今报在14880-15000元/吨，与上个交易日持平，贴水520—贴400元/吨。隔夜伦铅高位震荡，收报2301美元/吨，涨27美元/吨。美国方面数据影响极为有限。7月Markit综合PMI指数60.9，基本持平前值的61；6月未决房屋月率-1.1%，大幅低于前值的6.1%及预期的0.5%；7月达拉斯联储制造业活动指数12.7，好于前值及预期。价格继续在既定的宽幅震荡区间内波动，短期前景明显提升，未来几日或几周内可能进一步走向高位，上方目标在2500区间，目前临时阻力位在2360/70和2420/30位置。早盘沪铅高位震荡，沪铅夜盘跳空高开于15000上方，沪铅连续跳空拉涨，但成交和持仓依旧低迷，国内基本面也并不支持，伦铅一旦回调，沪铅将呈现大幅回落。操作上，多单逢高减持。分析人士指出，此前有色金属轮番上涨，铅期货却缺乏资金关注，默默无闻。近期，市场投机资金在板块联动的指引下寻觅到这块价值洼地，沪铅便一鸣惊人。不过，由于市场对有色金属供需失衡的炒作偏离了基本面，铅的补涨可能缺乏持续性。同时，铅这类非活跃品种开始走强，可能标志着主流品种炒作价值已有限，投机资金将另寻他处，有色盛世或临近尾声。现货市场近期沪铅涨势强劲，冶炼厂看涨情绪升温，惜售情绪有所加重，贸易商高价出货意愿较高，但下游畏高情绪加重，采货意愿较低。

锌：路透纽约报美元兑一篮子主要货币周一大致持稳，止住上周升势，但仍徘徊在六个月高位附近，交易商静待本周美国将公布的一系列重要数据以及政策发布。美元兑欧元小跌，但仍在接近八个月高位的水准交投，美国周三将发布第二季国内生产总值(GDP)，美国联邦储备理事会(FED/美联储)周三也将发布货币政策声明。交易商还关注周五美国将公布的7月非农就业报告。“在重大风险事件前，市场将出现一些平静。”法国农业信贷银行汇市策略师Mark McCormick表示，他指的是主要货币变动不大。路透伦敦/巴黎-欧洲股市周一小跌，美国公布的经济数据乏善可陈，且欧洲对俄罗斯实施了新的制裁，抵消了Ryanair 等企业业绩强劲和Reckitt Benckiser 分拆谈判带来的积极影响。欧洲股市难以脱离6月底的水准，因投资人担心欧元区经济复苏的步幅，以及乌克兰及中东地区冲突的影响，欧股从多年高位回落。泛欧绩优股FTSEurofirst 300指数 收跌0.2%，报1,369.61点。欧元区绩优股Euro STOXX 50指数 小跌0.1%。美国公布的服务业数据中企业和就业成长数据乏善可陈，另外6月成屋待完成销售指数意外下滑，令市场交投受压。LME三个月期锌收盘报每吨2410美元。上海现货锌今报0#锌17265-17325元/吨，涨45，贴水105-贴水45元/吨，1#锌17205-17265元/吨，涨45，贴水165–贴水105元/吨。今天现货价较期货价下调，贴水扩大，今市场上AZ进口锌、双燕成交略活跃，贸易商回应市场上豫光货源不多，进口锌成交情况有所好转，持货商积极销售，接货者谨慎采购多以观望情绪为主，整体成交情况较前一交易日平稳。

锡：葡萄牙公债收益率周一下滑至一个月低位，此前穆迪将该国债信评级上调，不认为该国最大银行的问题将蔓延。穆迪投资者服务公司周五调升葡萄牙政府债券评级，从"Ba2"升至"Ba1"，因预期该国的财务整顿将继续按计划推进。穆迪并表示，圣灵银行的问题料不会对政府的财政状况造成影响。葡萄牙圣灵银行最大的股东圣灵金融集团周四申请债权人保护，该银行未来归属前景也因此变得更加不确定。西班牙、爱尔兰和意大利公债收益率周一触及纪录低点，公债价格延续上周涨势。期锡收报22650美元，上日报22475美元。今日现货市场锡报价140000-142000元/吨，较上一交易日涨500元/吨，云南锡业公司云锡143000元/吨、云南乘风公司云亨144000元/吨，金海、飞碟141000元/吨左右，南山、伟泰等140000元/吨左右。国内股市持续飙红沪指创7个月新高。国内现货市场，锡价小幅上调，因LME锡价上涨刺激国内现货价格上涨，另外之前一些低价的品牌的现货数量已经被市场消化，市场低迷和原料设备问题促使江西、云南的很多企业进行不同程度的检修减产，市场现货库存大大减少。

镍：据钢铁咨询公司MEPS预计，今年全球粗钢产量将达到16.55亿吨，相当于在2013年产量的基础上增长2.7%。尽管增速减缓，但中国将继续成为世界粗钢产量增长的主要推手。虽然去年全球绝大多数地区出现了粗钢产量下降趋势，但预计在2014年，欧盟和韩国的粗钢产量将显著增加，而欧洲其他地区、独联体和美洲的粗钢产量将小幅增加。上周全国钢市整体由平转跌，钢价继续向低位靠拢。天津市金属材料业商会（协会）副会长王金生分析说，季节性淡季使得钢市下游出货疲软，整体成交氛围冷清。同时，借贷利率上扬、人民币贬值和财务费用上提也使钢贸商资源的配置力度降低，整体活跃性下降。期镍收报18800美，低于周五收报的19200美元。今天上海现货市场镍报价在129300-129900元/吨，较上一交易日跌1700元/吨，金川镍的成交价格在129900元/吨左右，俄镍成交在1293000元/吨左右。隔夜伦镍下跌，国内现货市场，镍价也有所下调，今年以来镍价的反弹在很大程度上人为因素造成的，主要受印尼政府禁止镍矿出口影响，因此镍价依然脆弱，近期市场在这一问题上看法出现了分歧，镍价的横向波动，打击了市场的信心，投资者因此削减期镍仓位，同时由于交易员获利回吐，镍价近期出现回调。

▲ SHMETX价格指数

上海金属价格指数(SHMETX)上涨9.45点，涨幅0.04%，报22310.41点。